¿Qué significa realmente "más compradores que vendedores" en el análisis técnico de las acciones?

Question

A menudo oigo/leo a analistas técnicos que miran el volumen y la acción del precio en un gráfico y afirman que hay "más compradores que vendedores" o viceversa.

Dado que toda operación requiere un comprador y un vendedor, ¿cómo puede el volumen/precio significar más de uno que de otro? ¿Qué significa eso en realidad?

Cuando oigo que hay "más compradores", tengo la impresión de que en realidad quieren decir más compradores "profesionales" o "institucionales", pero podría estar imaginando ese significado.

Pero esta situación de "más compradores", ¿no representaría en realidad un número menor de grandes compradores que realizan múltiples órdenes? (y esas órdenes serían igualadas por un mayor número de pequeños inversores al otro lado de la operación). ¿Quizás tengo mis suposiciones al revés y "más compradores" es lo que dicen cuando en realidad quieren decir "más compradores minoristas y menos compradores institucionales"?

¿O tal vez la expresión no tiene nada que ver con el número de compradores/vendedores en absoluto y es sólo una situación arbitraria de análisis técnico? ¿Qué situación es la que intentan describir?

Si los operadores de "dinero inteligente" hubieran colocado órdenes más grandes, entonces tendría que haber vendedores igualmente grandes al otro lado de esa gran operación, ¿no? Sé que las operaciones a menudo se rompen, pero si las operaciones se hubieran roto sería equivalente al escenario de "grandes operadores que colocan múltiples órdenes" descrito anteriormente. Si las operaciones no se dividieran, no habría un desequilibrio en el "número" de compradores/vendedores "inteligentes" frente a los minoristas, ¿verdad?

ACTUALIZACIÓN/EDICIÓN : Suelo ver esta afirmación en referencia a técnico indicadores como el RSI. No suelo escuchar a la gente decir que "hay más compradores que vendedores" en las situaciones que estáis describiendo con más órdenes no cumplidas en un lado de la operación (potencial) (aunque eso sería tendría más sentido si se tratara de eso).

Véase, por ejemplo: http://www.wisestockbuyer.com/relative-strength-index/

Answer 1

Tienes razón para cada comercio para que tenga lugar tiene que haber un comprador y un vendedor, por lo que esencialmente en el comercio el número de compradores y vendedores sería el mismo.

Sin embargo, lo que se quiere decir cuando hay más compradores que vendedores es que la cantidad de compra pedidos es mayor que la cantidad de venta pedidos . Esto indica que hay más gente que quiere comprar una acción concreta y que hay poca gente dispuesta a vender. Veamos, por ejemplo, la acción XYZ:

 Buy Quantity / Price   ||  Sell Qty / Price  
 20 / 5.30              ||     15 / 5.35  
 15 / 5.25              ||     10 / 5.40  
 25 / 5.20              ||     10 / 5.45  
 40 / 5.15              ||     10 / 5.50  

Dadas estas órdenes, no habrá negociación; es decir, el máximo que un comprador está dispuesto a pagar es 5,30 y el mínimo al que el vendedor está dispuesto a vender es 5,35.

Sin embargo, si se observa la cantidad total de pedidos, hay alrededor de 100 para comprar frente a 45 para vender, lo que significa que son bastantes los interesados en las acciones de XYZ y las posibilidades de que algunos estén más dispuestos a pagar 5,35 o 5,40 son altas. Sin embargo, si fuera al revés, con más ventas que compras, significa que hay más gente dispuesta a vender y el precio puede bajar.

Hay varios otros análisis y perspectivas que se derivan de la libro de pedidos y no sólo los intercambios reales que tuvieron lugar.

Editar:
La cita del enlace que has puesto "En otras palabras, si la acción está subiendo (es decir, hay más compradores que vendedores) entonces es correcto comprar acciones, y de manera similar si la acción está bajando, entonces es correcto vender acciones. Pero si esto fuera cierto, entonces los precios de las acciones nunca cambiarían de dirección, y las tendencias nunca se invertirían."

La primera parte "más compradores que vendedores" es exactamente lo que he descrito. Cuantos más compradores haya, las acciones subirán y viceversa.

El artículo trata además de definir un análisis sobre cuándo cambiaría la tendencia... es decir, en palabras sencillas, basándome en mi ejemplo, si hay más compradores, entonces el precio subiría... en este nuevo nivel de precios puede haber más vendedores dispuestos a vender y menos compradores dispuestos a comprar... y por lo tanto el precio empezaría a bajar. El artículo da una forma analítica de predecir el cambio de tendencia, pero como todas las herramientas no hay una forma infalible de predecir y hay bastantes ocasiones en las que se equivocan.

Answer 2

Esto está relacionado con la oferta y la demanda. Suele haber un diferencial entre ellas, por lo que los compradores quieren comprar a $9.95 and the sellers want to sell at $ 10.05

Ambos pueden quedarse ahí indefinidamente o alguien puede colocar una nueva orden limitada con la esperanza de ser igualada por un vendedor.

Pero se puede hacer un análisis de las órdenes colocadas mirando si las órdenes se llenaron en el lado de la compra o de la demanda. Si hay más compradores que vendedores, las órdenes se ejecutarán más en el lado de la demanda, ya que los compradores estarán dispuestos a aceptar el precio de los vendedores en el mercado.

Si no recuerdo mal, esta información está disponible por pedido.

