¿En qué momento alguien que utiliza análisis técnico se convierte en un Quant?

Question

Lo siento si la pregunta suena brusca. No es mi intención devaluar algo que todavía no he entendido como Finanzas Cuantitativas.

Así que para simplificar:

1. ¿Son las Finanzas Cuantitativas una ciencia, como las Matemáticas o la Física?
2. ¿O es algo más similar al Análisis Técnico, pero con mucha más matemática involucrada?

Sé que el Análisis Técnico no es una ciencia, sino un intento de aplicar matemáticas a datos financieros pasados para encontrar una forma de predecir el movimiento futuro de los mismos datos financieros.

Obviamente las cosas pueden mezclarse y crear confusión.

Fórmulas como un simple Promedio Móvil son matemáticas reales y todavía están en el campo de la ciencia. Es cuando las personas intentan aplicar un promedio móvil para predecir el futuro que traspasan la línea de la ciencia para entrar en el campo del empirismo (que desafortunadamente en los peores casos incluso puede llevar al charlatanismo).

Me confunde aún más cuando leo en Wikipedia sobre "Algoritmo de trading quant"

A menudo la forma de Quant mejor pagada, los ATQ hacen uso de métodos tomados de procesamiento de señales

Bueno, Un T3 (el llamado promedio móvil de Tillson) proviene del procesamiento de señales (filtro paso bajo/filtro digital diferenciador) y se utiliza en el Análisis Técnico.

Entonces, si alguien usa un simple Promedio Móvil es un Analista Técnico, pero cuando usa un promedio móvil T3 es un Quant, ¿porque este último es más complicado de calcular?

Answer 1

Ciertamente hay mucho más en finanzas cuantitativas que el análisis técnico, y una pregunta anterior hace un buen trabajo delineando las diferentes áreas, al igual que la página de wikipedia sobre "analista cuantitativo".

Incluso para lo que wikipedia denomina un "quant de trading algorítmico" o lo que Mark Joshi denomina un "quant de arbitraje estadístico", el análisis técnico es solo una herramienta en un cajón de herramientas muy amplio. Algunas estrategias de trading cuantitativo harán un uso absolutamente nulo de lo que comúnmente se denominaría como indicadores técnicos, mientras que otros dependerán bastante de ellos. Yo diría que dos cosas distinguen a un quant que utiliza indicadores técnicos de un técnico:

1. Un enfoque riguroso, que incluye backtesting, estadísticas (t-estadísticas, intervalos de confianza), medición del rendimiento (índices de información y coeficientes de información), optimización y una gran cantidad de comprensión más amplia de lo que impulsa los rendimientos.
2. Un uso equilibrado de indicadores técnicos, así como otros tipos de indicadores y/o métodos que no sean de análisis técnico (por ejemplo, optimización en base a varianza para el tamaño de las posiciones).

Un ejemplo de análisis técnico tal como sería aplicado por un quant es Evidence-Based Technical Analysis de David Aronson. La mayoría de los otros libros de análisis técnico son basura.

Answer 2

Hola. En mi opinión, las Finanzas Cuantitativas tienen dos corrientes principales.

La primera trata de la valoración de algunos contratos derivados de manera coherente. Esta es una teoría y una vez que se aceptan los paradigmas, es coherente, puede considerarse como ciencia al mismo nivel que la economía puede pretender este tipo de términos.

La segunda consiste en hacer (o intentar hacer) predicciones sobre el comportamiento de algunos activos subyacentes en un período de tiempo determinado de manera estadística, y finalmente tratar de aprovechar tu modelización para generar algún beneficio con "mínima toma de riesgos" (esto se deja intencionalmente ambiguo). En mi opinión, esta rama está más fundamentada que la primera, ya que depende más de la microestructura del mercado particular que estás estudiando, pero puede ser tan técnica o incluso más que la valoración de alguna opción exótica.

Lo máximo sería conciliar ambas, por supuesto.

Existe una especie de dualidad entre estas áreas de las Finanzas Cuantitativas al igual que existe una especie de dualidad entre la probabilidad y las estadísticas.

Saludos

Answer 3

Quant en trading crea un sistema que puede ser probado, tiene una cierta valoración de riesgo. Es más como jugar ajedrez cuando necesitas calcular una estrategia de pasos múltiples.

Supongamos que cierto instrumento se mueve 1% al día. Nuestro objetivo es crear una estrategia para un año (estrategia de 250 pasos). Si usamos acciones + opciones obtenemos 50 o más entradas al día en nuestro sistema para análisis. 250 * 50 = 12500 al año para analizar. Por lo tanto, para crear una estrategia, simulamos la dinámica de 12500 entradas.

¿Se puede enseñar el trading cuantitativo? Creo que no es posible. Porque debes saber algo sobre el mercado que no está en los libros y otros no saben. Por lo tanto, es más como un oficio.

Pero otras áreas del análisis cuantitativo como la gestión de riesgos son más amigables con las instrucciones.

¿Se utiliza el análisis técnico en estrategias cuantitativas? La respuesta es sí. Por ejemplo, la clusterización de precios o niveles en el análisis técnico.