En la nota de Nordea vinculada en algunos otros posts relacionados con el cálculo del roll carry, hay un cálculo/ejemplo para las fórmulas proporcionadas.
https://corporate.nordea.com/api/research/attachment/2796
Me resulta difícil replicar el cálculo del carry en la nota de investigación con el ejemplo práctico. El swap a 5 años es del 1.023%, el euríbor a 6 meses es del 0.319%. El DV01 para un swap a 4.5 años en 6 meses es de 4.45.
El autor también define P(0,6M)=0.995
Luego, el cálculo del carry usando la fórmula 1a en la nota es 0.995 . (1.023%-0.319%) / 4.45 = 7.9bps
El autor no explica qué es P(0,6M) y no está definido en la fórmula original para el cálculo del carry. ¿En primer lugar, qué es este p(0,6M)? No cambia mucho el cálculo ya que es bastante cercano a 1, pero me intriga saber qué es.
Y, en realidad, la fórmula anterior no da como resultado 7.9bps, sino que en realidad es cerca de 16bps. No estoy seguro si luego lo divide por 2.
Mientras que el carry de otra fórmula: (swap a 4.5 años en 6 meses - swap spot a 5 años) es realmente de 7.9bps.
¿Podría alguien por favor explicar qué es P(0,6M) y cómo el cálculo del carry con la fórmula 1a da como resultado 7.9bps?
Gracias
