Es de oro realmente una inversión o simplemente una cobertura contra la inflación?

Question

Como por el título de esta pregunta, es de oro, algo que realmente puede ser considerada como una inversión, o es sólo una protección útil contra la inflación?

Aunque puedo entender el valor de contar con coberturas contra la inflación, estoy en un poco de una pérdida sobre el valor de tener oro versus CONSEJOS puesto que el oro tiene la posibilidad de pérdida de valor, comparado con lo que he pagado por mientras, mientras que los instrumentos tales como los CONSEJOS no tienen ese problema. Asimismo, desde un punto de vista de inversión, puedo ver la compra de acciones en una mina de oro donde espero que valdrá la pena más cuando me la venden en los ajustados a la inflación el poder adquisitivo.

Answer 1

El problema que tengo con oro es que sólo vale la pena lo que alguien va a pagar por ello. A un grado que es cierto con cualquier capital, pero con una empresa hay otros recursos de capital, etc, que proporcionan una base de valor para la empresa, y en general un modelo de negocio que genera ingresos.

El oro se queda ahí. no tiene productos, no se realice de los servicios, usted no puede comer, y los principales de la gente de hacer dinero fuera de ella son las personas la carga de un substancial de la comisión para vender o comprar.

Asegurarse de que se usa en pequeñas cantidades para cosas como la galjanoplastia de contactos eléctricos, trabajos dentales, blindaje, etc. Pero los usos Industriales, representan sólo el 10% del consumo. En su mayoría es sólo acumulado, ya sea en forma de Joyas (50%) o de la "inversión" (lingotes o monedas) 40%. Su valor se deriva en gran parte de la rareza y otros de los últimos años, no hay una trayectoria de crecimiento constante a lo largo del tiempo como el mercado de valores o de bienes raíces. Solo hay que mirar lo de los precios del oro entre los 10 a 30 años, no estoy seguro de que llegara a cualquier lugar cerca de cerca de mantener el ritmo de la inflación durante ese tiempo.

Si nos fijamos en el gráfico, verá una constante del precio hasta que el NOS iba a abandonar el patrón oro en 1971, y las normas relativas a la propiedad y de comercio del oro estaban relajados. Hubo un breve recorrido por unos pocos años después de que el mercado 'encontró su nivel de' tal como es, y usted realmente necesita mirar de cerca de 74 adelante (que experimentó su primer 'test' y la demostración de un 'apoyo' precio de alrededor de 400/oz ajustado a la inflación. A continuación, el precio fluctuó en gran medida entre 800 a 400 por onza (ajustado por inflación) durante los próximos 30 años. (Aparte de un breve simpático 'Plata martes' pico debido a la Caza de los Hermanos de la manipulación del precio de la plata en 1980.) No sé si hay alguna causalidad, pero es interesante observar que el reciente 'previas' en el precio comienza en el año 2000 a casi el mismo momento en que el último país (el Suizo) se fue el 'estándar de oro' y el oro ya no estaba atado a cualquier moneda (o viceversa)

Si usted compró en el 75 'como una cobertura contra la inflación, que estaban ABAJO, casi un 50% durante los próximos 33 años. Si se las arregló para comprar en una 'baja' el par de veces que el oro se va hacia abajo y encontró el apoyo de alrededor de 400/oz (ajustado) y luego que fueron, en promedio, ligeramente un poco más de 50% (tirando la plata el martes), pero luego de unos '98 a través de la '05 apenas había roto aún.

Yo personalmente vista 'inversiones' en oro en este momento como una especulación. Mira la historia de abajo, y pregúntate a ti mismo si la compra de hoy lo más probable es que terminan como comprar en 1972 o 1975? (o de los dioses no lo quiera, 1980) Estaría usted de tomar ventaja de una oportunidad de compra, o de pilotaje en una burbuja y se termina comprando en el alto?

Nota de Joe - El artículo de la Demanda y la Oferta se suma a la discusión, y apoya a Chuck respuesta.

Answer 2

Otra respuesta a esta pregunta se me ocurrió como comencé a aprender más acerca de los usos históricos de oro etc. Tal vez es una idea disparatada, pero yo voy a flotar de todas formas, para ver lo que la gente piensa.

Invertir en Oro es una inversión indirecta en la Economía y el PIB de la nación de la India. En la medida en que es sólo una cobertura contra la inflación, mientras la economía de la india crece a un ritmo más rápido que su local de la tasa de inflación.

De hecho, la India actualmente consume más de 1/3 de la producción de oro, predominantemente en forma de Joyas. Y su demanda ha ido creciendo rápidamente, hasta el 69% entre 2009 y 2010. No puedo encontrar demasiados historial de consumo de los números de la India, pero cuando se mira más allá de los artículos sobre este tema, ver frases como 'una vuelta' y '20%' se usa sólo un par de años se van a describir la India niveles de consumo.

De hecho, la India no tiene prácticamente ninguna de las fuentes nacionales de oro. La India puñado de minas de oro producir alrededor de 2,5 toneladas del metal de cada año, una fracción de la del país consumo anual de alrededor de 800 toneladas.

