Siempre leo en papers académicos que al fijar precios de las opciones, es mejor utilizar la volatilidad implícita que la volatilidad histórica. Debido a que el mercado es más "orientado hacia el futuro" y los datos históricos son "orientados hacia el pasado". Sin embargo, veo pocas pruebas que respalden esta afirmación en los papers de investigación.
De hecho, el único experimento que encontré es parte de un artículo ¿Qué modelo GARCH para la valoración de opciones?
También mencionan que la volatilidad implícita es mejor porque es orientada hacia el futuro, pero en una sección realizan un pequeño experimento también con datos históricos. Su conclusión es que, aunque los parámetros del modelo son diferentes, no hay una diferencia significativa en el rendimiento de la estimación de precios.
¿Conoces alguna otra investigación sobre el desempeño de la volatilidad implícita vs histórica en la fijación de precios de opciones?
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Depende de lo que estés tratando de hacer; si estás protegiendo una opción exótica, cálcularla con vols implícitas para tener operaciones de cobertura precisas. Si estás tratando de obtener beneficios de errores en las opciones básicas, utiliza la volatilidad histórica. Sin embargo, incluso en ese caso, a veces tiene sentido utilizar la VI. Ver: math.ku.dk/~rolf/Wilmott_WhichFreeLunch.pdf
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@experquisite, el enlace está roto.
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Podrías intentar buscar Wilmott ¿Qué almuerzo gratis?