El modelo de mercado Libor (LMM) modela el mercado de tipos de interés simulando un conjunto de tipos Libor simplemente compuestos y no superpuestos que se reajustan y vencen en fechas predefinidas. ¿Cómo puedo obtener de ellos un tipo Libor que se reajuste y/o venza entre estas fechas fijas?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Steven Dick
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El siguiente documento, Esquemas de interpolación en el modelo de mercado del LIBOR de difusión desplazada y la fijación de precios y griegas eficientes para los devengos del rango exigible , aborda esta cuestión:
Introducimos un nuevo esquema de interpolación sin arbitraje para el modelo de mercado LIBOR de difusión desplazada. Utilizando esta nueva extensión, y el esquema de interpolación de Piterbarg, estudiamos la simulación de los cupones de acumulación de rango cuando se valoran las acumulaciones de rango exigibles en el modelo de mercado LIBOR de difusión desplazada. Introducimos una serie de nuevas mejoras que dan lugar a importantes mejoras de eficiencia, y explicamos cómo aplicar el método pathwise mejorado por adjunto para calcular deltas y vegas bajo las nuevas mejoras, lo que no era posible anteriormente para los cupones de rango exigibles. Una de las nuevas mejoras se basa en el uso de un enfoque de tipo puente browniano para simular los cupones de acumulación de rangos. Consideramos una variedad de ejemplos, incluyendo cuando el tipo de referencia es un tipo LIBOR, cuando es un diferencial entre los tipos de swap, y cuando el multiplicador para el cupón de devengo del rango es estocástico.
El tema es interesante y no es tan fácil si se quiere interpolar de forma libre de arbitraje, que yo sepa un buen documento sobre el tema es este
Kortuk
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Podrías hacer un bootstrap de una curva basada en las tasas de avance que obtengas, más tu esquema de interpolación estándar.
Eso es, sin duda, lo que harías si los tipos se te presentaran como un conjunto de comillas de mercado para los FRA. Sin embargo, ignora la evolución de los tipos futuros, por lo que espero que funcione mejor si el tipo interpolado se acerca a uno de los tipos simulados.
