¿Invertir en un índice que siga el S&P500 aumentaría mi riesgo no sistemático?

Question

Mientras aprendía sobre inversión, me encontré con los términos riesgo sistemático y riesgo no sistemático. En este sitio web, el riesgo no sistemático se define como "Riesgo no sistemático, o "riesgo idiosincrático", se refiere al riesgo inherente a una empresa o industria en particular, en lugar de provenir de la economía y los mercados financieros en general."

Sin embargo, al revisar las empresas del S&P500 desde aquí, veo que las empresas tecnológicas representan al menos el 25% de todo el peso. A pesar de que el mundo tecnológico está funcionando muy bien, ¿no afectaría esto negativamente al proceso de diversificación?

Además, soy ingeniero de software y no estoy seguro de si mantener fondos indexados relacionados con mi campo de trabajo es una buena idea.

Answer 1

En resumen, sí. Los populares fondos del S&P500 como VOO tienen más del 30% de peso en la categoría de Tecnología de la Información. Para empeorar las cosas, en el caso de VOO el 25% está compuesto por las cinco principales acciones (que son todas tecnología). A medida que las acciones tecnológicas han aumentado en las últimas décadas, más personas han expresado su preocupación sobre una concentración excesiva en una industria.

Para abordar esto, puedes incluir otros fondos índice para obtener más exposición a medianas o pequeñas empresas, o utilizar un fondo de mercado total (pero que aún puede tener más del 20% de acciones tecnológicas). Otra opción es un fondo/ETF del S&P500 con ponderación igual. Cada una de estas opciones obviamente cambiaría el rendimiento total. Pero ese es un trade-off natural para reducir el riesgo.

Dicho esto, como mencionó mhoran_psprep, la industria tecnológica es relativamente diversa. Algunos se enfocan en electrónica de consumo o servicios empresariales, hardware informático o infraestructura de comunicación, etc. Por lo tanto, el riesgo puede no ser tan malo como piensas.

Answer 2

El ETF de mercado amplio de Vanguard es VTI. Su ETF del S&P 500 es VOO.

La correlación entre VTI y VOO es de 0.99, lo cual se considera alto.

https://portfolioslab.com/tools/stock-comparison/VTI/VOO

Llamar "alto" a 0.99 es quedarse corto. Invertir en VOO en lugar de VTI aumenta tu riesgo no sistemático en aproximadamente un 1%, o un 2% si lo estás midiendo por varianza en lugar de desviación estándar. Ambos tienen una tasa de gastos de 3 pb, así que si estás preocupado por el riesgo no sistemático, adelante y compra VTI en lugar de VOO. Pero de todas formas, no es una gran diferencia.

La razón por la que VOO tiene una gran cantidad de valor invertido en acciones tecnológicas es porque las acciones tecnológicas son una parte importante del valor total del mercado de valores. Cualquier ETF que intente minimizar el riesgo no sistemático estará fuertemente invertido en acciones tecnológicas.

La Hipótesis del Mercado Eficiente dice que si el mercado es averso al riesgo, las acciones se valorarán de manera que tus rendimientos ajustados al riesgo se maximicen teniendo inversiones con ponderación de capitalización de mercado.

En la respuesta de Nosjack, afirman que los fondos de igual ponderación reducen el riesgo no sistemático. Esto es falso. El riesgo sistémico es, por definición, el riesgo que uno tendría con una inversión con ponderación de capitalización. Cualquier desviación de eso está introduciendo riesgo no sistemático. Además, los fondos de igual ponderación tienden a tener alrededor de siete veces las tasas de gastos.

Answer 3

Veo que las empresas tecnológicas tienen al menos el 25% de todo el peso. Si bien el mundo tecnológico está yendo muy bien, ¿no afectaría negativamente este proceso de diversificación?

Además, soy ingeniero de software y no estoy seguro si mantener fondos de índice relacionados con mi campo de trabajo es una buena idea.

No todos los ingenieros de software trabajan para empresas tecnológicas. Hay ingenieros que trabajan para empresas que desarrollan software aburrido que se utiliza en consultorios médicos, escuelas y supermercados. Escriben programas que son utilizados por auditores, contadores y organizaciones sin ánimo de lucro. Crean aplicaciones que se utilizan para emitir licencias de conducir, gestionar sistemas de reservas de restaurantes y ejecutar redes de pago. Algunos trabajan para el gobierno.

Ha habido ingenieros de software desde la década de 1950. El ingeniero senior que conocí cuando me gradué en la universidad luchó en la Segunda Guerra Mundial. Escribió código para algunos de los primeros satélites de EE. UU. y ayudó a desarrollar el GPS. Si hubiera nacido 50 años más tarde, habría escrito código para ejecutarse en un teléfono inteligente.

La lista de empresas en el S&P 500 no es fija. Cambia cada año. Es posible que el porcentaje de empresas involucradas en una economía basada en la Luna o en Marte dentro de algunas décadas sea diferente al de hoy.