¿Necesito poseer todos los fondos que posee mi fondo de fecha objetivo para imitarlo?

Question

Acabo de calcular que invertir mi Roth IRA en un fondo Lifecycle me costará unos 65.000 dólares más que invertir directamente en los fondos subyacentes, duplicando efectivamente el ratio de gastos. Y los fondos que eligen tampoco son precisamente de bajo coste.

Estoy considerando implementar mi propia estrategia de inversión para la jubilación basada en este enfoque, pero una de las muchas preguntas que tengo es: ¿realmente necesito todos estos fondos? Hay como 9 fondos a los que el fondo asigna menos del 2 por ciento, y espero que la senda de deslizamiento los reduzca con el tiempo. Entiendo que la diversificación tiene algunas ventajas, pero no veo cómo asignar el 1% a "small cap growth" puede compensar las pérdidas de una inversión "all sector" diez veces mayor.

Answer 1

Si lees el libro de Joel Greenblatt El pequeño libro que vence al mercado dice:

Poseer dos acciones elimina el 46% del riesgo no bursátil de poseer una sola acción. Este riesgo se reduce en un 72% con 4 acciones, en un 81% con 8 acciones, en un 93% con 16 acciones, en un 96% con 32 acciones y en un 99% con 500 acciones.

Conclusión:

Después de comprar entre 6 y 8 acciones, sea El riesgo de mercado global no se elimina simplemente añadiendo más valores.

Y eso es sólo específico acciones . Así que tienes mucha razón en que asignar una cuota del 1% a un tipo específico de fondo no va a compensar mucho tus otros fondos.

Tienes razón en que puedes emular el fondo de ciclo de vida simplemente comprando todos los fondos subyacentes, pero hay dos advertencias:

1. En general, se supone que estos fondos más barato que comprando los fondos por separado. Revise sus cálculos y asegúrese de que todo está en orden. Llama al gestor del fondo y cuéntale tus conclusiones, a ver qué te dicen.

2. Si va a emular el fondo de ciclo de vida, asegúrese de estar al tanto de los reequilibrios. Una ventaja de comprar el fondo real es que las distribuciones de la cartera se gestionan por ti, así que si vas a comprar ETF independientes, asegúrate de reequilibrar.

En cuanto a si necesitas todos esos fondos, mi respuesta es un rotundo no . Considere la entrada del blog de Mark Cuban La nueva mentira de Wall Street a Main Street - Asignación de activos . Aunque hay algunos puntos muy cuestionables en el artículo, una parte es indiscutiblemente clara:

Déjame traducirte todo esto. "Quiero que inviertas 5pct en efectivo y el resto en 10 fondos diferentes sobre los que no sabes absolutamente nada. Quiero que hagas esta inversión sabiendo que aunque hubiera 128 horas en un día y tuvieras un año de vacaciones, no podrías ni empezar a entender todos estos productos. De hecho, yo tampoco los entiendo, pero como sé que suena bien y todo el mundo hace el mismo tipo de recomendaciones, todos podemos fingir que somos listos y que vamos a ganar mucho dinero. Hasta que no lo hagamos".

La teoría estándar dice que conviene invertir en fondos de bajo coste (como los que ofrece Vanguard) y tener suficiente variedad para protegerse del riesgo. Aunque no puedo darle una recomendación de asignación específica porque no conozco sus circunstancias personales, lo ideal sería que tuviera algo en renta variable de EE.UU., renta fija de EE.UU., renta variable internacional, materias primas, de distintos tamaños para tener una diversificación adecuada "según la teoría". Usted puede hacer su propia investigación para establecer una distribución, o hablar con un asesor de inversiones para obtener ayuda sobre cuál debe ser su asignación objetivo.

Answer 2

El objetivo del fondo único con fecha de jubilación es que ellos hagan el reequilibrio por usted. Tienen una serie de ratios mágicos (específicos para cada fondo) que son más o menos así:

Years to Retirement | Asset Mix
       40           | 90% stocks, 10% bonds
       30           | 80% stocks, 20% bonds
       20           | 70% stocks, 30% bonds
       10           | 50% stocks, 50% bonds
        0           | 30% stocks, 70% bonds

Nota: Me he inventado completamente estas cifras y la combinación de activos.

Cuando inviertes en el fondo "Mutual-Fund Super Account 2025 fund" obtienes la ventaja de que en 2015 (10 años hasta la jubilación) cambian automáticamente tu combinación de activos y cuando llegas a 2025, lo vuelven a hacer. Puedes sustituir la funcionalidad si estás al tanto de tu reequilibrio.

Dicho esto, no creo que sea necesario ajustarse exactamente a las opciones de fondos que ofrecen, basta con investigar las estrategias de asignación de activos y acordarse de ajustarlas a medida que nos acerquemos a la jubilación.

Answer 3

Con el tiempo, las comisiones son un asesino. Los 65.000 dólares son mucho dinero, desde luego, pero me gustaría saber las comisiones que conllevan. Si es así, me lo replantearía. La diversificación añade valor, estoy de acuerdo, pero ¿2%/año? Un fondo S&P de muy bajo coste rondará el 0,10%, otros pueden subir un poco más. Hay poca magia en la creación de la asignación de destino, no hay dos empresas van a ser exactamente el mismo, sólo en el ballpark general. Te animo a que te hagas una idea de lo que tiene sentido y lo hagas tú mismo. Estoy de acuerdo en que un 2% de algunos sectores no aportan mucho, no te dejes llevar por esto.