¿Cómo es que no pagar la hipoteca es mejor en circunstancias normales?

Question

Llevo 10 años en Estados Unidos y la mayoría de la gente que conozco tiene una hipoteca a 30 años que no prefieren pagar aunque tengan dinero en efectivo con la esperanza de ganar dinero en la bolsa.

Ahora, digamos que el tipo de interés de la hipoteca es del 5% y que el s&p 500 rinde un 9% (que ha sido la media histórica de los últimos 100 años). Con este tipo de interés, si alguien decide invertir el dinero extra que tiene en acciones en lugar de pagar la hipoteca está diciendo básicamente que voy a ganar esos (9-5 =4%) en la bolsa.

Eso no tiene sentido si se tiene en cuenta que cuando se utiliza ese dinero para pagar la hipoteca entonces se obtiene una rentabilidad garantizada del 5% (al no dejar que el banco te saque ese dinero). Cuando inviertes en bolsa instead of paying-off su hipoteca sólo está haciendo 4-5%(remember its not 9% its 9-5= 4%) . Además, eso es SÓLO SI se gana dinero. El mercado de valores puede ser volátil (¿recuerdas 2008?). Además, pagas un 15% de impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo si ganas dinero con esa inversión.

OK. Soy de la India, donde la gente normalmente compra propiedades en efectivo y también he oído rumores sobre algunos inversores inmobiliarios chinos que compran propiedades americanas al 100% en efectivo.

Lo que significa que hay un número importante de personas en el mundo que sí creen que pagar intereses al banco durante 30 años puede no ser la mejor de las ideas.

¿Por qué la gente elige un posible 5% en lugar de un 5% garantizado cuando cuando deciden invertir en lugar de pagar la hipoteca?

Answer 1

La razón es que, aunque la economía estadounidense funciona con normalidad, los tipos de interés de las hipotecas son estúpido-bajo y están por debajo de un prudente expectativa de las tasas de rendimiento a largo plazo (30 años) en el mercado. Gestiono dotaciones, así que digo "prudente" en el contexto de la inversión en dotaciones, que es la imagen de la precaución y está sujeta a la ley UPMIFA (la P es prudente).

Además, existen ventajas fiscales. Sí, se paga un 15% de impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo sobre los ingresos de las inversiones. Pero los intereses de la hipoteca son deducibles fiscalmente al tipo de su "tramo impositivo" del 25, 28 o 33%, es decir, el impuesto que pagaría por su siguiente dólar de ingresos. Y en los primeros años de una hipoteca, los pagos de la misma son casi el 100% de los intereses. Así que incluso si es un lavado : usted gana $10k in the market but pay $ 10 mil en intereses hipotecarios usted paga $1500 tax on the gains, but the interest deduction redudes tax by $ 2800. Así que todavía tienes 1.300 dólares de ventaja.

TLDR: el gobierno nos paga por hacer esto.

Answer 2

Hagamos las cuentas, usando tus números. Empezamos con 100 mil dólares, el deseo de comprar una casa e invertir, y 30 años para hacerlo.

Escenario 1

Compramos una casa por $100K mortgage at 5% interest over 30 years. Monthly payment ends up being $ 536,82 euros/mes. A continuación, tomamos los 100.000 dólares que aún tenemos y los invertimos en acciones, ganando una media del 9% anual y pagando un 15% de impuestos.

Escenario 2 Compramos una casa para nuestro $100K cash, and then, every month, we invest the $ 536,82 que habríamos pagado por la hipoteca. De nuevo, las inversiones ganan un 9% anual a largo plazo, y pagamos un 15% de impuestos.

¿Qué aspecto tendría dentro de 30 años?

Resultados del escenario 1: 30 años después tendríamos una casa pagada y 912.895 dólares en inversiones

Resultados del escenario 2: 30 años después tendríamos una casa pagada y 712.745 dólares en inversiones

Conclusión: NO pagar la hipoteca antes de tiempo da como resultado un patrimonio adicional de 200.120 dólares después de 30 años. Eso es un 28% más. Por lo tanto, no pagar la hipoteca es el mejor escenario.

