1. Las tasas de interés
Lo que usted debe saber es que el más largo es el "término" de un fondo de bonos, más se verá afectado por las tasas de interés. Así que a corto plazo fondo de los bonos no serán objeto de grandes ganancias o pérdidas debido a cambios en la tasa, un plazo intermedio del fondo de los bonos estarán sujetos a moderadas ganancias o pérdidas, y un vínculo a largo plazo del fondo estará sujeto a la más grande de las ganancias o pérdidas.
Cuando un libro o un planificador financiero dice comprar "bonos", sin otra calificación, que casi siempre significa el grado de inversión de mediano plazo de los fondos de los bonos (o de bonos individuales, el equivalente sería un bono de escalera con un promedio en un plazo intermedio).
Si desea detalles técnicos, mire la "duración media" o "promedio de madurez" del fondo de bonos, como una guía aproximada, si la duración es de 10, luego un 1% de cambio en las tasas de interés sería de un 10% de la ganancia o pérdida en el fondo. Otra cosa que puedes hacer es mirar a largo plazo (10 años o idealmente más), el rendimiento de la historia en algunas corto, intermedio y largo plazo índice de bonos de los fondos, y se puede ver cómo el largo plazo, los fondos se recuperó alrededor de más.
No grado de inversión de bonos (también conocido como bonos basura o los bonos de alto rendimiento) son los más afectados por otros factores distintos a las tasas de interés, incluyendo algunos de los mismos factores (auges económicos o recesión) que afectan a las poblaciones. Como resultado, ellos no son tan buenas para la diversificación de un portafolio de productos que de otra forma consiste en las acciones. (Tener las existencias, el grado de inversión de bonos, y también un poco en los bonos de alto rendimiento puede agregar la diversificación, sin embargo. Simplemente no reemplazar su vínculo con la asignación de bonos de alto rendimiento.)
Una variedad de "complicado" existen bonos (los bonos convertibles son un ejemplo) y estos son difíciles de analizar.
También hay "tasa flotante" bonos (banco de préstamo de fondos), estos tienen un mínimo de sensibilidad a la tasa de interés debido a que la velocidad aumenta para compensar la tasa se eleva. Estos fondos todavía tiene los riesgos de crédito, en la crisis de crédito, algunos de ellos perdió un montón de dinero.
2. La diversificación
El propósito de la diversificación es el control del riesgo. Su no-fondos de bonos se superan en muchos años, pero en otros años (dicen que el -37% S&P 500 caída en 2008) puede que no. Usted no va a saber de antemano que el año que vas a conseguir.
Usted consigue el control de riesgos en al menos un par de maneras.
- Reequilibrio. Cuando el S&P 500 cayó un 37%, podría mover un montón de bonos en acciones. Luego, cuando el S&P 500 volvió a subir, que compró más acciones a un bajo precio de ganga, y ahora ya tenemos un montón de acciones. Con el tiempo, esto da una mayor y más ingresos previsibles.
- Temporización. Si por alguna razón necesita para retirar dinero en el tiempo T, entonces menos impredecible rebotando en su cartera hace que sea más probable que usted no está vendiendo en algún horrible punto bajo. Una amplia cartera de productos, en total, no menos de rebote. También, usted tiene la opción de cobrar los bonos en lugar de las acciones, si las existencias eran demasiado bajas. Entonces se podría esperar que las existencias volver a subir algunos y vender las acciones posteriores a re-establecer el porcentaje de bonos.
- Comportamiento. Si usted tiene el 100% en acciones y el mercado cae un 37%, empíricamente hablando, muchos si no la mayoría de la gente se asuste y vender las acciones baja, lo que tiene consecuencias nefastas a compensar cualquier rendimiento adicional que se podría esperar obtener a partir de 100% en acciones. De los que no te asustes y vender, la mayoría de, al menos, freak out y experiencia sustancial de la angustia mental y la distracción.
Hay también un académico de la Teoría Moderna de carteras explicación de por qué se debe diversificar entre los activos de riesgo (aka acciones), algo así como: para una determinada relación riesgo/rendimiento, es mejor aprovechar una amplia cartera de productos que para usar un portafolio diverso, debido a que el riesgo que puede ser eliminada a través de la diversificación no es compensado por un incremento en los retornos. La teoría también dice que usted debe elegir su diversificación entre los activos de riesgo y el activo libre de riesgos, de acuerdo a su tolerancia al riesgo (es decir, seleccionar el más alto retorno con riesgo tolerable). Ver http://en.wikipedia.org/wiki/Modern_portfolio_theory para insoportable detalle.
La traducción de la MPT cosas a los pasos prácticos es normalmente, tanto en el índice de la bolsa de fondos como se puede tolerar a lo largo de su horizonte de tiempo, y poner el resto en un (a mediano plazo de de grado de inversión de bonos de los fondos de índice. Eso es probablemente lo que su agenda está pidiendo que hagas.
Mi opinión personal, que no es el de la vista estándar, es que usted debe tomar el riesgo tanto como usted necesita tomar, no tanto como usted piensa que usted puede tolerar: http://blog.ometer.com/2010/11/10/take-risks-in-life-for-savings-choose-a-balanced-fund/
Pero casi todos los demás le dicen que hacer el 80/20 si usted tiene décadas de la jubilación y se siente que usted puede tolerar el riesgo, así que mi opinión de que 60/40 es el máximo deseable de asignación de las poblaciones no es la corriente principal. Su planificador del 80/20 consejo es el consejo más común.
Antes de hacer el 100% en acciones me gustaría darle al menos un par de precauciones:
- Yo creo que el 90% de las existencias 10% de bonos no mejor, en promedio, históricamente de 100% en acciones, debido a que el valor de la diversificación.
- las poblaciones superan los bonos de forma fiable sólo más de 20-30 años de horizontes de tiempo, si usted nunca pánico o de tornillo o sacar el dinero de las poblaciones en que toda la longitud de tiempo. 10 años no es tiempo suficiente. Basta con mirar en 2000-2010.
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