S&P finalmente respondió a nuestra consulta con un documento de 100 páginas. La parte pertinente a esta pregunta es la siguiente:
Cálculos del Índice Sectorial Selecto
Con la excepción de las restricciones de ponderación descritas anteriormente, cada El Índice Sectorial Selecto se calcula con la misma metodología utilizada por S&P para calcular el S&P 500. En particular:
Cada Índice Sectorial Selecto se calcula utilizando una metodología agregada de ponderación base metodología de ponderación base, lo que significa que el nivel del Índice Sectorial Selecto refleja el valor de mercado total de todos sus valores componentes en relación con un período base determinado. Los estadísticos se refieren a este tipo de índice, uno con un conjunto de variables combinadas (como el precio y el número de acciones) como índice compuesto.
El valor total de mercado de una empresa se determina multiplicando el precio de las acciones por el número de acciones ordinarias en circulación. Un número indexado de Se utiliza un número indexado para representar los resultados del cálculo del de valor de mercado agregado para facilitar el cálculo del valor y seguirlo a lo largo del tiempo.
El cálculo diario de cada Índice Sectorial Selecto se compone de dividiendo el valor de mercado total de las empresas del Índice Sectorial Selecto por un número llamado "Divisor del Índice". Por sí mismo, el Divisor del Índice Divisor del Índice es un número arbitrario. Sin embargo, en el contexto del cálculo del Índice Sectorial Selecto, es el único vínculo con el valor original del periodo base del Índice Sectorial Selecto. El Índice El Divisor del Índice mantiene el Índice Sectorial Selecto comparable a lo largo del tiempo y los ajustes del Divisor del Índice garantizan que no se produzcan cambios en el nivel del Índice Sectorial Selecto como resultado de fuerzas ajenas al mercado (acciones corporativas, sustituciones de valores en un Índice Sectorial Selecto, cambios de ponderación, etc.).
Cuatro veces al año, un viernes cercano al final de cada trimestre trimestre, los totales de acciones de las empresas del S&P 500 son actualizados por S&P. Esta información se utiliza para actualizar los totales de acciones de las empresas de cada Índice Sectorial Selecto. Una vez actualizados los totales el Divisor del Índice se ajusta para compensar el cambio neto en el valor de mercado del Índice Sectorial Selecto.
Una vez a la semana, la base de datos que contiene las acciones ordinarias actuales de las empresas del S&P 500 es comparada por S&P con las acciones en circulación utilizadas para calcular el S&P 500. Cualquier diferencia del 5% o más es revisada por S&P. Si S&P revisa cualquier diferencia superior al 5% y, si procede, aplica un cambio de acciones tras el cierre de la comilla del miércoles siguiente. del miércoles siguiente. Las acciones corporativas preanunciadas como las reestructuraciones y recapitalizaciones pueden cambiar significativamente las acciones en circulación de una empresa. Cualquier cambio superior al 5% es revisado por S&P revisa cualquier cambio superior al 5% y, si procede, ajusta inmediatamente el número de acciones en circulación. número de acciones en circulación utilizado para calcular el Índice Sectorial Selecto. Sector. Cualquier ajuste realizado por S&P en las acciones en circulación dará lugar a un ajuste correspondiente en cada Índice Sectorial Selecto afectado.
S&P se ocupa de las acciones corporativas que pueden surgir de vez en cuando y que pueden tener un impacto en el cálculo del S&P 500 y, y, en consecuencia, en el cálculo del Índice Sectorial Selecto. Las acciones corporativas acciones corporativas como una fusión o adquisición, división de acciones, escisiones, etc., requieren ajustes en el cálculo del Índice Sectorial Selecto. Los ajustes del Divisor del Índice, calculados cuando son necesarios, son gestionados por S&P en su mantenimiento del S&P 500. En el caso de una fusión o de una empresa en dos o más sectores en un período de tiempo determinado. de una empresa en dos o más sectores de manera importante, la asignación del Índice Sectorial Selecto de la acción puede cambiar. Sector Selecto puede cambiar la asignación de la acción. En cualquier caso, un nuevo Índice Divisor del Índice para los Índices Sectoriales Selectos afectados será difundido S&P difundirá rápidamente un nuevo Divisor del Índice para los Índices Sectoriales Selectos afectados.
Si alguien quiere el documento completo de S&P no dude en ponerse en contacto conmigo por correo electrónico.
Obsérvese que esta respuesta sigue sin proporcionar una fuente de datos de cuándo se producen los cambios en las ponderaciones (que no sean por negociación).
