¿Por qué son divisas que se necesitan?

Question

Comúnmente, un forward de moneda es útil cuando se tiene que hacer un pago en otra divisa en una fecha futura, por ejemplo, una empresa Europea tiene que pagar 1 millón de DÓLARES, exactamente un año a partir de ahora. Muchas veces se dice que la empresa puede proteger de la moneda por el riesgo de entrar en un contrato a plazo, por el cual la empresa se compromete a intercambiar una cierta cantidad de euros a exactamente 1 millón de DÓLARES, exactamente un año a partir de ahora.

¿Cuál es el punto de esto? No puedo lograr el mismo efecto y resultado por el intercambio de divisas y poner esa cantidad de USD en una cuenta de banco para ganar algo de interés, luego de realizar el pago de un año a partir de ahora?

Answer 1

No puedo lograr el mismo efecto y resultado por el intercambio de divisas y poner esa cantidad de USD en una cuenta de banco para ganar algo de interés, luego de realizar el pago de un año a partir de ahora?

Asegúrese de que, suponiendo que la compañía tiene el dinero ahora. Más comúnmente no tienen ese dinero ahora, pero va a ganar en el período de tiempo (presumiblemente en Euros), y hará la gran pago en algún momento en el tiempo. El uso de un delantero les protege de las fluctuaciones en la tasa de cambio entre entonces y ahora; de lo contrario, tendría que guardar lejos de USD a lo largo del año (que sigue expone a las fluctuaciones del tipo de cambio).

Answer 2

Supongamos que usted es una Empresa Europea, la venta de decir un producto de software para una empresa de estados unidos. Tanto como usted podría desear que la compañía estadounidense a pagar en Euros se podría insistir (o perderás el contrato) que usted está de acuerdo de fijación de precios en USD. El software tiene una licencia anual recurrente cantidad, digamos de 100 mil DÓLARES por año a pagar el 1 de enero de cada año.

En este ejemplo, usted sabe que el 1 de enero que 100K USD le llegará en DÓLARES de la cuenta bancaria. Usted va a querer convertir a Euros y para eliminar la incertidumbre de su negocio que usted puede tomar un FX Forward hoy mismo para eliminar su riesgo de moneda.

Si en los próximos 9 meses el dólar se fortalece frente al Euro, a continuación, en teoría te han perdido por sacar adelante. Del mismo modo, ha ficticiamente el ganado si el dólar se debilita frente al EURO.

El delantero le da la certeza de que usted necesita para planificar su negocio.

Answer 3

¿Cuál es el punto de esto? No puedo lograr el mismo efecto y resultados mediante el intercambio de la moneda y poner esa cantidad de DÓLARES en un cuenta bancaria para ganar algo de interés, luego de realizar el pago de una año a partir de ahora?

Esto es para las empresas, no a los individuos. Las empresas suelen tomar préstamos, debido a que ellos piensan que pueden hacer más dinero (por ejemplo, 10%*) que el interés del préstamo (por ejemplo, 5%*). Poner dinero en una cuenta bancaria a ganar interés, no les daría incluso menos (por ejemplo, 1%*). Así que con su opción, en vez de ganar un 10%* de interés, que habían ganar 1%* de interés.

Si el precio de la divisa adelante es inferior a estos 9%* la diferencia, el delantero les ahorra dinero.

Si tienen exceso de dinero en efectivo y no saben cómo invertir ese dinero, su opción puede ser preferible

*Simples números elegidos por la sencillez, la no exactitud.

Answer 4

por ejemplo, una empresa Europea tiene que pagar 1 millón de DÓLARES, exactamente un año a partir de ahora

Mientras que, en teoría, es posible, que no es un caso muy común. Probable que la mayoría, si tuviera que hacer un 1 millón de DÓLARES de pago de un año a partir de ahora y que ellos tenían el dinero en efectivo en la mano que sería capaz de hacer el pago el día de hoy.

Un escenario más común para de divisas es que la inversión de cobertura.

Decir que la sociedad Europea quiere comprar a un fondo de inversión de algún tipo, decir FUSEX. Que es un DÓLARES sobre la base del fondo mutuo. Usted no puede comprar directamente con Euros. Así que si la empresa quiere comprar en el fondo sería necesario convertir Euros a DÓLARES.

Pero ahora tienen un riesgo adicional de parámetros. Ellos no solo están expuestos a las fluctuaciones en el fondo, ellos también están expuestos a las fluctuaciones del mercado de divisas. Tal vez ese fondo va a hacer una matanza, pero la tasa de cambio del tanque y van a perder todos sus beneficios. Mediante la creación de un delantero para cubrir su exposición a la moneda de riesgo que no se enfrentan a este riesgo (otra cara de la moneda: si la tasa de cambio sube una imagen favorable de la tasa de no obtener ese beneficio, a menos que se use un FX Opción, pero que generalmente es más caro y complicado).

Answer 5

Para hablar de esto un poco más amplio: además de grupos como los fondos de cobertura y otros inversionistas a invertir puramente con propósitos especulativos, uno de los propósitos principales de los forwards (y, por tanto, futuros) para las empresas de la "economía real", es "bloquear" un determinado precio por adelantado (o para reducir el riesgo de algún tipo de inversión o transacción).

Investopedia define un forward de moneda de la siguiente manera (con un par de puntos clave hincapié):

[Un forward de moneda] es un contrato vinculante en el mercado de divisas que los bloqueos en la tasa de cambio para la compra o venta de una divisa en una fecha futura. Un forward de moneda es esencialmente una herramienta de cobertura que no implica ningún pago por adelantado. El otro beneficio importante de un forward de moneda es que puede ser adaptado a una determinada cantidad y plazo de entrega, a diferencia estandarizada de futuros de divisas.

Esto puede ser una ventaja importante para la planificación y la gestión de riesgos. Por ejemplo, si sé que voy a tener que pagar $1 millón de DÓLARES en el futuro y la mayoría de mis ingresos es en Euros, la cantidad real que voy a tener que pagar variará en función de la tasa de cambio entre Euros y dólares. Por lo tanto, es muy valioso para mí ser capaz de "bloquear" un determinado tipo de cambio, así que sé exactamente cuánto voy a pagar en relación a mis ingresos proyectados. El objetivo no es necesariamente de hacer dinero de la transacción (tal vez, tal vez no tanto como a reducir el riesgo y mejorar la planificación de la capacidad.

El hecho de que ello no implica un pago inicial es también una gran ventaja. En general es una mala práctica de "sentarse en" dinero en efectivo por un año si se puede evitar.

Otro punto clave: las cuentas de ahorro pagan menos interés que la inflación. Si la inflación es de 3% y en la cuenta de ahorros que paga un 1%, que se parece sorprendentemente como una garantía de 2% de pérdida para mí.