Rendimiento diario utilizando el cierre ajustado

Question

Quiero graficar los rendimientos diarios de una acción, y estoy usando los datos de Yahoo finance para descargar los datos históricos. Me dijeron que usara Adjusted Close, pero parece que hay un problema con esto.

Para ANTO.L El 19 de junio de 2006 se produjo un desdoblamiento de 5:1. El cierre ajustado lo reflejó, y pasó de 71,97 a 365,36. Esto, por supuesto, distorsiona mis rendimientos diarios, ya que representa un rendimiento superior al 400%.

¿Debería utilizar el cierre ajustado para calcular la rentabilidad? Tiene sentido cuando se consideran los dividendos, pero cada vez que hay una división de acciones hay entonces un enorme sesgo. ¿Hay algo más que se me escapa y que tengo que investigar?

EDITAR :

Creo que hay muchos ejemplos de los mismos malos cálculos. SRP.L muestra lo mismo por ejemplo. El problema es que el Close está mal, y el AdjClose está mal, así que no me puedo fiar de nada. ¿Puede alguien indicarme un buen proveedor fiable y gratuito (o a un precio razonable) de datos históricos de acciones, para que pueda utilizarlos en las comparaciones?

Answer 1

En cuanto a las series de precios ajustadas:

• Libérate de la terminología y las definiciones, como puedes ver claramente, Yahoo Finance se equivocó en el split de acciones que enlazaste (y como chrisaycock señaló correctamente). Tienes que centrarte en el problema y no en el término que la gente utiliza para describir el problema: Tienes que ajustar las series temporales para la división de acciones, y punto. Por lo tanto, no importa si la terminología estándar es utilizar "precio ajustado", "precio ajustado por la división", o simplemente "precio" (algunos convertidores de ajuste de precios, de hecho, ajustan hacia atrás y, por lo tanto, las divisiones se reflejan en las columnas de "precio" puro en lugar de en cualquier columna de "precio ajustado". (Por supuesto, en este ejemplo Yahoo es inconsistente, lo que es incorrecto).

• El estándar (todavía ahora) para ajustar las series temporales de precios para las acciones corporativas sigue siendo el ajuste hacia atrás no ajuste hacia delante. El ajuste hacia adelante le beneficia si tiene precios pasados bloqueados por alguna razón y no puede ajustarlos pero necesita preservar los verdaderos cambios de precios hacia adelante, sin embargo, sufre de un par de otras deficiencias en comparación con el ajuste hacia atrás.

• Hay que tener mucho cuidado al ajustar los precios por los dividendos. Si está expuesto al diferencial de precios discontinuo debido al pago de dividendos, pero no el titular de las acciones en la fecha del anuncio del dividendo, entonces usted no beneficiarse de cualquier pago de dividendos, pero sigue estando totalmente expuesto al ajuste de precios. (Sólo estoy haciendo la observación aquí y no estoy diciendo que esto sea posible o imposible, lo que intento es agudizar su sentido de la segregación de diferentes cuestiones aquí). Por lo tanto, usted debería no ajustar la serie temporal de precios, de lo contrario manipulará sus verdaderos rendimientos. Si le pagan dividendos, entonces sí, debe ajustar la serie de precios. Por esa misma razón, los profesionales que realmente trabajan con series temporales históricas no ajustan las series temporales en absoluto, sino que mantienen un calendario especial de acciones corporativas y les adjuntan códigos de acciones corporativas y así pueden ajustar posteriormente las series temporales de precios sobre la marcha en función de las circunstancias exactas en las que se encuentren. Ajustar definitivamente una serie temporal de precios y almacenar esos datos es un ejercicio muy poco óptimo, en mi opinión.

Answer 2

Hmm, esta tabla se ve mal. Este es el aspecto que debería tener. Después de la acción corporativa más reciente, el Cierre y el Cierre Ajustado deben ser los mismos; sólo los precios anteriores a la acción más reciente deben tener un Cierre Ajustado diferente. He aquí otro ejemplo. Creo que Yahoo tiene la información equivocada.

Si quieres obtener tus propios ajustes para calcular la rentabilidad, necesitarás conocer la fecha y la naturaleza de cada acción corporativa. Entonces falsificarás los precios de las futuro en lugar de los precios de los pasado . Es decir, volverás a sumar dividendos y a deshacer desdoblamientos en el futuro. Esto es lo contrario de lo que hace Yahoo en su tabla; la razón para ajustar los cierres en el futuro es evitar los precios negativos, que pueden ocurrir si se restan los dividendos de los valores en el pasado. Una vez que tenga los precios ajustados, puede calcular sus rendimientos sin preocuparse.

Answer 3

Yahoo solo da las acciones de la corp pero no los ajustes de precios hacia atrás para los dividendos y los ajustes de las divisiones se hizo mal