¿De cuántas operaciones por segundo estamos hablando?
¿Qué tipo de estrategias se utilizan en este periodo?
¿Puede el pequeño jugar el juego?
¿Por qué crees que los pequeños no pueden colocarse?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?Por ejemplo, puede consultar este documento de investigación publicado por el grupo de investigación del Deutsche Bank ( espejo ), que define tanto la negociación de alta frecuencia como la de ultra alta frecuencia.
En el documento se dice
Normalmente, un operador de alta frecuencia no mantendría una posición abierta durante más de unos segundos. Los datos empíricos revelan que el promedio de de las acciones estadounidenses se mantiene durante 22 segundos.
Y en una nota a pie de página dice
Existe incluso una subcategoría de negociación de alta frecuencia, Ultra-HFT , que es sensible a una latencia de hasta el microsegundo. Aquí, la coubicación [de los servidores] es muy importante, y reducir más microsegundos es de suma importancia.
Y no, el pequeño no puede jugar por una razón bien expuesta en el periódico, siendo la ubicación probablemente la más importante.
Nick Berardi
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Una encuesta realizada por FinAlternatives en 2009 concluyó que "el 86% cree que el término "negociación de alta frecuencia" se refiere estrictamente a periodos de tenencia de sólo un día o menos". (Aldridge 2009):
Esta encuesta plantea dos problemas para nuestro debate actual: (1) el significado del término se ha aclarado considerablemente desde aquella encuesta y (2) se encuestó a un amplio espectro de personas. Este último punto no es necesariamente un problema, pero equivale a hacer preguntas a personas no expertas sobre un campo muy esotérico: es lógico que se obtenga una gran variedad de respuestas. La negociación de alta frecuencia es principalmente un fenómeno de negociación por cuenta propia (incluso cuando la llevan a cabo bancos como Goldman Sachs), porque su principal beneficio es la obtención de rendimientos muy elevados con bajo riesgo sobre una pequeña cantidad de capital. La negociación a alta velocidad no es una estrategia de gran capacidad, por lo que no es tan adecuada para una estructura de fondos de cobertura que (a) se basa en las comisiones y (b) está sujeta al escrutinio de los clientes.
Resumiendo: para que tenga algún significado, HFT tiene que significar algo parecido a arbitraje de latencia en cuyo caso la coubicación y ir lo más rápido posible son críticos. Esto significa diferentes cosas según la clase de activos, la estrategia, etc. Pero empresas como GETCO están modificando sus distribuciones de Linux para conseguir mayores velocidades: esa es su competencia.
Wally Lawless
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Mi definición no es bonita, pero es práctica: si operas basándote en barras de 5 o 10 minutos, lo llamo comercio de alta frecuencia . Si negocias basándote en datos tick a tick, incluyendo ofertas y demandas, yo lo llamo comercio de ultra alta frecuencia .
(Operar con barras de 1 minuto es algo intermedio. Operar más lentamente que las barras de 10 minutos es "day trading").
Hago esta distinción porque la distribución de los datos de ticks es muy diferente a la distribución de las barras de 5 minutos. Las barras de 5 minutos se comportan como los datos diarios o como los datos de su clase de Análisis de Series Temporales. En cambio, los datos de ticks son esencialmente un proceso de valores enteros, que se mueven ocasionalmente uno o dos ticks, pero que normalmente no cambian, generando datos a una velocidad increíble. Su distribución es muy diferente y se asemeja a un proceso de Poisson, nada que ver con una serie temporal convencional.
La distinción también determina el calibre requerido de su red y equipo informático. Se necesita una conexión muy rápida y un ordenador muy rápido para procesar los datos de las garrapatas. Un ordenador de sobremesa con una conexión de banda ancha podría procesar barras de 5 minutos.
En resumen: la negociación de datos de ticks requiere una gran conexión con la bolsa, un ordenador increíblemente rápido y un modelo de datos totalmente nuevo. La negociación de datos de 5 minutos es mucho más parecida a la negociación convencional en tiempo real. Es una gran diferencia.
Para saber más sobre la distribución de los datos de las garrapatas, recomiendo El libro de Ruey Tsay o esto excelente papel por Neil Shephard y otros . Tsay lo llama "datos de transacción". Shephard y otros lo llaman "datos de baja latencia".
La mayoría de la gente que se dedica a la "alta frecuencia" consideraría que operar con cualquier forma de "barra" es lento. Uno podría muestrear datos como parte de un modelo, pero todos los modelos de alta frecuencia se basan en eventos y responden al mercado evento por evento.
Paul, parece que el trading en 5 minutos es posible para los particulares, aunque todos los comentarios de money.stackexchange.com/questions/11775/ decir que no lo es. ¿Podría comentarlo?
@zeliboba: En ese otro post no se dice nada de operar con barras de 5 minutos. Se habla de tic a tic. Por lo que a mí respecta, la tecnología para operar con barras de 5 minutos es fácilmente accesible para los particulares... aunque perfeccionar una estrategia rentable puede ser complicado. Por el contrario, la negociación a nivel de ticks está probablemente fuera del alcance de todos los individuos, excepto los más ricos.
Rytmis
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I. Re: # Número de operaciones ...
Según WK Selph (ex-cuentista convertido en bloguero) @ Cómo hacer operaciones de alta frecuencia de WK :
Para dar una idea del volumen de datos el Nasdaq TotalView ITCH de la alimentación, que es cada evento en cada instrumento negociados en el Nasdaq pueden tener datos de datos de Más de 20 gigabytes/día con picos de 3 megabytes/segundo o más. Los mensajes individuales tienen un promedio de 20 bytes cada uno, por lo que esto significa manejar 100.000-200.000 mensajes por segundo durante los períodos de gran volumen.
No habla del número de operaciones ejecutadas, sino del número de operaciones analizadas por un sistema de negociación HFT en busca de operaciones oportunistas...
II. re: " ¿puede el pequeño jugar el juego? ?"...
No puedo recomendar lo suficiente la lectura del post de WK Selph sobre " Cómo construí una empresa emergente de HFT ", por ejemplo
Empezó una startup de HFT con un solo socio:
me centraré principalmente en los desafíos técnicos a los que me enfrenté como ingeniería de un dos personas HFT inicio los retos empresariales, como como adquisición de capital comercial y negociar costes comerciales cada vez más bajos , eran igualmente masivas.
Sobre el interminable reto de reducir el coste por transacción:
Otro problema, especialmente grave en de alta frecuencia, es que el coste por operación afecta directamente a la rentabilidad de una estrategia de negociación por lo tanto, para un determinado coste por operación, las estrategias que de otro modo serían rentables no son . Las empresas de compensación sólo ofrecerán un bajo coste por operación a los clientes que ejecutar muchas operaciones , pero para ejecutar muchas operaciones se necesita un bajo coste por operación . Así que, además de los desafíos puramente técnicos, construir una empresa de HFT desde cero significa resolver dos problemas del huevo y la gallina , el de crear un historial y la de negociar un bajo coste por operación costo , simultáneamente .
Al parecer, después de unos pocos blogs, WK Selph ha dejado de escribir. De hecho, ha retirado su blog por completo, de ahí los enlaces muertos. Parece que sus posts han sido publicados en opensourcetrader.com/autor/wk-selph sin embargo.
Mike Stone
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