En mi cuenta de corretaje en línea, quiero comprar una acción específica y veo lo siguiente:
Bid: 13.20 x200 Ask: 13.27 x1,000
el precio actual de las acciones es 13.22.
Alguien puede explicar qué es la oferta y demanda los precios se entienden en relación a el precio actual? Si compro 1000 acciones, ¿por qué tengo que pagar más?
El actual precio de la acción que se está refiriendo en realidad es el precio de la última operación. Es un histórico de precios, pero durante las horas de mercado, que es generalmente de unos pocos segundos hace muy líquido existencias.
Considerando, que el bid y el ask son los mejores precios que los compradores y los vendedores están dispuestos a realizar transacciones en: la oferta para la compra de lado, y el de pedir la venta de lado. Pero, creo que de la oferta y demanda de precios que usted ve como "punta del iceberg" de los precios. Que es:
De la Oferta": 13.20 x200" es una indicación de que hay potenciales compradores de licitación $13.20 para hasta 200 acciones. Sus ofertas son las más altas en la actualidad la oferta; y hay otros en la línea de atrás con la baja de los precios de oferta. Así que la "oferta" que estamos viendo es en realidad el mejor precio de oferta en ese momento. Si usted entró en un "mercado", a fin de vender más de 200 acciones, una parte de su pedido es probable que se llena a un menor precio.
"Pregunte: 13.27 x1,000" es una indicación de que hay vendedores potenciales pidiendo $13.27 para hasta 1000 acciones. Sus pregunte precios son los más bajos en la actualidad se le solicita; y hay otros en la línea de atrás con mayor demanda de precios. Así que el "pedir" que estamos viendo es el mejor precio que se pide en ese momento. Si usted entró en un "mercado" para comprar más de 1000 acciones, una parte de su pedido es probable que se llenan en un mayor precio.
Una transacción tiene lugar cuando un potencial comprador está dispuesto a pagar el precio que pide, o un potencial vendedor está dispuesto a aceptar el precio de la oferta, o bien se encuentran en el centro si tanto los compradores y vendedores a cambio de sus órdenes.
Nota: Existen principalmente dos tipos de bolsas de valores. El que acabo de describir es un típico fin impulsado por emparejados ganga del mercado, y tal vez el tipo que se está refiriendo.
El otro tipo es la comilla por encima de los de venta libre mercado donde hay un creador de mercado, como JohnFx ya se ha mencionado. En esos casos, el diferencial entre el precio comprador y vendedor va para el creador de mercado como compensación para la realización de un mercado de valores. Para un líquido de stock que es fácil para el creador de mercado para la vuelta y comprar/vender a otra persona, la diferencia es pequeña (estrecho). Para ilíquidos las poblaciones que son más difíciles de tratar en la propagación es más grande (ancho) para compensar a los creadores de mercado tener que potencialmente llevar el stock en inventario durante un periodo de tiempo, durante el cual hay un riesgo para él si se mueve en la dirección equivocada.
Por último ... si usted quiere comprar 1000 acciones, usted podría introducir una orden de mercado, en cuyo caso, como se describió anteriormente, usted tendrá que pagar $13.27. Si usted quiere comprar sus acciones a no más de $13.22 en su lugar, es decir, el llamado "actual" de los precios, a continuación, habría que introducir un límite de orden de 1000 acciones a $13.22. Y más al punto, su pedido se convertiría en el nuevo máximo-precio de la oferta (hasta que alguien acepta tu oferta por sus acciones.) Por supuesto, no hay ninguna garantía de que con una orden de límite que se llenan; su orden podría expirar al final del día, si nadie acepta su oferta.
Ambos precios son citas en una sola acción.
El precio de la oferta es lo que los compradores están dispuestos a pagar por ello.
El precio de venta es lo que los vendedores están dispuestos a tomar para ello.
Si usted está vendiendo un stock, usted va a obtener el precio de la oferta, si usted está comprando una acción que se va a obtener el precio de venta. La diferencia (o "spread") va a la corredor/a especialista que se encarga de la transacción.
Como otros han dicho, el precio actual es simplemente el último precio al cual el valor negociado. Para cualquier garrapata, sin embargo, hay muchos bid-ask porque los valores pueden operar en varias intercambios y entre muchos de los agentes en una sola bolsa. Esto es cierto para ambos tipos de intercambios que Chris menciona en su respuesta.
Chris respuesta es muy minucioso en la explicación de cómo los dos tipos de intercambios de trabajo, así que sólo voy a añadir algunos detalles menores. En los intercambios, como el NASDAQ, hay varios creadores de mercado para la mayoría de los relativamente líquido de valores, que, teóricamente, se introduce la competencia entre ellas y por lo tanto reduce los bid-ask spreads que los comerciantes de la cara. A pesar de esto los resultados de los formadores de mercado que ganan menos de compensación por el riesgo, tienen la esperanza de hacer la diferencia, haciendo que el mercado de valores de alta liquidez. Esto también podría resultar en que su orden de llenado, en piezas, en diferentes precios, si su firma de corretaje se llena a través de múltiples creadores de mercado. Por supuesto, si usted realiza su pedido en un intercambio donde un sistema electrónico se llena (el otro tipo de cambio que Chris mencionados), esto podría suceder de todos modos.
En resumen, si usted coloca un mercado del orden de 1000 acciones, podría ser llenado en diferentes precios, dependiendo del volumen, múltiples bid-ask, etc. Si usted coloca una considerable orden, el corredor puede llenar en piezas independientemente para evitar que se mueva el mercado. Esto rara vez es un problema para los pequeños inversionistas de los títulos de negociación con volúmenes altos, pero para los inversores con mayor capital como los inversores institucionales, fondos de inversión, etc. que las grandes órdenes en relación a la media de volumen, esta podría ser una carga, tanto en la diferencia de precios a través del tiempo como se pone la orden y el aumento de la contabilidad que exige.
Este es tangencialmente relacionados, por lo que puedo agregar de todos modos. En casos como el descrito anteriormente, todo o nada (AON) los pedidos son una solución; estos son los pedidos que indique el agente sólo ejecutar la orden, si es que puede ser llenado en una sola transacción. La mayoría de los brokers ofrecen estos, pero hay algunas advertencias que se aplican específicamente a ellos. (No he sido capaz de encontrar alguna de esta información, por lo que algunos de esto es de memoria).
Todo-o-nada órdenes son sólo una opción si el pedido es de más de un cierto número de acciones. Creo que el tamaño mínimo es de 300 o 400 acciones.
Su pedido no será hasta que tu broker lugares todos los demás pedidos por delante de ella, que no tienen condiciones especiales conectados a ellos.
Yo creo que todos o ninguno de los pedidos son órdenes de un día, lo que significa que si no hay suficiente oferta para llenar el orden durante el día, la orden es cancelada en el cierre del mercado.
AON los pedidos sólo se aplican a las órdenes de límite. Si desea replicar el comportamiento de un orden de mercado con AON características, puede intentar establecer un límite de pedidos de compra/venta un par de centavos por encima/por debajo del precio de mercado actual.
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