En teoría, es "complicado". Construya una hoja de cálculo con todos los componentes del índice, sus pagos previstos, las fechas asociadas y las comillas en tiempo real, así como las ponderaciones del índice. Luego, horas de lucha después, cruza los dedos y espera no haber cometido ningún error de cálculo ;-)
La forma rápida y fácil... simplifica tus ecuaciones con r=0 y sustituye el precio al contado del índice por el valor del índice a plazo del mercado de futuros. En efecto, estás utilizando un marco ATMF frente a un marco ATM. Esto tendrá el mismo vencimiento que las opciones, además de incorporar los componentes del tipo de interés y del dividendo esperado.
El observador atento podría observar correctamente los vencimientos mensuales de las opciones frente a los trimestrales de los futuros. Es un punto justo. Sin embargo, es trivial interpolar el ATMF a partir de la paridad put-call en las opciones de octubre/noviembre/enero/febrero/abril/mayo/jul/agosto.
En pocas palabras, aquí puede conseguir que el mercado haga todo el trabajo duro por usted.
En el caso de las opciones sobre acciones individuales y no sobre índices, el principio se mantiene. La paridad Put-Call le proporciona un precio a plazo del mismo tenor que las opciones asociadas. En el caso de una acción con un valor de 100, si el mercado prevé un pago de dividendos de 1 y usted está seguro de que será, por ejemplo, de 1,1, revalorice sus opciones de compra/venta para un futuro que valga 0,1 más que el precio actual.
Finanzas 101, en condiciones de no arbitraje:
Forward = Strike + Call - Put
Forward + Cash = Spot + Dividendo Dividendo = Strike + Call - Put + Cash - Spot
[Los verdaderos pedantes podrían objetar el valor temporal de una futura sorpresa de dividendos. Sin embargo, si se comparan unas pocas semanas de interés en una sorpresa de dividendos (un pequeño % de un pequeño % del precio) con la materialidad del precio y las incertidumbres de la volatilidad implícita, la vida es demasiado corta].