En una orden de compra de un mercado grande, una vez que el vendedor más cercano se llena, el siguiente vendedor (con un precio aún más alto) se llena, y así sucesivamente.

Answer 3

RSI y otros indicadores de impulso como Stocastic y MACD se utilizan tradicionalmente para indicar, como usted dice, la sobre vendido y sobre comprado condiciones.

Investopedia dice

La sobreventa es una condición en la que el precio de un activo subyacente ha ha caído bruscamente y a un nivel inferior a su valor real.

Me parece poco útil, ya que el mercado de valores es una comunidad de compradores y vendedores que acuerdan un precio para un artículo. El precio acordado dependerá de la percepción de cada vendedor y comprador sobre el valor del bien.

El valor real de un activo es probable que sea diferente a la valor percibido del activo.

La definición anterior no me parece útil, ya que creo que si se tomara al pie de la letra y de forma aislada, se podría tener problemas en las operaciones reales.

Si considera el siguiente gráfico de BHP_AX, con un RSI semanal de 5 períodos

Si miramos de mayo de 2015 a septiembre de 2015, la acción estaba a veces sobrevendida (<30% de RSI), algunas personas sugieren erróneamente que el cruce del 50% de RSI a mediados de octubre de 2015 fue una señal de compra, pero como muestra el gráfico más adelante, no lo fue, con el precio de la acción cayendo de AUD23 a AUD15.

Es posible que la caída del precio de BHP se debiera a una menor demanda de recursos en China, cuya economía se estaba contrayendo en ese momento, por lo que tal vez en lugar de ser una sobreventa, fue en realidad una revalorización.

Creo que las etiquetas de sobreventa y sobrecompra son tal vez etiquetas convenientes que a lo largo del tiempo han dado a la gente un sentido de entendimiento común que es útil para describir una acción del precio de las acciones, pero no para decidir una acción de comercio.

Podría sugerir un matiz adicional sobre la sobreventa, que en un momento dado muestra el mercado percepción que los vendedores son más fuertes que los compradores en términos de precio y volumen. El hecho de que el RSI del precio de una acción sea inferior al 30% no significa que no vaya a permanecer en ese nivel o que vaya a bajar más, con una relación similar a la del precio. Lo contrario, por supuesto, se aplica a la sobrecompra.

Answer 4

A menudo oigo o leo a analistas técnicos que observan el volumen y la acción del precio en un gráfico y afirman que hay "más compradores que vendedores" o viceversa. Dado que toda operación requiere un comprador y un vendedor, ¿cómo puede el volumen/precio significar más de uno que de otro? ¿Qué significa eso en realidad?

"Más compradores que vendedores" es una descripción inexacta que se ha colado en el uso común. El mercado es una subasta y el exceso de volumen neto mueve el precio, no el número de compradores o vendedores.

Por ejemplo, XYZ tiene un precio actual de $50.00 x $ 50,10 con un tamaño de 8x4. Esto significa que entre uno y ocho compradores ofrecen comprar un total de 800 acciones a $50.00 and one to four buyers are offering to sell 400 shares at $ 50.10 . Obsérvese que 4 compradores de 100 acciones a $50.10 has the same effect as one buyer of 400 shares at $ 50,10 por lo que no es el número de compradores y vendedores sino la cantidad de volumen de compra frente al volumen de venta lo que mueve el precio.

Si los compradores toman las 400 acciones disponibles al precio de venta de $50.10 and no one else comes in with an offer to sell shares at $ 50,10 entonces el precio de venta se desplaza hasta el siguiente precio de venta en el libro de órdenes. Si está en $50.20 for 200 shares then the quote becomes $ 50,00 x 50,20 con un tamaño de 8x2.

Ahora bien, si hay un nuevo comprador de 500 acciones dispuesto a pagar 5 céntimos más, la comilla pasa a ser $50.05 x $ 50,20 con un tamaño de 5x2.

A lo largo del día, si entra una cantidad similar de volumen de compra y de venta al precio actual, hay equilibrio y el precio no va a ninguna parte. Si hay un exceso de volumen de compra y saca las peticiones actuales, el precio sube. A la inversa, si hay un exceso de volumen de venta y éste elimina las ofertas actuales, el precio baja.

En cuanto al RSI de Welles Wilder, es una mejora de los indicadores Rate of Change y Stochastics porque elimina el efecto de "quitar" los datos tempranos. Al ser un ratio, elimina el problema de necesitar grandes cantidades de datos históricos, pero al utilizar un ratio en su cálculo, es más volátil y errático.

Los periodos de RSI más cortos dan lugar a un mayor número de whipsaws. Los periodos RSI más largos dan lugar a señales más fiables, pero no son tan rentables debido al retraso en la entrada y la salida.

No se deje llevar por la creencia de que esas señales son exactas. Todo lo que está sobrecomprado puede volverse mucho más sobrecomprado y todo lo que está sobrevendido puede volverse mucho más sobrevendido. Si quieres comprobarlo, haz una prueba retrospectiva de varios conjuntos de datos. Puede que te cure de usarlos :->)

La respuesta corta es que estos indicadores de análisis técnico pueden proporcionar información como el soporte y la resistencia, la tendencia y el impulso actual, pero son un mero reflejo del movimiento del precio y/o del volumen en el pasado y no predicen absolutamente nada en el futuro. Es como mirar por el espejo retrovisor para ver dónde se ha estado.