En primer lugar, una cálida bienvenida a Finanzas cuantitativas Stack Exchange :-)
En cuanto a su pregunta, hay algunos puntos básicos que parecen no estar claros. En general "Quantitative Trading" de Ernie Chan es un buen punto de partida para aprender sobre estrategias de trading cuantitativo. El problema es, por supuesto, que en este pequeño libro hay muchos conceptos cuya interrelación no siempre está del todo clara.
Creo que siempre es útil separar un sistema de comercio en tres niveles generales:
- Previsión
- Regla de comercio
- Gestión de riesgos
Con respecto al primer punto: Debes tener alguna idea sobre el mercado. Si pensara que todo es eficiente no operaría (incluso "comprar y mantener" revela alguna previsión, ya sea la asignación exacta de activos, ya sea que cree en un mercado alcista a largo plazo).
En cuanto al segundo punto: Cuando crees que has encontrado alguna estructura en el mercado la cuestión es cómo explotarla. Esto último no se deduce necesariamente de lo primero (no voy a profundizar en este asunto).
Cuando se habla de la "regla de Kelly" normalmente se refiere al tercer punto, por lo que se trata de la gestión de la posición o del dinero. ¡Pero primero hay que tener alguna ventaja (previsión) para utilizarla!
Para entender algunos de los entresijos de la fórmula de Kelly, le recomiendo otro libro excelente (que, por cierto, es un auténtico devorador de páginas):
La fórmula de la fortuna: La historia no contada del sistema científico de apuestas que venció a los casinos y a Wall Street por William Poundstone
