Minimizar la correlación

Question

¿Existe un método cuantitativo en el seguimiento de las operaciones para reducir la posibilidad de operaciones correlacionadas?

Answer 1

Lo más sencillo es elaborar una matriz de covarianza para asegurarse de que no se está sobreponderando a los mismos factores o apuestas en sus operaciones. La matriz de covarianza puede construirse a partir de un modelo de factores, por ejemplo, o puede construir una matriz de covarianza basada en sus señales de predicción si tiene varios modelos. De este modo, podrá comprender la correlación histórica ex-ante de sus operaciones.

Hay que tener en cuenta que el diseño de una matriz de covarianza es un arte considerable (véase Fabozzi).

Sin entender más sobre su enfoque es difícil ser más útil que el enfoque anterior.

Answer 2

La correlación histórica no es tan útil como se cree. Al igual que la volatilidad, la correlación no es constante. En momentos de tensión, es habitual que la correlación de muchos activos diferentes aumente/cambie.

Como ejemplos, observe los datos de agosto de 2007, el último trimestre de 2008 y el 6 de mayo de 2010. Cualquier esquema de negociación que minimizara la correlación antes de esos periodos probablemente tuvo un efecto muy diferente durante esos periodos.

Edición 1 (05/10/2011) ===========================

Me he topado con todo tipo de problemas con este tema, con la propia estimación que implica grandes errores. Si investigas, encontrarás varios artículos con importantes mejoras.

http://www.ledoit.net/honey.pdf

http://arxiv.org/PS_cache/arxiv/pdf/1009/1009.5331v1.pdf

http://www.oxford-man.ox.ac.uk/documents/papers/2011OMI08_Sheppard.pdf

http://www.christoffersen.ca/CHRISTOP/2007/RM2006_introduction.pdf

http://www.kevinsheppard.com/images/4/47/Chapter8.pdf

http://www.kevinsheppard.com/images/d/de/CES_JFeC.pdf

http://www.kevinsheppard.com/images/c/c6/Patton_Sheppard.pdf