Tengo tanto un ISA de acciones como de acciones y un ISA vitalicio. Pago cantidades similares en ambos y me aseguro de mantenerme por debajo del límite total de £20,000. Ambos ISAs tienen dinero en el S&P 500 como fondos indexados de acumulación. Mi ISA de acciones y acciones devuelve aproximadamente un 10% mientras que mi ISA vitalicio solo devuelve un 8%. Sé que son productos diferentes, ¿pero no deberían devolver el mismo porcentaje si ambos están siguiendo el mismo mercado?
Respuestas
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Steve Kidd
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Si tienes el mismo rastreador (por ejemplo, iShares Core S&P 500 UCITS ETF) en ambas cuentas, entonces el rendimiento sería el mismo si no hay compras y ventas en el período relevante. El precio del rastreador obviamente es el mismo en ambas cuentas.
Las diferencias pueden surgir casi con seguridad como resultado de compras y ventas. Pagar e comprar acciones en diferentes momentos probablemente signifique que pagará un precio diferente en cada cuenta; esto causará una diferencia en el rendimiento. Si hay un intercambio de divisas involucrado (por ejemplo, porque el rastreador está cotizado en dólares estadounidenses), entonces la tasa de cambio probablemente también sea diferente.
Incluso si logras pagar el mismo precio, pagar diferentes cantidades en la ISA vitalicia e ISA ordinaria hará que los componentes de precio fijo de la transacción (por ejemplo, tarifa plana del corredor de bolsa, impuesto PTM) tengan un impacto diferente en el rendimiento.
Compara comprar £90 de acciones y una tarifa de corretaje de £10, con comprar £990 de acciones y una tarifa de corretaje de £10. En el primer caso, la tarifa de corretaje es el 10% del costo de la transacción; en el segundo caso, es el 1%. El primer caso es un obstáculo mucho más grande para el rendimiento.
Ten en cuenta que la precisión del rastreador en relación al índice real es irrelevante.
Si son rastreadores diferentes (siguiendo el mismo índice) entonces el hecho de que cada rastreador pueda desviarse del índice subyacente de diferentes maneras es otra fuente de diferencia en el rendimiento.
Gerenuk
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119
Los rastreadores no siguen el índice subyacente perfectamente, porque sería demasiado complejo hacerlo, y requeriría una gran cantidad de operaciones que aumentarían los costos. Si el S&P 500 aumenta en un 9% durante un período, sería perfectamente normal que un rastreador devuelva un 8% y otro rastreador devuelva un 10% en ese período. Y en el próximo período, es posible que el rastreador que tuvo un rendimiento inferior pueda superar al otro, y viceversa. Lo único a tener en cuenta es un fondo que tenga un rendimiento inferior debido a que cobra tarifas excesivas - para un rastreador, eso sería cualquier cosa por encima del 0,5%.
