¿Cuál habría sido una buena inversión a medio plazo en 1999?

Question

La más larga estancamiento del mercado de valores en tiempos recientes fue a principios de los años 2000: primero la caída de las empresas punto com, luego la gran recesión. Si alguien en 1999 hubiera invertido, digamos, en un fondo de índice S&P 500, habría perdido valor, lo habría recuperado, lo habría perdido de nuevo, pero no se habría recuperado de forma perdurable hasta más de una década después.

¿Cuál habría sido la mejor estrategia de inversión para un inversionista hipotético a medio plazo en los EE.UU. en 1999, por ejemplo uno que necesita retirar periódicamente de su cartera? No me refiero a comprar alguna acción extraña elegida a través de una máquina del tiempo, sino más bien alguna estrategia de inversión real que podría haber existido en ese momento.

Answer 1

Creo que estás tratando de preguntar cuál es una buena estrategia de inversión si el sector tecnológico del mercado de valores de EE. UU. está sobrevaluado.

Si uno cree que la economía seguirá subiendo por mucho tiempo junto con la burbuja tecnológica, una estrategia es invertir en un ETF de EE. UU. que excluya el sector tecnológico, por ejemplo, SPXT. Otra estrategia es invertir en mercados extranjeros que tengan un menor peso en tecnología, como el mercado europeo.

Si uno cree que pronto vendrá una recesión que hundirá el mercado de valores junto con la burbuja, otra estrategia es invertir en deuda del tesoro a largo plazo, que sirve como protección contra las caídas económicas.

Las estrategias anteriores también se aplican a un inversor en 1999, sin tener la ventaja de la retrospectiva.

Tenga en cuenta que 1999 fue solo una instancia única. Cada burbuja podría ser diferente de alguna manera. Hubo acontecimientos como el 9/11, el escándalo de WorldCom en esa época, que fueron bastante idiosincráticos. La respuesta anterior evita ajustar el rendimiento de las inversiones con la ventaja de la retrospectiva a un inversor en 1999.

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EDICIÓN: Dado que tu pregunta solo se refería a 1999, un inversor en ese momento no habría podido anticipar la burbuja inmobiliaria que se desató más tarde en los años 2000. La respuesta anterior asumió un inversor en 1999. Una vez observada la burbuja inmobiliaria en los años 2000, el inversor debería cambiar su estrategia en consecuencia.

Answer 2

Cuando el mercado de valores está sobrecargado (un pequeño número de grandes empresas impulsando los índices al alza), como en 1999, sería razonable centrarse más en las acciones de pequeña capitalización, por ejemplo, el Russell 2000. Ese índice subió y se mantuvo por encima de sus niveles de 1999 durante la mayor parte de la década de 2000.

Answer 3

No estoy seguro de si consideras eso como una selección arbitraria, pero si compraste oro en 1999, tuviste retornos anuales decentes hasta alrededor de 2012 (luego tuviste algunos años bastante malos desde 2012 hasta 2020 más o menos). Ver, por ejemplo, aquí los precios históricos del oro.