Si el precio de la acción cae por la cantidad de dividendos pagados, lo que es el uso de un dividendo

Question

He escuchado que algunas personas comprar acciones en función de cuánto dividendos se pagan, porque el dividendo es considerado como "renta". Pero si puedo comprar un stock de 100$ y paga un dividendo de $1, las acciones de caer también por $1. Así que realmente, ¿hay algún beneficio para el dividendo? Parece que la caída en el precio anularía la "renta", entonces, ¿cuál es el punto de llegar el dividendo?

Answer 1

Hay muchas razones para comprar acciones de los dividendos.

Tienes razón en el sentido de que, en teoría, el precio de una acción va a bajar el valor de la cantidad del dividendo. Como el importe del dividendo se añade al valor de la empresa, pero ahora ha sido pagado a los accionistas, por lo que ahora la empresa vale menos por el valor de los dividendos. Sin embargo, en la vida real esto puede o no puede suceder. A veces el precio se reducirá por menos que el valor del dividendo. A veces el precio se reducirá por más que el dividendo. Y otras veces el precio va a subir aún a pesar de que la población se ha ido ex-dividendo.

Podemos decir que si el precio ha caído por exactamente el monto del dividendo, a continuación, no ha habido ningún cambio en el valor de los accionistas, si el precio ha caído más que el valor de los dividendos, a continuación, ha habido una disminución del valor del accionista, y si el precio ha subido o bajado por menos que el valor de los dividendos, a continuación, ha habido un aumento del valor del accionista.

Beneficios de la Compra de Acciones con Buenos Dividendos:

• La compra de tendencias, las acciones con dividendo ordinario proporcionará una buena vueltas a largo plazo.
• En algunos países se han beneficiado del tratamiento fiscal de los dividendos en comparación a las ganancias de capital. En Australia, los inversores obtener créditos fiscales si reciben dividendos de post impuesto a las ganancias.
• Dividendos ordinarios puede producir una fuente regular de ingresos a los jubilados y ayudar a complementar los ingresos de los que siguen trabajando.
• Las acciones con altos dividendos atraer a la demanda de los inversionistas por lo que podría añadir el aumento del precio de las acciones a lo largo del tiempo.

De lo que no debes hacer es comprar acciones únicamente por el dividendo. Tenga en cuenta que si una empresa comienza a reducir sus dividendos, podría ser una señal temprana de advertencia de que la compañía podrá ser de la partida en apuros financieros. Es por eso que la celebración de un stock que está cayendo en el precio exclusivamente para su dividendo puede ser una práctica muy peligrosa.

Answer 2

Comprar acciones de dividendos a largo plazo. Si una acción que paga $1.00 en los dividendos de cada trimestre, que es de cuatro dólares al año. Si usted compró por $40, se paga $4 en un año, y todavía sigue siendo un valor aproximado de $40 al final del año, usted es $4 más ricos. La gente suele invertir grandes cantidades de dinero en el establo de las existencias no planea vender, sino sólo recoger los dividendos que se re-invertido o sacados como de ingresos.

Answer 3

Yo no soy un experto financiero, pero diciendo que el pago de un dividendo de $1 reducirá el valor de las acciones por $1 suena muy simple-mente el razonamiento para mí. Parece estar basado en la suposición de que el precio de una acción es igual al valor de los activos de una empresa dividido por el número total de acciones. Pero eso simplemente no es cierto. Usted incluso no necesita hacer ningún análisis en profundidad para demostrarlo. Acabo de mirar los precios de las acciones durante un par de días. Usted debe ser fácilmente capaz de encontrar acciones cuyo precio variaban ampliamente. Si, por ejemplo, una empresa se convierte en el objetivo de una investigación federal, el precio de las acciones se desploman el día en que el anuncio está hecho. Hizo los activos de la empresa realmente desaparecer ese día? No. Lo que ocurrió es que la empresa a largo plazo las perspectivas son ahora en duda. O una empresa anuncia un nuevo y prometedor producto. El precio de la acción se dispara. Ellos no han vendido una sola unidad del nuevo producto, sin embargo, no han hecho un dólar. Pero sus perspectivas de futuro ahora mira mejorado.

