¿Qué ocurre cuando el precio de una acción alcanza las 0 libras en el Reino Unido?

Question

Con todo el pánico al coronavirus, me preguntaba qué pasaría cuando el precio de las acciones de una empresa llega a 0 libras, pero la propia empresa o su nicho de negocio no se ve tan afectado, es decir, la empresa sigue funcionando y está lejos de quebrar.

No me interesan las respuestas de que es una buena compra. Me gustaría entender lo que sucede a los titulares de acciones existentes y la propia empresa, si las acciones de la empresa llegará a £ 0. ¿Es tal evento posible?

Se trata de empresas que cotizan en el Reino Unido.

Answer 1

El precio de las acciones se determina simplemente por la oferta y la demanda. Los cambios en el precio de las acciones no suelen afectar directamente a las operaciones de la empresa, aunque hay algunas formas en que podría hacerlo (por ejemplo, cuando el precio es más bajo, la compensación en acciones debe incluir más acciones para compensar la diferencia).

En la práctica, el precio de las acciones de una empresa activa que no está al borde de la quiebra nunca llega a 0. Siempre hay gente dispuesta a comprar a un precio lo suficientemente bajo porque normalmente la empresa tiene, como mínimo, algún valor inherente. Por ejemplo, si el precio de las acciones cayera muy cerca de 0, incluso alguien sin experiencia o conocimientos en el sector en el que se encuentra la empresa (e incluso sin intención de seguir dirigiendo la empresa) podría comprar toda la empresa por una pequeña cantidad de dinero, despedir a todos los empleados y obtener un buen beneficio sólo con la venta de todos los bienes de la empresa (por ejemplo, ordenadores, equipos, quizá inmuebles, etc.). Por lo tanto, el valor de los bienes vendibles de una empresa es siempre un límite inferior de la cantidad que los inversores valorarían la empresa.

Además, el precio indicado para una acción es el último precio al que se vendió la acción. Si la demanda de la acción fueron Si el precio de la acción cayera a 0, simplemente no habría liquidez (no se compraría ni se vendería ninguna acción), pero el precio de la acción seguiría siendo el mismo que el de la última transacción. El efecto sobre los accionistas sería que no podrían vender sus acciones (porque no hay demanda). Tendrían que mantenerlas hasta que alguien esté dispuesto a comprarlas.

Answer 2

En toda operación hay dos partes: un comprador y un vendedor. Para que el precio de la acción sea cero, el vendedor estaría literalmente regalando sus acciones. Es difícil imaginar una situación en la que los vendedores estén motivados para hacer eso. Podrían estar dispuestos a vender barato, pero no a cambio de nada.

Answer 3

Depende

En el caso de la Bolsa de Londres, el precio no llegará a 0, porque un requisito de comilla para las acciones Standard y Premium es un capitalización bursátil mínima de 700.000 libras. Es decir, la acción dejará de cotizar mucho antes de que el precio baje a 0.

Para la Bolsa de Nueva York, el precio mínimo de la acción es de 1 dólar y la capitalización mínima es de 1,1 millones de acciones (entre otros requisitos, como el número de accionistas, etc.). Si una acción de la Bolsa de Nueva York cae por debajo de 1 dólar durante más de 30 días, será objeto de exclusión de la comilla. La mayoría de los principales mercados de valores tienen normas similares.

Cuando una acción deja de cotizar en los principales mercados, puede seguir cotizando a través de los llamados Pink Sheets. En EE.UU., éstas tienen un incremento de precio mínimo de $0.0001, but I cannot find any declaration of an actual minimum price. Given the argument by others that it would be irrational to give away shares for$ 0, creo que es seguro asumir que ninguna acción que cotice en bolsa se negociará por menos de una centésima de céntimo.

Por supuesto, las acciones que cotizan en bolsa tienen muchas menos restricciones, pero, de nuevo, no tiene sentido lógico negociar ninguna acción por exactamente 0 dólares.

Valor contable

Tenga en cuenta que los accionistas mínimamente racionales nunca ofertarán una acción a 0 libras de todos modos, si "sigue funcionando y está lejos de quebrar", como usted dice. Eso es porque la empresa tiene activos que pueden ser vendidos incluso en caso de liquidación. Por tanto, como propietario, un accionista va a valorar las acciones hasta la parte de esos activos a la que tiene derecho, lo que se llama valor contable . Esta valoración puede estar por debajo de los requisitos de comilla en las principales bolsas, pero, de nuevo, parece poco probable para una empresa por lo demás sana.

Answer 4

Vamos a representar tu escenario.

Un precio de la acción (cercano a cero) significa COMPRAR, COMPRAR, COMPRAR

Recuerda la regla de oro.

Me refiero a la otros regla de oro: Comprar bajo , vender alto . Es muy importante no mezclarlas.

Es importante que entiendas lo que significa "bajo" y "alto"; eso es relativamente al valor central de la empresa. Has especificado una empresa con un buen valor central.