Advertencias/observaciones/objetivos a tener en cuenta

• Hay implicaciones fiscales en todos los sentidos. Hay muchas cosas que puedes hacer para evitar/diferir los impuestos sobre las inversiones en acciones.
• Como usted dice, la rentabilidad de la bolsa es variable. Sin embargo, al menos en EE.UU., durante un periodo largo como 30 años no hay ningún momento en el que la inversión en acciones fuera una propuesta de pérdida de dinero. Eso incluye empezar y terminar en los peores momentos posibles (lo siento, no tengo referencias a mano). Sin embargo, eso puede no ser cierto fuera de los Estados Unidos. Últimamente estaba leyendo una entrada en un blog (lo siento, sigo sin tener el enlace de referencia :( ) que mostraba que en los mercados de valores de otros países hay periodos a largo plazo de rendimientos negativos.
• Los tipos de interés son bajos. Realmente bajos. La gente puede conseguir razonablemente un 4%, y algunos incluso más bajo. Eso hace que los cálculos anteriores estén aún más a favor de la inversión en lugar del pago.
• Lo que la gente tiende a hacer con su dinero es emocional, más que racional. Sin embargo, esa emoción se basa en la experiencia previa (y a menudo comunitaria). Así, por ejemplo, la generación que creció en la Gran Depresión ahorró su dinero en bancos (garantizados por el gobierno) y en certificados de depósito, en lugar de en acciones. Al hacerlo, muchos de ellos se perdieron el mejor momento para comprar acciones. Por el contrario, la generación actual sólo recuerda tipos de interés cada vez más bajos y mercados bursátiles en fuerte crecimiento (a pesar de los años 2000/2001 y 2007-2008). Nos acordamos demasiado de lo que hubo antes, y no pensamos lo suficiente en lo que podría pasar.

Juega tú mismo con los números:

• Calculadora de hipotecas
• Calculadora de inversiones

Answer 3

Hay varias razones:

• Quieres conservar una mayor parte de tu sueldo para gastarlo en otras cosas
• Usted quiere tienen la opción de pagar cuotas mensuales más bajas. Todavía puede pagar por adelantado y terminar el préstamo en 15-20 años si lo desea, pero conserva la flexibilidad de reducirlo si/cuando los tiempos son difíciles. Sí, el préstamo a 30 años tendrá un interés más alto, pero si tienes un presupuesto ajustado, la seguridad de un pago más bajo puede ser más importante.
• Tienes préstamos con intereses más altos, como préstamos para estudiantes, tarjetas de crédito, etc.
• Quieres invertir en algo que genere un flujo de dividendos constante (aunque sea modesto) y luego utilizar esos ingresos para acelerar el pago de tu hipoteca. Incluso después de los impuestos, es probable que esos ingresos pasivos acaben compensando la pérdida de intereses de la hipoteca. Y una vez pagado el préstamo, el flujo de ingresos continúa.

Answer 4

En algunos aspectos, el análisis de esta cuestión es similar a la comparación de la rentabilidad "segura" de un bono del Estado frente a la de la bolsa. Normalmente, la rentabilidad esperada del mercado de valores será mayor -es decir, hay una prima de riesgo de renta variable positiva- que la de un bono del Estado (suponiendo que se mantenga hasta el vencimiento). No hay garantía de que el mercado de valores vaya a obtener mejores resultados, aunque la probabilidad de obtenerlos aumenta (según algunos analistas) cuanto más largo sea el periodo de tenencia de la renta variable, por ejemplo, 10 años. Por ello, la prima de riesgo de la renta variable suele ser positiva, ya que, de lo contrario, nadie (o relativamente pocos inversores) mantendría acciones.

Answer 5

Ciertamente, hay personas que sí pagan sus casas. Otras no lo hacen. Es una cuestión de tolerancia al riesgo y de preferencias. Algunas consideraciones relevantes para esta cuestión:

Impuestos - Los intereses de una hipoteca son deducibles. Especialmente para las personas con altos ingresos, esto es un incentivo importante para mantener un saldo de la hipoteca y colocar el dinero extra en el mercado en su lugar.

Liquidez - Si pierdes el trabajo, puedes vender acciones para pagar la hipoteca. Pero si has hecho los pagos principales de tu hipoteca pero todavía debes algún saldo pendiente, sigues estando obligado a hacer los pagos mensuales sin ninguna fuente de ingresos.

Tipos - En los últimos años ha sido habitual conseguir una hipoteca por el 3,2% al 3,5%. La diferencia entre esos tipos y el 9% de rentabilidad del mercado es sustancial.

Hay otras consideraciones, pero la respuesta al final es que para muchas personas el cálculo de riesgo/recompensa dice que la diferencia de ~5% en la tasa de rendimiento vale los riesgos potenciales.