El dinero prestado no se crea de la nada, representa la transformación de liquidez de flujos de efectivo futuros ilíquidos del acreedor en depósitos líquidos (Rendahl & Freund, 2019).
Además de lo anterior, cada vez que un banco emite un préstamo, por ley está obligado a mantener algunos activos líquidos como bonos o reservas excedentes. La mayoría de estos son prestados hoy en día por los bancos centrales, pero también se pueden utilizar depósitos. Estos también se mueven entre bancos a medida que los bancos liquidan diversas transacciones entre sí. Si las salidas financieras (por ejemplo, personas retirando dinero) superan las entradas financieras (por ejemplo, personas que pagan sus préstamos), entonces el banco tendrá que empezar a utilizar su reserva y una vez que esta se agote, el banco se vuelve ilíquido y eventualmente insolvente.
Ejemplo: Si un banco le da a alguien una hipoteca y ese préstamo hipotecario se crea de la nada. Cuando los prestatarios incumplen, el banco obtiene una casa gratis que simplemente puede vender y obtener una gran ganancia.
No, no pueden obtener una gran ganancia. Solo pueden obtener ganancias si logran vender esa casa a un valor más alto que el de la hipoteca. Cuando los bancos crean un préstamo que es un activo para el banco, hay un pasivo correspondiente en forma de depósito que el acreedor tiene a su disposición. Si el acreedor incumple una hipoteca, el banco todavía tiene ese préstamo como activo y el depósito como pasivo. Recuperar y vender la casa simplemente revierte este proceso y básicamente 'cancela' el activo y el pasivo. Si el banco vende la casa por menos que el valor de la hipoteca, en realidad registran una pérdida, si es más, registran una ganancia, si es por el mismo valor, no tienen ni pérdida ni ganancia.
Si no hubiera garantía como una casa con una hipoteca, el banco tendría que cancelar todo el valor irrecoverable de la deuda como pérdida.
