¿Qué pasa con mis ahorros si mi país entra en impago o reestructura su deuda?

Question

Vivo en un país de la eurozona que mucha gente cree que pronto entrará en mora o reestructurará su deuda. Mi familia tiene una cuenta de ahorros en un banco de aquí. A pregunta similar se ha preguntado antes, pero no es exactamente lo mismo.

En primer lugar, ¿cuáles son los peligros para nuestros ahorros si el país entra en impago o reestructura sus deudas? ¿Es posible perderlo todo? ¿Cerrarán los bancos? ¿Se devaluará el dinero? ¿Es posible que el gobierno se quede con una parte?

En segundo lugar, ¿qué se puede hacer para evitar estos riesgos? ¿Es buena idea trasladar el dinero a un banco de otro país? ¿Cuáles son las tarifas para ello? ¿Y cambiar el dinero a otra moneda? ¿Es conveniente invertir en bienes inmuebles o en otra cosa desde el punto de vista financiero, o se correrían los mismos o mayores riesgos?

Answer 1

En teoría, puede pasar cualquier cosa, y el mundo podría acabarse mañana. Sin embargo, con un plan financiero razonablemente sensato deberías ser capaz de capear el temporal.

Si el gobierno no puede o no quiere pagar inmediatamente la totalidad de su deuda, la consecuencia más inmediata es que la gente no va a estar dispuesta a prestar más dinero en el futuro, excepto a tipos muy altos para reflejar el alto riesgo de impago futuro.

Es de suponer que el gobierno ha llegado a este estado por tener un déficit (gastar más de lo que se recauda en impuestos) y que va a tener que llegar a un final abrupto. Esto significa: aumento de los impuestos, reducción de los servicios públicos y restricciones del servicio, quizás recortes de las prestaciones sociales, etc.

Los países que llegan a este estado suelen tener también bancos que han prestado demasiado dinero a clientes arriesgados. Por lo tanto, también hay que esperar que algunos bancos tengan problemas, lo que puede significar que los clientes que tienen dinero en depósito tendrán problemas para recuperarlo. En muchos casos, los gobiernos garantizan los depósitos, pero quizá sólo hasta un límite determinado, como 100.000 dólares.

Sería muy posible perderlo todo si se tienen inversiones especulativas orientadas por préstamos importantes. Si tienes una deuda nula o moderada, tu riqueza neta puede disminuir sustancialmente (¿50%?), pero debería haber pocas perspectivas de que llegue a cero.

Es posible que los gobiernos simplemente confisquen tu propiedad, pero creo que en un país del primer mundo de la UE es bastante improbable que esto ocurra con cuentas bancarias, casas, acciones, etc.

Normalmente, un impago ha provocado una caída del valor de la moneda del país. En la eurozona esto es más complejo porque la misma moneda es utilizada por países que van bastante bien, y porque también hay turbulencias en otras grandes regiones monetarias (JPY, USD y GBP). En cierto modo, esto hace que el ajuste sea más difícil, porque las deudas no se pueden inflar a la baja.

Obviamente, todo esto provoca muchas turbulencias económicas, por lo que es de esperar que los precios de la vivienda caigan, los precios de las acciones giren y el desempleo aumente. Si te lo puedes permitir y asumes el riesgo, es puede resulta ser un buen momento para comprar activos a largo plazo. Si eres razonablemente joven, el mayor impacto en ti no será la pérdida de tus ahorros actuales, sino el impacto en tus futuras perspectivas de trabajo de este periodo de ajuste.

Nunca se sabe, pero no creo que se repita la situación de las carretillas de billetes de la República de Weimar; ahora la gente es al menos un poco más inteligente y hay un banco central independiente con objetivos de inflación.

Creo que el oro puede tener cierto espacio en una cartera, pero ahora no es el momento de hacer un movimiento drástico y repentino hacia él. La mayoría de las personas de clase media no pueden permitirse tener suficiente oro para el resto de su vida, aunque sí pueden tener suficiente para un día lluvioso o para actuar como componente de equilibrio.

Así que lo que yo haría para hacer frente a esto es: estar bien diversificado, tener una posición lo suficientemente conservadora como para poder dormir por la noche, y más allá de eso simplemente aguantar e intentar no preocuparse demasiado.

• No tengas todos tus ahorros en efectivo en un solo banco.
• Considere la posibilidad de invertir algo de dinero en un fondo gestionado o un ETF que invierta fuera de su país. Esto es más fácil de establecer que una cuenta bancaria en el extranjero (ymmv) y diversifica contra el riesgo de la moneda y el mercado local.
• Vive dentro de tus posibilidades.
• Mantenga sus ahorros bien diversificados en cuanto a ubicación (hogar/extranjero), clase de activos (efectivo/bonos/acciones/propiedad/oro) e institución.

Answer 2

El mayor riesgo que se corre cuando un país incumple con su moneda es una gran devaluación de la misma. Dado que el euro es un moneda fiduciaria Como casi todas las naciones desarrolladas, su "promesa" proviene de la expectativa de que su unión y su sistema perduren.

El euro es una cesta de países y, como tal, probablemente podría soportar el rescate de países o la posibilidad de dejar que algunos incumplan su deuda soberana sin matar al propio euro. Una realidad similar ocurre en Estados Unidos con cierta regularidad, ya que la deuda estatal y municipal se considera más arriesgada que la deuda federal (no es raro que las ciudades incumplan).

