¿El ratio de gastos de un fondo de fondos incluyen los índices de gastos de sus haberes?

Question

Supongamos que un fondo de inversión que invierte sólo en otros fondos de inversión, en lugar de invertir en acciones o bonos directamente. ¿El reporte de la ratio de gastos de ese fondo, se incluyen los índices de gastos de los fondos que posee, o es un gasto más y por encima de los de los fondos que se mantiene?

Por ejemplo, considere la Vanguardia de Destino de Jubilación 2045 Fondo (VTIVX), que invierte exclusivamente en los otros tres fondos:

• Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Acciones (VTSMX) - 63.4%
• Vanguardia Internacional Total Índice de Acciones de Fondos de los Inversores de las Acciones (VGTSX) - 26.4%
• Vanguard Total del Mercado de Bonos II Índice de Fondo de los Inversores de las Acciones (VTBIX) - 10.2%

VTIVX tiene un índice de gastos de .19%. Pero los tres fondos en los que invierte también tienen sus propios índices de gastos: .18%, .22%, y .12%, respectivamente. Si he invertido en esos tres fondos directamente, en la misma proporción en que se VTIVX no, mi inversión tendría una efectiva relación de gastos de .18% x 63.4% + .22% x 26,4% + .12% x 10.2% = .18%.

Así que, ¿significa una inversión en VTIVX efectivamente pierde .19% + .18% = .37% por año en gastos generales, o no VTIVX del ratio de gastos de .19% incluyen el .18% ratio de gastos de sus explotaciones, además de .01% para cubrir sus propios gastos?

Answer 1

Desde El Prospecto para VTIVX;

en comparación con el Total de Mercado de valores del Fondo;

Usted puede ver cómo el Destino de la fecha en el fondo es un "pasar por" el tipo de gasto. No se trata de una serpiente. Eso es lo que me lea esto.

Answer 2

Yo miraba a un fondo para mi cliente, el fondo es T Rowe Price de Jubilación 2015 (TRRGX). Como se indica en el folleto, tiene una anual la ratio de gastos de 0,63%. En la letra pequeña debajo de la de los fondos de gastos, se dice que "Mientras que el fondo no cobra ninguna comisión de gestión, que, indirectamente, su participación prorrateada de los gastos de la base de T. Rowe Price fondos en los que invierte (fondos adquiridos). Los fondos adquiridos se espera que soportar los gastos de funcionamiento del fondo." Uno de los fondos que han adquirido es TROSX que tiene un ratio de gastos de 0,86%. Así que el costo total del fondo es la media ponderada de los "fondos adquiridos" relación de gastos de más de la lista de la ratio de gastos del fondo. Usted puede ver esto en http://doc.morningstar.com/docdetail.aspx?clientid=schwab&key=84b36f1bf3830e07&cusip=74149P796 y todo aparece en "Honorarios y Gastos del Fondo"