¿Cómo es que no puedo vender en corto ciertas acciones? Mi corredor dice que "no hay acciones disponibles"

Question

Me he dado cuenta de que muchas veces al intentar vender en corto una acción me sale este mensaje. (Yo uso Scottrade como mi corredor).

Creo que estas acciones están siendo manipuladas, por ejemplo, acciones como BSFT que ya se venden a un P/E muy alto y luego se disparan aún más cuando hay alguna "noticia" emocionante.

El hecho de que no haya acciones disponibles para la venta en corto parece confirmar mi sospecha, significa que realmente hay poca gente que tenga las acciones en sus cuentas, sólo están siendo compradas y vendidas, normalmente de forma rápida, por grandes actores que parecen operar fuera de las limitaciones de lo que pueden hacer los inversores normales.

Si una acción sube mucho, pero no hay acciones disponibles para ponerse en corto a ese precio, significa que no hay real mercado de las acciones a ese precio, el corredor está diciendo esencialmente: "a este precio no se puede vender en corto, ¡sólo los tontos que quieran comprar!". ¿Puede alguien arrojar algo de luz sobre esto?

Answer 1

En finanzas, la venta en corto (también conocida como "shorting" o "going short") es la práctica de vender activos, normalmente valores, que han sido prestados por un tercero (normalmente un corredor) con la intención de volver a comprar activos idénticos en una fecha posterior para devolverlos al prestamista.

Recuerde que su corredor tiene que pedirlo prestado de alguna parte, de otros clientes o si ellos mismos tienen esas acciones específicas. Así que si no es posible que te presten esas acciones, no lo harán.

Las acciones de alta relación precio/valor encontrarían más vendedores que compradores, y si el corredor tiene que entregarlas, sería una pesadilla para él entregar todas esas acciones, que le había prestado a usted (a otros) a los que les había prestado, así como a las personas que se habían puesto largas (comprar) cuando usted se puso corto (vender). Y si todo el mundo está vendiendo, habrá una escasez de acciones a las que prestar, ya que todo el mundo está vendiendo en lugar de comprando.

Answer 2

Los cortos son difíciles porque tienes que encontrar a alguien que te preste las acciones. En cambio, las opciones de venta no requieren eso. También tienen algunas propiedades interesantes, como que sólo se paga el precio del contrato. La cadena de opciones de BSFT le dará una idea de dónde está el mercado.

Hay que tener en cuenta que BSFT salió a bolsa el año pasado y que recientemente ha anunciado unos beneficios extraordinarios. Asegúrate de que el P:E que estás mirando utiliza informes de beneficios recientes.

Answer 3

No se puede poner en corto una acción a menos que haya alguien dispuesto y capaz de "prestarle" acciones. Y hay varias razones por las que puede no ser el caso.

En primer lugar, BSFT es una acción "nueva", lo que significa que NADIE la ha mantenido mucho tiempo. Es mucho más fácil ponerse en corto con IBM o Exxon Mobil, donde hay algunos poseedores a largo plazo que querrían ganar un poco de dinero extra prestándote SUS acciones. Pero si "todos" los implicados están ocupados comprando o vendiendo las acciones, no habrá mucha gente que las preste. Eso no es manipulación, es simplemente el mercado.

Otra razón puede ser un gran interés "corto". Es decir, que muchos OTROS se han puesto en corto antes que tú. Eso es peligroso para usted, porque si algunos prestamistas quieren retirar sus acciones del mercado, pueden provocar un "short squeeze" que haga subir mucho el precio.

Y la escasez de existencias puede ser orquestada por la empresa o los grandes inversores para hacer subir artificialmente el precio.

A menos que tenga mucha experiencia, no intente ponerse en corto con acciones de pequeña capitalización. Trate de ganar algo de experiencia con valores de gran capitalización como IBM o Exxon Mobil primero. Son valores con los que al menos no se puede "jugar". Ganarás o perderás en función del propio mercado.