Definición de <strong>anualidad</strong>

Question

Según mi entendimiento, una renta vitalicia es un contrato que haces con, digamos, una compañía de seguros. Tú pagas el principal y ellos se comprometen a pagarte regularmente una cierta cantidad durante un período de tiempo, que puede ser hasta tu muerte.

Mis problemas vienen con los pagos regulares y el objetivo de una renta vitalicia. Soy muy nuevo en finanzas, así que toma mis preguntas con precaución.

¿Se supone que los pagos regulares te devuelven el principal (y tal vez un interés) cuando las rentas vitalicias terminan? A diferencia de un bono, no está claro para mí si se supone que recuperas todo tu dinero al final. Solo he visto que recibes pagos regulares. Si son grandes, sí, si son pequeños, ¿por qué pagar por el contrato?

Por lo que entiendo ingenuamente, podría ser

1. un servicio por el que pagas para que ellos mantengan el dinero y te hagan pagos más tarde, cuando puedas necesitarlo, por lo que estas garantizado de perder algo de dinero,
2. una inversión que haces, que se supone que te devolverá tu dinero al final, teniendo el riesgo de que la compañía de seguros falle antes de que suceda,
3. una inversión que haces, pero dependiendo de los ingresos que obtengas, podrías perder o ganar dinero al final.

¿Es alguna de las tres algo cercano a la realidad?

¿Cuál es la tasa de descuento, o la tasa de interés que se utiliza para el cálculo del valor presente de una renta vitalicia (ver aquí por ejemplo)? ¿Tiene algo que ver con el pago regular?

Answer 1

Esencialmente es 3. Pero también es un ejercicio de transferencia de riesgos.

Un tipo común de anualidad es una pensión vitalicia. Ahorras dinero en un fondo de pensiones mientras trabajas. Así que cuando te jubilas, tienes una gran suma de dinero que esperas que te dure el resto de tu vida. Pero no sabes cuánto tiempo vas a vivir, y no sabes cómo le irá al fondo de pensiones en los próximos 10 a 30 años.

Puedes dejar el dinero invertido y tomar un retiro mensual. Tomas muy poco y el fondo sigue creciendo mientras vives en la pobreza. Tomas demasiado y el dinero se agota antes de que mueras.

Alternativamente, puedes entregar todo el fondo de pensiones a una compañía de seguros y comprar una anualidad. A cambio, ellos te garantizan una pensión vitalicia. Si mueres el próximo año, se quedan con tu dinero. Si vives hasta los 100 años, entonces tienen que seguir pagando.

Answer 2

En resumen, con una renta vitalicia estás comprando un flujo de ingresos garantizado a una tasa constante incluso si sobrevives al capital inicial y a los rendimientos sobre él. La compañía de seguros, al mirar sus tablas actuariales, está apostando a que no sobrevivas al dinero y/o que puedan obtener suficiente beneficio invirtiéndolo para más que pagar por los pagos que te hacen, ambos representan ganancia para ellos.

Compré una renta vitalicia con aproximadamente el 5% de mis inversiones para la jubilación, para darme un flujo de ingresos garantizado mayor que la Seguridad Social. (Y quizás uno garantizado mejor, si ciertos políticos alguna vez logran sus objetivos, aunque honestamente creo que sus amenazas son principalmente campañas de tácticas de miedo más que realidad.) Pero es una pequeña cantidad porque es solo una red de seguridad y tranquilidad; creo que haré mejor simplemente manteniendo mi dinero invertido hasta que lo necesite.

Answer 3

Imagina si plantar un billete de $20 diera vida a un árbol de dinero, que produce $1 cada año, para siempre. Entonces $20 hoy vale lo mismo que $1 cada año, para siempre. La fracción de su costo que un árbol produce anualmente es la tasa de descuento i.

En la vida real, el dinero no crece en los árboles, y construir una fábrica de dinero se sabe que atrae a agentes federales. La anualidad es una forma legal de hacer este intercambio.

Una anualidad no tiene principal. El dinero que has invertido ya no existe para ti; todo lo que tienes ahora es un árbol, que puedes cosechar anualmente.

Existen diferentes tipos de anualidades:

• Una perpetuidad nunca caduca, produciendo ese i por siempre;
• Una anualidad regular es un árbol de dinero que vive N años;
• Una anualidad vitalicia es un árbol de dinero que muere contigo.

La tasa de descuento, en todos los casos, es el retorno promedio de una inversión teórica sin riesgo. Se espera que las anualidades con una vida útil limitada paguen más que la tasa de descuento.

Una anualidad vitalicia es una apuesta sobre tu esperanza de vida: estás apostando a que vivirás más que N, la empresa menos, donde N es cuántos años duraría una anualidad a plazo fijo competidora con el mismo rendimiento. Si vivieras para siempre, la empresa te ha vendido una perpetuidad por el precio de una anualidad.

Para dar ejemplos, el valor presente justo de una anualidad de $10,000 al año con una tasa de descuento del 5% es:

• $200,000 para una perpetuidad
• $124,622 para una anualidad de 20 años
• $77,217 para una anualidad de 10 años

Por lo tanto, si una empresa te vende una anualidad vitalicia de $10,000 por $125,000, están arriesgando $75,000 (su pérdida máxima si vives para siempre), con un margen de error en 20 años, para ganar hasta $125,000 si te vas antes del primer pago. Estás apostando $125,000 a que vivirás más de 20 años a partir de ahora, ganando $10,000 por cada año que lo hagas.

Answer 4

Las rentas vitalicias también son un seguro para las compañías de seguros. Si vendes seguros de vida y las personas comienzan a fallecer más temprano (por ejemplo, debido al Covid), entonces tienes un problema. Pero si también estás vendiendo rentas vitalicias, entonces el dinero extra que tienes que pagar por los seguros de vida será compensado por el dinero que estás ahorrando en los pagos de renta vitalicia.