Estoy tratando de entender la diferencia entre los rastreadores del S&P 500. Por ejemplo:
Todos tienen precios diferentes (IVV cuesta $1 más, en promedio, que SPY, y VOO es aproximadamente el 50% de los otros). Además, en una breve observación hoy, IVV parece estar rastreando más de cerca al S&P 500.
¿Estoy malentendiendo el propósito de los rastreadores -- seguramente todos deberían estar rastreando bastante cerca del S&P500?
¿Existe una buena explicación de esto en algún lugar?
En cuanto a SPY: "Una unidad SPDR tiene un valor aproximado de 1/10 del valor del S&P 500. Los dividendos se distribuyen trimestralmente y se basan en los dividendos acumulados de acciones en fideicomiso, menos cualquier gasto del fideicomiso." (fuente) Estos son recibos de depósito, no las acciones reales.
En cuanto a IVV: "Las acciones componentes están ponderadas de acuerdo con el valor total del mercado ajustado por flotación de acciones en circulación. El Fondo invierte en sectores, como energía, tecnología de la información, industriales, financieros, bienes de consumo básico, cuidado de la salud, servicios de telecomunicaciones, bienes de consumo discrecional y materiales." (más información aquí)
VOO es el ETF del S&P 500 de Vanguard.
El margen de error de seguimiento me parece bastante pequeño. Fui a Google Finance y tracé el cambio porcentual de los cuatro en un gráfico. Prácticamente caen uno sobre otro. El valor monetario real de cada uno no importa tanto como el hecho de que se mueven casi al unísono. Puede haber una diferencia mayor más adelante, pero para tres productos financieros separados, el acuerdo sigue siendo notablemente bueno.
En los viejos tiempos, si querías comprar el S&P, tenías que tener mucho dinero para poder comprar las acciones. Entonces a alguien se le ocurrió la brillante idea de hacer un fondo que solo compra el S&P, y luego vende pequeñas piezas a los inversores sin necesidad de tener grandes montañas de capital. Aquí es donde entran los ETF.
El tipo que administra el ETF, por supuesto, no lo hace de forma gratuita. Él toma un poco de dinero de la parte superior. Esto es la "tarifa". Los principales ETF del S&P tienen tarifas muy pequeñas, en porcentajes mínimos. Si estás comprando el índice, probablemente estarás viendo ganancias (o pérdidas) de alrededor del 5, 10, 20% - a menos que estés haciendo algo realmente tonto, ni siquiera notarías la tarifa.
Como suele suceder, cuando alguien comienza a hacer algo y ganar dinero, inmediatamente habrá imitadores. Así que ahora tenemos ETF competidores que ofrecen el mismo servicio. Técnicamente, tú también eres un competidor, ya que podrías competir con todos estos fondos simplemente comprando una cesta de acciones, corriendo así tu propio fondo privado para ti mismo.
La razón por la cual incluso se inició todo esto fue que la gente decía "¿para qué molestarse con fondos mutuos cuando cobran tarifas tan altas y aún así no superan al índice de todos modos?", por lo que los ETF indexados se supone que son una alternativa de bajo costo a los fondos mutuos. Por lo tanto, una de las cosas en las que compiten los ETF es en las tarifas: puedes ver cómo VOO tiene tarifas más bajas que SPY e IVV, en línea con la filosofía de Vanguard de gestión mínima (y tarifas de gestión). Por cierto, si compras las acciones directamente, no te cobrarías tarifas a ti mismo, pero tendrías que pagar comisiones por cada acción y te arruinaría - otro beneficio de los ETF.
Además, estos ETF afirman que siguen el índice, pero por supuesto no hay una forma real de vincular un activo a otro. Por lo tanto, se aseguran de seguir el índice manteniendo una cartera cuidadosamente seleccionada. Por supuesto, nadie es perfecto, y hay un margen de error en el seguimiento. En teoría podrías comparar los ETF en este aspecto y comprar el que tenga el menor margen de error en el seguimiento. Sin embargo, todos básicamente siguen muy de cerca, nuevamente el error es fracciones de porcentaje, si es una preocupación legítima en tus libros, entonces no estás invertiendo en el índice correctamente. Los precios reales de cada fondo pueden variar, pero el precio apenas importa - la métrica clave es ¿sube un 20% cuando el índice sube un 20%? Y todos lo hacen.
Entonces, ¿en qué los comparas? Bueno, típicamente las empresas ofrecen ventajas para atraer a la gente a su propio producto. Si eres cliente de Fidelity, y compras IVV, eximirán tu comisión si la mantienes por un mes. Creo que Vanguard también venderá VOO de forma gratuita. Pero por ejemplo, Fidelity cobrará comisión en las transacciones de VOO y viceversa. Por lo tanto, este sería tu factor principal. Aunque, una vez más, puedes simplemente abrir una cuenta en Robinhood y todas las transacciones son sin comisiones.
Un segundo factor es la fiabilidad del operador. Francamente, dudo que ninguno de estos operadores sea poco confiable, y de todos modos estarías comprando el ETF de tu propio corredor, y presumiblemente ya te has ido con el corredor más confiable.
Además de eso, como dije, hay cuestiones triviales como tarifas y error de seguimiento, pero igual podrías tirar una moneda al aire. Realmente no importa.
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