¿Disminuye el valor del oro con el paso del tiempo debido al hecho de que se extrae continuamente?

Question

Como puede verse aquí ( ¿A qué velocidad aumenta la cantidad de oro disponible en el mundo debido a la minería? ), la cantidad de oro disponible aumenta.

Eso suena parecido a imprimir más dinero. Supongo que la demanda está creciendo aún más en estos momentos, pero ¿es correcto considerar el oro básicamente como una moneda cara de imprimir (al menos por ahora)? Si es así, ¿qué importancia tiene el hecho de que no exista un banco central para esta "moneda"? Es decir, si todo el mundo con una mina y una pala puede "imprimir" oro, ¿significa esto que es más probable que se produzca una deflación/inflación grave incontrolada en comparación con las divisas "normales" como el dólar, el euro, etc.?

Answer 1

¿significa que una deflación/inflación grave incontrolada tiene más probabilidades de en comparación con divisas "normales" como el dólar, el euro, etc.?

Mira el gráfico al que se hace referencia en el enlace de tu pregunta. La producción anual de oro tardó aproximadamente 50 años en duplicarse, pasando de 500 a 1.000 toneladas. La producción anual de oro tardó aproximadamente 40 años en duplicarse, pasando de 1.000 a 2.000 toneladas.

Compárese con la producción de dólares estadounidenses por parte de la Reserva Federal (véase el gráfico siguiente obtenido de aquí ). La producción en dólares se duplicó en DÍAS . ¿Cuál cree que conducirá a una inflación/deflación descontrolada?

Actualización: ¿Por qué he incluido un gráfico del balance de la FED? Porque así es como se introduce el dinero recién impreso: la FED comprará algo a los bancos (valores respaldados por hipotecas, bonos del Tesoro de EE.UU., etc.) con dinero recién impreso. Los bancos pueden entonces prestar este dinero a personas que a su vez depositan el dinero en otros bancos que prestan esos depósitos a otras personas y así sucesivamente. Así es como el proceso de reserva fraccionaria expande la oferta monetaria. Por eso no incluí un gráfico de la oferta monetaria, ya que eso es contar el mismo dinero varias veces. Si yo deposito 100 monedas recién acuñadas en un banco y ese banco procede a prestar 80 de mis monedas donde 80 son depositadas en otro banco que luego procede a prestar 60 de las monedas, y así sucesivamente....la producción de monedas sólo cambió por las 100 iniciales que yo acuñé - no por el múltiplo de reserva fraccionaria.

Hay ejemplos históricos de inflación con el oro y la plata como ha señalado duff. Ninguno de ellos se acerca en magnitud a la inflación experimentada con dinero fiduciario del gobierno .

Answer 2

Como se puede ver aquí La población mundial crece. Suponiendo que la demanda mundial de oro esté en función de la población, la pregunta que hay que hacerse es si la extracción de oro supera el crecimiento demográfico. A simple vista, diría que están más o menos igualados, aunque la producción anual es mucho más ruidosa. Hay que tener en cuenta que extracción de oro no es un proceso fácil.

Al fin y al cabo, el oro sólo vale lo que se puede cambiar por él, como cualquier otro depósito de valor.

Answer 3

La extracción/descubrimiento de oro puede ser inflacionista: el saqueo español de Centroamérica durante unos cientos de años o la fiebre del oro en Estados Unidos en el siglo XIX son ejemplos de ese fenómeno.

La diferencia entre la impresión de moneda y la minería es que tienes la capacidad de imprimir dinero bajo demanda, mientras que la minería se limita a lo que esté disponible para extraer en un momento dado. La subida del precio del oro puede estar contribuyendo al aumento de la producción, ya que el mineral de baja ley con el que no era económicamente viable trabajar en la década de 1980 es ahora asequible.

Answer 4

En relativa El valor del oro (o de cualquier otra materia prima), medido con respecto a una divisa determinada (como el USD), tampoco es una función constante. Si hay presión inflacionista, el "valor" de una onza de oro (o barril de petróleo, etc) puede "duplicarse", pero es realmente porque el comparador subyacente ha perdido "la mitad" de su valor.

Answer 5

Contrariamente a la respuesta de Muro, que extrañamente muestra un gráfico del balance de la Fed y no de la oferta monetaria, la oferta de dólares estadounidenses nunca se ha duplicado en pocos días. Este gráfico de Wikipedia muestra que M2, que es la medida más amplia de la oferta monetaria, se ha duplicado en aproximadamente 10 años, http://en.wikipedia.org/wiki/File:Components_of_US_Money_supply.svg

La respuesta a la pregunta de si el oro tiene más posibilidades de sufrir una gran devaluación tiene que ver con fuerzas que escapan al control de cualquiera, si se descubre una nueva gran mina de oro eso podría afectar a los precios, pero también si la economía da un giro podría llevar a los inversores a retirarse del oro y volver a los mercados de valores.

El dólar, por su parte, está bajo el control de los responsables políticos de la Reserva Federal, que tienen el doble mandato de mantener bajos la inflación y el desempleo. La Fed parece haber mejorado en los últimos 30 años en el control de la inflación y el dólar no ha experimentado una gran inflación desde los años 70. La inflación, medida por el IPC subyacente, se ha mantenido por debajo del 4% en los últimos años. La inflación, medida por el IPC subyacente, se ha mantenido por debajo del 4% durante los últimos 20 años y actualmente está saliendo de niveles mínimos históricos por debajo del 1%.