¿Cómo cambia la sesgo: (25D Put Iv - 25D Call Iv)/50D Iv con el precio actual? ¿Existe una relación bien definida? ¿Y por qué?
Por ejemplo, ¿caer el precio actual aumenta o disminuye el sesgo? ¿Cómo es diferente ese cambio de sesgo entre vencimientos (semanales vs mensuales vs trimestrales) etc.
Según ¿Qué mide la sesgo de volatilidad implícita? - Mixon (2011), parece que la medida de sesgo a la que te refieres está inversamente relacionada con el precio spot (S&P 500 en este caso). Ten en cuenta que la medida de sesgo en Mixon es de 30 días continuos TTM (similar al VIX).
Mira la figura a continuación para una comparación entre la Figura 1 en Mixon (2011) y el VIX de CBOE durante el período de enero de 2005 a enero de 2010, lo cual demuestra que ambos muestran un patrón similar y están inversamente relacionados con el spot (ya que se sabe que el VIX es inverso al S&P 500 y se utiliza como cobertura para el riesgo sistemático).
Puedes ver que ambos picos ocurren al mismo tiempo abajo.
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