Hay muchos factores que influyen en la determinación de un precio de las acciones. Seguro, el total de activos es un factor. Pero lo más importante es anticipado de ingresos futuros. Creo que un caso muy simple podría ser que si una acción que nunca pagó los dividendos, y si todo el mundo sabía que nunca iba a pagar cualquier dividendo, que el stock es inútil. Las acciones nunca producir ningún beneficio para el propietario. Así que ¿por qué debería estar dispuesto a pagar nada por ella? Uno podría decir, El valor podría ir para arriba y usted podría vender en un beneficio. Pero, ¿sobre qué base el valor de subir? ¿Por qué los inversores estén dispuestos a pagar más y más grandes cantidades de dinero para un activo que genera ingresos cero?

Actualización

Creo entender el origen de la confusión ahora, así que voy a añadir a mi respuesta.

Supongamos que las acciones de una compañía es la venta de, digamos, $10. Y para simplificar la discusión, supongamos que no hay absolutamente nada que afectan el valor de esa población, a excepción de un dividendo esperado. Los planes de la compañía para pagar dividendos en una fecha específica de $1 por acción. Este dividendo se anunció con antelación. Todo el mundo sabe que va a ser de pago, y todo el mundo está muy confiado de que en el hecho de que la empresa realmente va a pagar él-que no se nos acabe el dinero o cualquier.

A continuación, en un puro mercado, sería de esperar que a medida que la fecha en que los dividendos de los enfoques, el precio de las acciones de la subida hasta el día antes de que el dividendo es pagado, es de $11. A continuación, el día después de que el dividendo se pagó el precio podría caer a $10. Por qué? Porque la persona que es dueño de la bolsa de valores en el "dividendo" día conseguirá que $1. Así que si usted compró las acciones el día antes de que el dividendo, el día siguiente sería inmediatamente recibirá $1. Si sin el dividendo de las acciones tiene un valor de $10, entonces el día antes de que el dividendo de las acciones es de $11, porque usted sabe que el próximo día usted recibirá un $1 "devolución". Si usted compra acciones el día después de que el dividendo es pagado, usted no va a obtener el $1 -- va a ir a la persona que tenía el stock de ayer-por lo que el valor de las acciones cae de nuevo a la "normal" de $10.

Así que si nos fijamos en el valor de una acción inmediatamente después de que se le paga un dividendo, sí, va a ser menos de lo que fue el día anterior por un importe igual al dividendo. (Más o menos todas las otras cosas que afectan el valor de una acción, que en muchos casos sería totalmente máscara de este efecto.) Pero esto no significa que el dividendo es inútil. Justo lo contrario. La razón de que el precio de las acciones cayó fue precisamente porque el dividendo tiene valor. PERO SÓLO TIENE VALOR PARA LA PERSONA QUE LA RECIBA. No me bien que recibe un dividendo de $1. Yo ME quiero conseguir el dinero. Así que si puedo comprar las acciones después de que el dividendo fue pagado, yo perdí mi oportunidad.

Tan seguro de que, en el muy corto plazo, una acción pierde valor después de pagar un dividendo. Pero esto no significa que los dividendos, en general, reducir el valor de una acción. Justo lo contrario. El precio cayó, porque había ido en anticipación de dividendos y ahora está regresando a un nivel "normal". Sin el dividendo, el precio nunca podría haber ido en primer lugar.

Imagínese que tiene una empresa con insignificante de los activos. Por ejemplo, una empresa de contabilidad que alquila espacio de oficina así que no es dueño de un edificio, su único activos tangibles son algunos de los suministros de oficina y similares. Así que si la empresa se liquida, que sería el valor casi nulo. Todo el mundo sabe que si en liquidación, la empresa tendría un valor de cero. Supongamos que todo el mundo sabe de alguna manera de que esta empresa nunca, nunca más el pago de un dividendo. (Tal vez los reguladores federales están excluyendo de la empresa debido a que los productos fueron declarados inaceptablemente peligrosas, o de la empresa que fue construido alrededor de un genio que acaba de fallecer, etc.) ¿Cuál es el stock, vale la pena? Cero. Es una inversión que usted CONOCE tiene un retorno cero. ¿Por qué alguien estaría dispuesto a pagar nada por ella? No responder a decir que usted puede comprar las acciones en la esperanza de que el precio de la acción va a subir y se puede vender en un beneficio, incluso sin dividendos. ¿Por qué nadie tiene que pagar nada por este stock? Bueno, a menos que sus certificados de acciones son bonitos y a la gente le gusta recoger o algo por el estilo. De lo contrario usted está suponiendo que la gente a sabiendas de comprar en un esquema de pirámide.