Hecho. La Cultura de la india lugares de alto valor en el oro como una demostración visible de la riqueza. Especialmente en situaciones En India bodas donde la novia trae en oro para mostrar su familia, del estado y de la riqueza y forma parte de la dote dada a la novia. Se cree que una novia llevaba 24k de oro de su boda para atraer a la buena suerte y la felicidad a través de la vida de casados.

De hecho, las últimas tendencias en outsourcing, los ciudadanos de la India que trabajan en el extranjero el envío de dinero a casa, etc, todos han de conducir a un flujo de dinero extranjero en efectivo a la economía de la India y el explosivo crecimiento del PIB. Consulte la siguiente tabla y comparar el período de 2000-actual con un gráfico que muestra el precio del oro en otra respuesta aquí. Observe cómo las curvas en paralelo a un gran grado

Potencialmente infundada la conclusión que se extrae de números de arriba. El rápido crecimiento de la economía de la India, junto con una rica tradición cultural que los valores de oro como símbolo de la riqueza, junto con un aumento repentino de la 'ricos' de la gente debido a la economía y la afluencia de dinero extranjero en efectivo, se ha traducido en el aumento vertiginoso de la demanda de oro de la India, y este gran 'consumo' de la demanda es la explicación más probable para el repentino aumento en el precio del oro durante los últimos años. Los inversores, a continuación, saltar sobre el aumento de precio de carro' como se hace especialmente a alguien que puede hacer un beneficio de la venta de oro para aquellos que buscan obtener en dicho carro.

Como tal, mientras cultural de la india, la tradición se mantiene sin cambios, y su economía sigue siendo fuerte, el resultado es el aumento de la demanda de oro sostendrá actual y tal vez el aumento de los precios. En caso de haber algún colapso repentino en el PIB Indio, el oro es probable que giran en paralelo.

descargo de responsabilidad: no es un experto, sólo observaciones basa en los datos que yo he visto, no puede ser de otras partes a la imagen de oro 'demanda', que no he considerado.

Answer 3

En Finanzas Cuantitativas de Intercambio de la Pila, he preguntado y respondido de una manera más técnica y más amplia versión de esta pregunta, si el inversor medio mantenga los productos básicos como parte de una amplia cartera diversificada? En resumen, creo que la respuesta a tu pregunta es que el oro no es una inversión, ni una cobertura contra la inflación.

A pesar de que muchos estudios afirman que los productos básicos (como el oro) no ofrecen algunos de diversificación de beneficio, el más creíble de los estudios académicos que he visto hasta la fecha, los Inversores Deben Incluir los Productos básicos en Sus Carteras, Después de Todo? Nueva Evidenciamuestra que, de media-varianza de los inversores no quieren asignar cualquiera de su cartera de productos básicos (esto incluye oro, presumiblemente).

Sin embargo, muchos gestores de activos, tales como PIMCO, oferta de fondos que se comercializan como "rentabilidad real" o "la inflación-administrado", y se incluyen las materias primas (incluido el oro) en sus carteras. PIMCO también ha encargado un poco de investigación, Asignación Estratégica de Activos y de los Productos básicos, alegando que la celebración de algunos de los productos que ofrece tanto la diversificación y la inflación de cobertura de beneficios.

Answer 4

El oro no es una inversión. El oro es una forma de dinero. Y la plata han sido utilizados como dinero mucho más que el papel. El dinero de papel es relativamente reciente invención (menos de 350 años de edad) con un terrible historial de la preservación de la riqueza. Cuando yo cambio mi papel de dólares por el oro yo soy el intercambio de una moneda por otra. Dólares, o US billetes de la Reserva Federal para ser más precisos, se pueden imprimir hasta la saciedad por un banco que es totalmente privado y nunca es objeto de la auditoría. Mantener todos sus ahorros en dólares es ignorar la historia, es creer en la Reserva Federal de estados unidos tiene su mejor interés en mente, es con la esperanza de que de alguna manera las cosas serán diferentes esta vez, es la creencia de que el dólar de alguna manera por arte de magia de ser la primera moneda fiat para durar la vida de una persona.

CONSEJOS pueden parecer una buena cobertura contra la inflación. Sin embargo, el gobierno ofrece CONSEJOS también es el mismo gobierno que es el cálculo de la tasa de inflación utilizado para ajustar los CONSEJOS. Lo que es una gran oferta. Si usted hace un poco de investigación usted descubrir que el método para calcular el índice de precios al consumidor es siempre "modificado", ya que se encuentra siempre a través de estimación de la inflación. Nunca es encontrado debajo de la estimación de la inflación. Imagine que. Aquí es un gráfico que muestra la tasa de inflación como si se calcula de la misma manera como se calculó en el año 1980.

La compra de cualquier deuda del gobierno es también una manera de garantizar que usted o sus hijos serán gravadas en el futuro, ya que el gobierno tendrá que obtener el dinero de alguien para pagar los bonos. Es como votar por el futuro de los impuestos.