¿Por qué los ETF que replican el S&P 500 varían significativamente de precio?

Question

Desde Wikipedia :

Los fondos cotizados (ETF) que replican el rendimiento del índice son emitidos por The Vanguard Group ( NYSE Arca: VOO ), iShares ( NYSE Arca: IVV ), y State Street Corporation ( NYSE Arca: SPY ).

Si busco la comilla de cada ETF, me salen estos precios:

• VOO a 210,74 dólares
• IVV a 231,16 dólares
• SPY a 228,80 dólares

¿Por qué no se acercan los precios entre sí, si todos replican el índice S&P 500? ¿Se debe a que cada ETF viene empaquetado con varias acciones que no son del S&P 500 en su interior?

Answer 1

Los ETFs están diseñados para replicar la rentabilidad. No te obsesiones con el precio.

Ejemplo ilustrativo:

Supongamos que tiene dos ETFs diseñados para replicar la rentabilidad de un índice. Llamémoslos ETFs A y B. Si usted compra 1 acción del ETF A por $100 or 2 shares of ETF B for $ 50, has invertido 100 dólares.

Cada gestor de ETF tomará su dinero junto con el de otros que hayan comprado el ETF y saldrá a comprar las acciones del índice en las ponderaciones correctas. Ahora bien, no es exactamente así como funciona, pero para nuestros propósitos vamos a suponerlo, porque si entramos en los detalles más finos de la creación de los ETFs será confuso.

Supongamos que usted fuera el único inversor en cualquiera de los dos ETF y que el mercado subiera un 1% al día siguiente.
- El gestor del ETF A compró $100 worth of the index and so made $ 1 y el 1 acción del ETF A que usted compró vale ahora 101 dólares.
- El gestor del ETF B compró $100 worth of the index and so made $ 1 y ahora su dos acciones del ETF B valen cada una $50.50, for a total of $ 101 .

Adenda*: Diferencias como los ratios de gastos, la fecha de inicio, el precio de inicio y, en menor medida, el lugar en el que se aparcan los dividendos hasta que se distribuyen, pueden dar lugar a diferencias de precio, manteniendo el resto de comportamientos constantes.

*Algunas personas parecen tener una incapacidad para leer los comentarios. Si fuera a publicar una respuesta a una pregunta, leería primero los comentarios. De hecho, lo hago.

Answer 2

La unidad es arbitraria. No significa nada.

Compro estos forros especiales para latas de pintura. Algunas tiendas venden 4 por $4.00, others sell 5 for $ 5,00 y otros venden 6 por 6,00 dólares. Es exactamente lo mismo que .

En cualquiera de los fondos, su $1.00 buys, say, 0.0000316 shares of GE stock, as well as 499 other stocks in principle totaling up to $ Valor de 1,00. Al igual que todas las tiendas me hacen pagar 1 dólar por forro .

Es que algunos fondos te hacen comprar esto $210.74 at a time, and others make you buy this at $ 231,16 a la vez. Algunas tiendas me obligan a comprar forros de 6 en 6 .

Este valor arbitrario probablemente surgió desde el inicio del fondo, cuando se dijo "Definamos nuestro fondo de manera que cada acción valga 100 dólares ". hoy " (basado en el precio del S&P hoy ).

Y el siguiente fondo hizo exactamente lo mismo, pero en un día diferente.