La ciencia ha demostrado que un precio de las acciones de cero califica como "bajo". Por lo tanto, compre como un loco. Busque entre los cojines de su sofá para $0 coins. Short your rent check by$ 0 para comprar más acciones; tu casero lo entenderá.

En el mejor de los casos: eres el dueño de la empresa. Utiliza parte de los activos reales de la empresa para contratar a los mejores consultores empresariales que puedas conseguir. Haz que te digan cuál es la mejor manera de "capear el temporal".

Salga del otro lado de la crisis con una empresa con fantásticos fundamentos.

Vender.

Por qué no funcionará

Si tuviera sentido hacerlo, otros mucho más atentos al mercado y con departamentos de investigación mucho mejores ya lo habrían hecho, y esta acción habría privatizado la empresa o elevado el precio de las acciones hasta el equilibrio.

Por supuesto, si la empresa es muy pequeña y privada, esto puede ocurrir. A veces el propietario de una pequeña empresa carece de una habilidad clave necesaria para que el negocio prospere, y se harta de fracasar y dice esencialmente "¿quién me quitará este negocio de encima?". Una vez pude tener un negocio muy nicho por menos de $100,000. It could've earned$ 250.000 euros/año en gestión competente. La razón por la que esto no sucedió es que el conjunto de habilidades particulares necesarias para hacerlo funcionar son escasas como los dientes de gallina.

El precio de las acciones funcionalmente negativo puede ocurrir realmente. He sido empleado de una empresa fuerte que estaba lista para ser adquirida por una gran empresa. Sin embargo, tenían, a falta de una palabra mejor, una deuda tóxica; una enorme hipoteca sobre un edificio de 5.000 plazas en un terreno de primera categoría que la empresa había construido sólo para ella (se habían reducido a menos de 200 empleados). Mientras tuvieran esa hipoteca, nadie quería adquirir la empresa porque no necesitaban una nueva sede de 5.000 plazas que estuviera al revés. Así las cosas, cambiaron la mayor parte del efectivo de la empresa al constructor para librarse de la hipoteca. Y ¡boom! Fueron adquiridos una semana después.

Answer 5

@timday's respuesta es correcto que un precio cero de las acciones significa que un vendedor está regalando las acciones. Sin embargo, ventas cortas crean compradores dispuestos que evitan que el precio de las acciones caiga a cero, incluso en caso de quiebra:

• Un vendedor en corto está básicamente haciendo una apuesta a que el precio de la acción bajará.

• Los vendedores en corto toman prestadas acciones y las venden. En una fecha posterior (y, con suerte, a un precio inferior), vuelven a comprar el mismo número de acciones, devolviéndolas a la parte que las prestó y quedándose con el beneficio.

• Una acción que cae en picado atraerá a los vendedores en corto, dispuestos a apostar por que el precio siga bajando. Sin embargo, son obligado por contrato para volver a comprar acciones en una fecha futura.

• Un vendedor racional siempre exigirá al menos un precio distinto de cero. Mientras haya vendedores en corto obligado por contrato para comprar acciones, la venta se realiza y el precio de las acciones es distinto de cero.

Un ejemplo de la vida real es la quiebra de la antigua General Motors. Después de que la vieja GM se declarara en liquidación en 2009, los gobiernos de Estados Unidos y Canadá, con varios sindicatos, financiaron una corporación completamente separada, la Nueva GM. Con el dinero de esta financiación, la Nueva GM compró los activos buenos de la vieja GM en una subasta (incluyendo el propio nombre de GM, otra propiedad intelectual, fábricas e inventario). Esto dejó a la antigua GM con todas las deudas y responsabilidades (por ejemplo, acreedores, reclamaciones por amianto, responsabilidad por productos, daños medioambientales) y sin activos que generaran ingresos.

Los accionistas de General Motors antes de la quiebra poseían ahora acciones de la vieja GM sin valor (llamada oficialmente Empresa de liquidación de motores MTLQQ), y recibieron cero acciones de New GM. Incluso el sitio web de la antigua GM advirtió que las acciones no tenían valor:

La dirección sigue recordando a los inversores su firme convicción de que no habrá valor para los accionistas comunes en el proceso de liquidación de la quiebra, incluso en el más optimista de los escenarios. Los accionistas de una empresa en el capítulo 11 generalmente reciben valor sólo si todas las reclamaciones de los acreedores garantizados y no garantizados de la empresa son totalmente satisfechas. En este caso, la dirección cree firmemente que no se satisfarán todas las reclamaciones, lo que le lleva a concluir que las acciones ordinarias no tendrán ningún valor.

Tenía 1000 acciones de la antigua GM compradas a $3, and expected them to be worthless because of the bankruptcy and the public admission quoted above. Nonetheless, I was able to sell them at$ 0,40 por acción. ¿Por qué? Porque había vendedores en corto que obligado por contrato para comprar las acciones, incluso si ya no tienen valor.