¿Funciona el análisis técnico o es sólo un intento inútil de "cronometrar el mercado"?

Question

Acabo de toparme con el concepto de Análisis Técnico y he decidido seguir adelante y leer un libro sobre él. Antes de empezar a leer, tengo curiosidad. ¿La mayoría de la gente lo utiliza con éxito? ¿O es sólo una pérdida de tiempo? Específicamente entre aquellos que sólo se preocupan por los fondos indexados.

Por "con éxito" me refiero a que a largo plazo sus carteras se comportan mejor que las que se limitan a establecer asignaciones de activos y reequilibrar periódicamente. ¿Hay datos que lo respalden?

Nota: Me parece bien que incluyas experiencias personales en tu respuesta si las has utilizado.

Answer 1

El análisis técnico en general es algo a tener en cuenta, yo no uso la mayoría de los estudios y los considero una pérdida de tiempo.

También utilizo el análisis cuantitativo más que el técnico, y prefiero la visión que da del mercado.

En los mercados se trata más bien de predecir el comportamiento de otras personas, la psicología. Así que si usted está operando una acción que usted sabe que los comerciantes minoristas aman, los comerciantes minoristas utilizan el análisis técnico y se puede utilizar sus reversiones de canal de fábula y los niveles de apoyo en contra de ellos, como ejemplos.

El análisis técnico es un tema muy amplio. Así que le sugiero que se familiarice, pero si sus gráficos de precios históricos están cubiertos en varios estudios, yo diría que lo está haciendo mal.

Una crítica más objetiva al análisis técnico es que muchos de los estudios se crearon en los años 80 o antes. Los bordes del mercado no suelen durar más de unas pocas semanas. Por otro lado, algunos análisis técnicos funcionan si todo el mundo también piensa que van a funcionar, si los gráficos de todo el mundo dicen que hay que comprar cuando la acción alcance el nivel de precios de 90 dólares y todo el mundo lo hace, la acción subirá.

Pero los creadores de mercado y las acciones de los mercados de futuros y las acciones de los operadores de opciones, pueden socavar las decisiones colectivas de los operadores minoristas que utilizan el análisis técnico.

Answer 2

El estudio del análisis técnico se utiliza generalmente (a veces con éxito) para cronometrar los mercados.

Hay muchos aspectos del análisis técnico, pero la forma más sencilla es buscar tendencias alcistas y bajistas en los gráficos.

Por lo general, los máximos y mínimos más altos se consideran una tendencia alcista.

Y los mínimos y máximos más bajos se consideran una tendencia bajista.

Un seguidor de la tendencia iría con la tendencia, por ejemplo, ver una caída a la línea de tendencia y comprar en el rebote. Una estrategia simple para esto se muestra en el gráfico siguiente:

Yo estaría comprando esta acción cuando el precio alcance o se acerque mucho a la línea de tendencia y luego rebote por encima de ella. Entonces vendería esta acción una vez que haya roto por debajo de la línea de tendencia. Este también puede ser un momento apropiado si usted está buscando para cortocircuitar esta acción. También se podrían utilizar otros indicadores en combinación para obtener una confirmación adicional de lo que está sucediendo con el precio.

Otro tipo de comerciante es el llamado pescador de fondo. Un pescador de fondo esperaría hasta una ruptura por encima de la línea de tendencia bajista (segundo gráfico) y compraría después de la confirmación de un máximo más alto y posiblemente un mínimo más alto (ya que esto podría ser el comienzo de una nueva tendencia alcista).

Hay muchas más estrategias relacionadas con el estudio del análisis técnico, y si está interesado tendrá que encontrar y aprender las que se adapten a sus estilos de inversión, ya sea que prefiera operar a corto plazo o invertir a largo plazo, y su apetito por el riesgo.

Puede desarrollar estrategias utilizando varios indicadores y luego operar en papel o hacer backtest de estas estrategias. También se puede hacer un backtest manual de una estrategia en la mayoría de los paquetes de gráficos. Puede retroceder en el tiempo en el gráfico para que la parte derecha del gráfico muestre una fecha en el pasado (por ejemplo, hace un año o hace 10 años), y luego puede hacer clic hacia adelante un día a la vez (o una semana a la vez si se utilizan gráficos semanales). Con sus indicadores en el gráfico puede hacer operaciones virtuales de compra o venta cada vez que se dé una señal a medida que avance en el tiempo. De este modo, podrá comprobar años de datos en un día para ver si su estrategia funciona.

Haga lo que haga, debe documentar sus estrategias por escrito en un plan de negociación o inversión junto con una estrategia de gestión de riesgos. Debe seguir siempre las reglas de su plan escrito para evitar que tome decisiones basadas en las emociones. La realización de pruebas retrospectivas o de operaciones sobre papel con sus estrategias le dará la seguridad de que funcionarán a largo plazo.

Al principio hay mucho trabajo, pero una vez que haya desarrollado una estrategia documentada que haya sido probada a fondo, le llevará un tiempo mínimo gestionar con éxito sus inversiones. En mis operaciones a corto plazo (posiciones mantenidas de un par de días a unas pocas semanas) dedico aproximadamente media hora por noche a gestionar mis operaciones y he subido un 50% en los últimos 7 meses. En mis inversiones a más largo plazo (posiciones mantenidas de meses a años) dedico aproximadamente una hora a la semana y he obtenido una media de más del 25% en los últimos 4 años.

El análisis técnico sí funciona para quienes tienen un plan documentado, lo han enfocado de forma sistemática y utilizan la gestión del riesgo para proteger su capital actual y futuro. La mayoría de las personas que dicen que no funciona o bien no lo han utilizado ellos mismos o lo han utilizado ad-hock sin poner en el tiempo inicial y el trabajo para desarrollar un enfoque documentado y sistemático a su comercio o la inversión.