¿Cómo resolvemos la pregunta 1 parte c?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
jordan
Puntos
58
En el tiempo $t_0$
- comprar 1 unidad de Activo 3 a $\\\$200$
- vender en corto 2 unidades de Activo 2 a $\\\$200$ cada una, recibiendo $\\\$200$
- Nuestro flujo neto de efectivo en $t_0$ es $\\\$200$ (de la venta en corto del activo 2) - $\\\$200$ (de comprar el activo 3) $= 0$
En el tiempo $t_2$, podemos calcular la ganancia neta en cada estado considerando las ganancias del activo 3 y las obligaciones de la posición corta en el activo 2
Estado $(\omega)$
Valor del Activo 3 en $ t_2 $
Posición Corta en Activo 2 (2 unidades)
Ganancia Neta
$\omega_1$
\$360
$-2 \times \\\$180 = -\\\$360$
\$0
$\omega_2$
\$120
$-2 \times \\\$60 = -\\\$120$
\$0
$\omega_3$
\$260
$-2 \times \\\$126 = -\\\$252$
\$8
$\omega_4$
\$200
$-2 \times \\\$100 = -\\\$200$
\$0
$\omega_5$
\$150
$-2 \times \\\$72 = -\\\$144$
\$6
Observa que tenemos ganancias no negativas en todos los estados, y ganancias positivas en los estados $\omega_3$ y $\omega_5$.
Por lo tanto, esta estrategia genera ganancias libres de riesgo con una inversión inicial de cero. La presencia de esta estrategia indica que el mercado no está libre de oportunidades de arbitraje cuando se incluye el tercer activo.
