Me acabo de comprar 15 de estos por $10,677 a través de mi firma de corretaje. Dice 3.3% de interés. No tengo idea de cómo funciona esto. Pero confío en que se gov bond y pagará 3.3%. ¿Alguien puede explicar cómo funciona? Va a pagar intereses cada año o cada 6 meses?
Este es el vínculo:
31364DKK1 - FANNIE MAE 0% 04/08/2027
Ninguno de los dos. Lo que parece que ha comprado es un bono cupón cero. En menos de 10 1/2 años, su $10,677 crecerá a $15.000. Este es un compuesto 3.3% por año. Para ser claros, el retorno viene del hecho de que usted pagó menos de $15000 cara de valor que se obtendrá en la madurez, sólo que usted no reciba el interés a lo largo del camino.
Por cierto, no hay la intención de ofensa, pero estoy un poco asustada para leer," no tengo idea de cómo funciona esto", y "yo sólo gastó $10,000" en la misma frase. Nada de malo con la compra en sí, pero en el futuro, por favor hacer la investigación primero, para saber la mecánica de lo que está comprando.
Desde que suena como usted apenas está comenzando en bonos, déjenme decirles un poco acerca de cómo los bonos antes de pasar a contestar a su pregunta.
Mientras que las existencias representan una porción de la propiedad de una empresa, de una fianza (simplificada) representa una parte de una empresa o el estado del préstamo. Efectivamente, al momento de comprar el bono, se le extiende un préstamo a la entidad que emite los bonos.
Como acciones, bonos se negocian en el mercado público. Como acciones, bonos puede ascenso y la caída en el precio de los inversores cambiar su mente acerca de quien emite el bono. Como acciones, bonos bajan de precio cuando están menos favorecidos por los inversores colectiva, y aumento en el precio cuando están más favorecidos.
A diferencia de las acciones, cómo mucho un bono que paga es fijo cuando la emisión del bono. Esto se conoce como el "cupón" de los bonos, y a menudo se expresa como un porcentaje del valor nominal de los bonos.
Los bonos también tiene una fecha de finalización, conocido como de su vencimiento o de maduración de la fecha. En esa fecha, quien emitió el bono pagará, hasta el actual titular, el valor nominal de los bonos, y el vínculo deja de existir. (Ellos están pagando por el préstamo que está representado por el vínculo, por lo que el vínculo ya no tiene ningún sentido la razón de existir. De no dejar de existir, su valor se establece en cero, como el dinero ha sido pagado.)
Una tercera pieza importante de información para una fianza, mencionó anteriormente, es el valor nominal de los bonos. El valor nominal de un bono es el monto que será pagado cuando la fecha de vencimiento. Esto, también, se fija cuando la emisión del bono.
Ahora, si el bono es desestimadas por el inversionista colectiva, va a ser el comercio al por debajo de la par. Otra forma de decir lo mismo es que su precio está deprimido, o menor que el valor nominal de los bonos. (El opuesto está por encima de la par.) Una ligera variación en el valor nominal es nada para alarmarse, pero las operaciones con bonos a un precio significativamente diferente de su valor nominal es de un potencial de bandera roja.
Una de las razones para la negociación de deuda significativamente por debajo de la par es que la entidad que está detrás de la fianza (en este caso, Fannie Mae), está haciendo mal económicamente. En tal situación, existe el riesgo de un evento de crédito en el vínculo. "Eventos de crédito" son, por ejemplo, la quiebra, la reestructuración de la deuda, condonación de la deuda, y así sucesivamente. Lo que esto significa es que si hay un evento de crédito que implican el bono, usted no puede conseguir su pleno valor nominal de regreso a la espera de la fecha de vencimiento, ya sea porque el valor nominal es cambiado (a veces bajan a cero), a veces debido a que la fecha de vencimiento es cambiado (a menudo a una fecha posterior), a veces ambos.
En este caso, el vínculo que usted ha comprado un 0% de tasa de cupón. En otras palabras, no paga regular de interés. Cualquier retorno de la inversión por lo tanto debe venir sólo de la diferencia entre el valor de compra y el valor final, y teniendo en cuenta el tiempo a la madurez. Los inversores como para obtener un retorno de su inversión, por lo que se espera para ver el valor actual de los bonos a ser inferior a su valor nominal.
Usted compró el bono de $10,677, mientras que como JoeTaxpayer señalado, el valor nominal es de $15.000 a ser pagado en abril de 2027. 3.3% por año para los 10,5 años corresponde a cerca de un 40,6% más que los años, y sólo así sucede, 1.406 * $10,677 = $15,014, trabajando casi exactamente a la diferencia entre su valor actual y su valor nominal. (Tengo la sospecha de que un cálculo más precisos daría un resultado aún más cerca del valor nominal de $15,000.) Como se puede ver así, el "3.3% de interés" es realmente un 3.3% anual de retorno. La llaman la "interés" es probable que una simplificación para hacerla más comprensible.
El cálculo anterior se supone que mantener el bono hasta su vencimiento, y que ningún evento de crédito, lo que implica el vínculo que usted compró. Si cualquiera de esas condiciones no se sostiene completamente, entonces, el resultado (en este caso) depende únicamente de la diferencia entre el precio que pagó por el bono y el precio que usted vende, así como cualquier impuesto aplicable efectos.
Como Eric Lippert ya ha señalado en los comentarios a JoeTaxpayer la respuesta, Fannie Mae, los bonos son bonos corporativos no respaldados por "la plena fe y crédito del gobierno de los estados UNIDOS".
También, incluso de los bonos del gobierno vienen con una cierta cantidad de riesgo. Para un ejemplo reciente, considerar el 2011 Grecia gobierno de reestructuración de la deuda , donde
Los tenedores privados de bonos fueron obligados a aceptar extendido los vencimientos, tasas de interés más bajas y un 53.5% de reducción en los bonos a su valor nominal.
Grecia, por supuesto, es sólo un ejemplo. Hay varios más, donde los grandes países han necesitado varias formas de reestructuración de la deuda en el último par de décadas.
Así que no asuma que incluso un vínculo que es respaldado por su gobierno está "seguro" de inversión. La historia muestra que va a ser, hasta que no es más.
Línea de base: la Diversificación sigue siendo tu amigo.
Me gustaría señalar una cuestión que no ha sido discutido en JoeTaxpayer la respuesta o Michael Kjörling la respuesta.
Mientras que un "cupón cero" bond no paga intereses cada trimestre/año/mes (en el sentido de enviar dinero en efectivo para el inversionista que el inversionista puede poner en el banco o pasar -- porque hay cupones para canjear), en general, el interés que supuestamente se acumulen cada año se la renta gravable para el inversionista, para ese año, a menos que, por supuesto, el vínculo se celebra en una cuenta de impuestos diferidos. En particular, los impuestos sobre el interés no puede ser diferido hasta que el bono se cobra en el momento de la madurez como se puede con la Serie EE NOSOTROS los Bonos de Ahorro,* el bono cupón cero que la mayoría de la gente está familiarizada. Por esta razón, la mayoría de los inversores prefieren no mantener bonos de cupón cero en la imponible las carteras.
*Esto no solía ser una buena idea para aplazar el ingreso por intereses de los bonos de EE para los niños, pero en lugar de declarar los intereses cada año y pagar el impuestos en nombre del hijo en el hijo de la tasa. De esa manera, cuando la fianza fue cobrada en efectivo, el impuesto debido únicamente a intereses devengados en el el último año. Los más recientes cambios en las leyes fiscales volver a los niños a la renta de la imposición no en el chiqui tasa, sino en la de los padres de la tasa puede tener para cambiar todo esto.
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