¿Qué tan seguro es a largo plazo invertir regularmente en el mercado de valores?

Question

Sigo viendo el consejo de "no cronometrar el mercado e invertir con regularidad, con el tiempo estarás ganando".

Este consejo se ilustra a menudo con un gráfico de diferentes fondos índice y muestra que en un período de 10 a 20 años se termina ganando dinero sin importar lo que haya sucedido en el mercado a corto plazo.

Pero cuando miro algunos índices como el Nikkei 225:

Parece que si invirtió entre 1990 y 2000, apenas está recuperando su dinero. Y no parece compensar la inflación (pero tal vez los fondos del índice se actualizan cada año para tener en cuenta la inflación?).

He leído algunas preguntas sobre la sincronización del mercado, y estoy de acuerdo en que no se puede vencer al mercado y que no se puede cronometrar con precisión. Mi pregunta es sobre cuán seguro es a largo plazo invertir regularmente en él. Y si hay una respuesta para situaciones como la del Nikkei.

¿La respuesta es invertir en fondos de múltiples índices y se promedia como una ganancia? He estado trabajando durante un par de años y mi dinero está en cuentas de bajo rendimiento (~0,5% a 2% anual), como la inflación es bastante baja hoy en día no importa realmente, pero me he estado preguntando qué hacer para empezar a invertir.

Answer 1

No pretende ser un consejo a prueba de balas. Seguramente perderá dinero en algunas ocasiones. Así son las cosas en el mercado de valores. "No intentes cronometrar el mercado" es un consejo que un tipo medio no puede saber sistemáticamente cómo se comportará el mercado y tomar siempre la decisión correcta. Si compras constantemente, a veces comprarás alto y a veces comprarás bajo. Pero suponiendo que el mercado de valores se mueva hacia arriba la mayor parte del tiempo, usted saldrá ganando.

Tomemos su gráfico como ejemplo. El dinero invertido en el mercado en los años 90 habría sufrido una pérdida de valor. Pero si te mantuvieras en el plan y siguieras invirtiendo de forma consistente, también habrías puesto dinero en el mercado en 2003, 2011 y otros mínimos locales. Las inversiones de los mínimos de 2003 y 2011 estarían subiendo un 250% en este momento. Con el tiempo, cogerás los puntos buenos y los malos pero en general ganarás.

Answer 2

Un punto importante que es fácil pasar por alto: el gráfico que muestras parece ser un índice de precios, esto excluye los dividendos que se pagaron a lo largo del tiempo. Mira el índice de rentabilidad total Nikkei-225 (N225TR) para ver los rendimientos reales que habrías obtenido sólo por estar en el mercado. A largo plazo, la sincronización no es tan importante.

Answer 3

El tiempo en el mercado es mejor que la sincronización del mercado.

Los siguientes gráficos (de personalfinanceclub , que se encuentra en reddit ) explican en gran medida por qué esto funciona bien cuando sólo se planea ahorrar, en lugar de ganar toneladas de dinero:

Answer 4

¡OP hizo una gran pregunta!

La gente ha estado utilizando el mercado de valores de EE.UU. para justificar la autoinversión frente al market timing, los fondos pasivos frente a la gestión activa, etc. Pues bien, no todos los mercados son así.

Inspirado por esa bonita infografía, me descargué el Nikkei 225 (rendimientos totales), y configuré una inversión automática mensual de 200 yenes, y otra simplemente un depósito automático de 200 en la cuenta de ahorros. En lugar de mostrar lo que habrían hecho las tres señoras (porque aunque gane Brittany, qué más da...), busqué la tasa de depósito necesaria para alcanzar el equilibrio entre las dos estrategias. Resulta que se necesita un mero 4.31% rendimiento de los depósitos para ponerse al día si se empieza en 1990. Como referencia, esa cifra para el S&P 500 es 9.21% para el mismo periodo. También hice uno para el Shanghai Composite, es alrededor del 5%.

¿Conclusión? En algunos mercados es demasiado difícil batir al propio mercado, ya sea mediante market timing, selección de valores, rotación de sectores, etc. Pero en otros hay una gran ineficiencia que se puede aprovechar, y es relativamente más fácil vencer al mercado allí.

Y, por cierto, hasta finales de los años 80, el Nikkei 225 se parecía a la bolsa estadounidense. ¿Quién puede decir que el mercado de valores de EE.UU. se mantendrá así para siempre? Ray Dalio cree que se acerca el final del superciclo de deuda de 75 años. Si eso es cierto, seguro que se invertirá de forma muy diferente en las próximas décadas.

Answer 5

En el caso de los índices extranjeros (es decir, si sus gastos de subsistencia normales no están en JPY), también debe tener en cuenta el tipo de cambio entre la moneda en la que se calcula el índice y la moneda que usted utiliza.

Para el Nikkei 225 esa moneda es el JPY. Estoy utilizando el USD como moneda local, ya que el EUR no existía en 1990. El tipo de cambio en 1990 era de 1 USD = 140 JPY. Si se colocan 1000 USD en el Nikkei 225 en 1990, se obtendrían 1000 * 140 / 24000 = 5,833 acciones del índice.

Ahora, en 2020, 1 USD = 110 JPY. Si vendieras esas 5.833 acciones, recuperarías 5.833 * 24000 / 110 = 1272 USD. No es un gran rendimiento, pero es positivo.

A veces las valoraciones de las divisas pueden cambiar en sentido contrario, aplanando una subida que de otro modo parecería prometedora. Esto es especialmente común en los países en desarrollo con una alta inflación.