(Por supuesto, en la vida real normalmente hay incertidumbres. Si una empresa está muriendo, algunas personas pueden creer, con razón o sin ella, que todavía hay esperanza de retomarlo. Etc.)

No hay que confundir el valor de los activos de una empresa con el valor de sus acciones. Están relacionadas, por supuesto, todo lo demás siendo igual, una empresa con miles de millones de dólares en activos tendrá un mayor capitalización de mercado de una empresa con diez dólares en activos. Pero no se puede calcular el precio de las acciones de una compañía sumando el valor de todos sus activos, de restar los pasivos, y dividiendo por el número de acciones. Eso es no sólo cómo funciona. A largo plazo, el valor de las acciones no es el valor de los activos, pero el valor presente neto del total de los dividendos futuros esperados. Sujeto a todo tipo de complejidades en la vida real.

Answer 4

Estoy bastante convencido de que no hay diferencia alguna entre el pago de dividendos y la apreciación del capital. Sólo tiene sentido financiero para el precio de las acciones disminuye por el pago de dividendos así, en el curso de cualquier intervalo de tiempo especificado, sin el dividendo, el precio de la acción han sido mucho más altos fueron los dividendos no pagados. El rendimiento Total es igual.

Creo que esto es como tantas cosas en finanzas que parecen diferentes, pero en realidad no lo son.

Si una acción que no paga un dividendo, puede sintéticamente crear un dividendo periódicamente la venta de acciones.

Haciendo esto incurriría en periódico el comercio de las comisiones, sin embargo. Que hace parecer una pérdida para el inversor. Por esta razón, veo algún beneficio real para el pago de un dividendo. Me gustaría que en vez de recibir un cheque en el correo que yo tendría que pagar una comisión de comercio, que para compensar un porcentaje de los dividendos.

¿Alguien sabe si hay otros costos ocultos asociados con los pagos de dividendos que podría compensar el comercio de las comisiones? Un pensamiento que tuve fue de honorarios a la empresa para establecer y mantener un dividendo-pago del programa. Hay importantes cargos administrativos, gastos bancarios, etc. a la empresa que materialmente la disminución de su valor? Incluso si este fuera el caso, no sé cómo me había detectar o medir porque hay una suelta de asociación entre muchos corporativa de finanzas (por ejemplo, dinero en efectivo) y el precio de las acciones.

Answer 5

No es la oportunidad de arbitraje con "la compra de dividendos". Usted va a comprar un hecho imponible. Este es un gran incomprendido tema. El stock siempre cae por el monto de si el dividendo en la fecha ex. La bolsa se abre, el día de comercio "ex" (excluyendo) el dividendo. Luego se paga más tarde, basado en los accionistas en el registro.

Hay un montón de hablar sobre el movimiento del precio y de valor aquí. Que puede ocurrir pero es a partir de comercio no desde el dividendo per se. Sí, a veces que usted ve un stock pop el día antes de la fecha ex porque la gente compra de las acciones por el dividendo pero el comercio aspecto de una población está determinado por la oferta y la demanda de las personas de negociación de la bolsa.

Los dividendos son pagados a partir de los propietarios de la sección de patrimonio del balance de situación. Esta es una devolución de capital a los accionistas. La idea es dar a los propietarios de la empresa algunos de su inversión de vuelta (desde el momento en que compró el stock) sin contar con los propietarios de la venta de las acciones de la compañía. Después de todo, si es una buena compañía desea mantener que lo que se aprecia. Otro de similar forma de pensar de él es como un de los bonos el pago de intereses.

A veces la gente se olvida cuando el comercio que estos son reales de las empresas destinado a ser invertido. Su compra de una propiedad en la empresa con su dinero en efectivo.

Realmente no hace ninguna diferencia para comprar el dividendo o no, todas las demás cosas constantes. A pesar de que la actividad del mercado puede agregar o perder el valor de la negociación como normal.