La principal razón por la que el euro perderá probablemente mucho valor al principio es que, si algún país incumple, no hay un historial de cómo responderá el organismo miembro de la UE. ¿Intentarán algunos países salirse de la UE? Si los países miembros se fracturan, el euro se derrumba y todos los billetes de euro quedan inutilizados. La estabilidad política es la base del valor del euro.

Si le preocupa seriamente el riesgo de una caída del EURO y su estabilidad a largo plazo, lo mejor es que compre una divisa de cobertura o conciba una cesta de divisas de cobertura para diversificar el riesgo. Muchos le recomendarán que compre oro u otros metales preciosos, pero creo que la idea es, como mínimo, absurda.

No sólo es difícil comprar metales preciosos a un valor "justo", sino que es aún más difícil venderlos a un valor justo. Cualquiera que sea la moneda que poseas debe poder utilizarse en las transacciones con facilidad. No sirve de nada tener 20.000 dólares en monedas de oro y que nadie esté dispuesto a comprarlas (ya que el vendedor de la tienda suele querer moneda y no monedas de oro).

Si quieres ir por el camino fácil puedes seguir la misma línea de razonamiento que hacen los Bancos Centrales. Compre dólares y manténgalos. Es probablemente la moneda más segura del mundo para mantenerla durante un largo periodo de tiempo.

La política actual de EE.UU. es inflacionista, por lo que no le ayudará a ganar valor, pero eso depende de cómo responda la UE a una crisis de la deuda soberana; si es que se produce una.

Answer 3

El peligro para sus ahorros depende de la cantidad de deuda soberana que tenga su banco. Si el gobierno incumple, el banco -si tiene mucha deuda soberana- podría quedarse sin fondos y no poder cumplir con sus obligaciones.

Creo que el impago es la mejor opción para el euro a largo plazo, pero será doloroso a corto plazo. Sí, históricamente los gobiernos han cerrado bancos para evitar que la gente retire su dinero en tiempos de crisis. Véase Argentina alrededor de 2001 o Estados Unidos durante la Gran Depresión. El gobierno impidió que la gente retirara su dinero y la gente no pudo hacer nada mientras su dinero perdía valor rápidamente. (Véase el ley de emergencia bancaria donde el Título I, Sección 4, autoriza al presidente de los EE.UU.: "A hacer ilegal que un banco haga negocios durante una emergencia nacional (según la sección 2) sin la aprobación del Presidente". FDR declaró un feriado bancario cuatro días antes de que la ley fuera aprobada por el Congreso. Este documental sobre la crisis en Argentina sigue a una mujer que intenta retirar sus ahorros de su banco, pero el gobierno le impide sacar su dinero).

Si se opta por la imprenta para evitar el impago, esto permitirá a los bancos y a los gobiernos cumplir con sus obligaciones. Sin embargo, esto se produce a costa de un euro muy degradado (es decir, con precios más altos). El euro podría convertirse pronto en una patata caliente, ya que todo el mundo intenta deshacerse de él antes de que el BCE imprima más. El dólar estadounidense podría correr la misma suerte.

¿Qué puede hacer para evitar estos riesgos? Sí, puedes cambiar a otra moneda. Desgraciadamente, las imprentas de la mayoría de los grandes bancos centrales están hoy en día a toda máquina. Esto puede preservar tus ahorros temporalmente.

Yo compraría algunas monedas de oro o plata y las guardaría en su poder. Esto te aísla del sistema bancario y el oro y la plata tienen valor dondequiera que vayas. Las monedas también son portátiles en caso de que las cosas se pongan realmente interesantes. Intenta comprar las monedas con dinero en efectivo para que no quede constancia de la compra. Esto puede no ser posible.

Answer 4

Primera pregunta: Cualquiera, probablemente todas, de las anteriores.

Segunda pregunta: El riesgo es que la moneda valga menos, o incluso no valga nada. La mayoría recurrirá a la imprenta (inflación), lo que acabará con el poder adquisitivo de la moneda. Una moneda diferente tendrá el mismo problema, pero posiblemente menos que la suya. Los bienes inmuebles son un buen negocio. También lo son los huevos, si se le pregunta a un agricultor de la Alemania de Weimar. La gente siempre necesitará comida y refugio.

Answer 5

Esta pregunta es diferente porque estás pidiendo un consejo real frente a un escenario más académico, "qué pasaría si". La respuesta que daré será diferente, y similar a otra pregunta reciente sobre un tema parecido .

Básicamente, si vives en un país europeo que está efectivamente en default y necesita un rescate, la gama de cosas que pueden suceder es difícil de predecir... el destino de países como Irlanda y Grecia, sea cual sea el escenario, será la agitación económica y social.

Pero, esto tampoco es el fin del mundo... ha pasado antes y volverá a pasar. Como individuo, tienes que empezar a invertir de forma defensiva de manera adecuada a tu nivel de riqueza.

Cosas en las que pensar:

• Que no cunda el pánico. Tienes que tomar una decisión basada en los hechos, no en el miedo ni en otras emociones.
• Diversificar. Busque acciones no cíclicas (alimentos, servicios públicos, suministros médicos no farmacéuticos, productos de consumo, etc.), materias primas y productores de materias primas, y bonos gubernamentales de obligación general o moneda.
• No te quedes en el pesimismo. Europa no es Zimbabue ni la Alemania de Weimar, y si desciende a ese nivel, tu riqueza no tiene sentido. Así que, ¿por qué preocuparse?

Le sugiero que lea " Una nación libre profundamente endeudada: las raíces financieras de la democracia "