¿Cómo calculas el cupón a partir del rendimiento y el precio? Dado que el rendimiento es cupón / valor nominal, que es 2 / 100 en este caso, ¿sería simplemente rendimiento * precio, 0.01906 * (102 + 1 / 32) con los datos a continuación? Sin embargo, eso no suma el 2.000% que informa WSJ para US30.
4:58 PM EDT 09/17/21
Rendimiento
1.906% 0.021
Precio
102 1/32
Cupón 2.000%
rendimiento es cupón / nominal
Esa es la fórmula para el rendimiento actual, que no es el rendimiento que reporta el WSJ.
El rendimiento que ellos reportan probablemente sea el Rendimiento al Vencimiento, que es la tasa de interés equivalente que te daría el mismo retorno neto por un bono si reinviertes los cupones tal como los recibiste. En otras palabras, ¿a qué tasa de interés podrías invertir los 102 1/32 y obtener el mismo retorno efectivo que comprando el bono?
Esa fórmula de rendimiento requiere iterar en la tasa de interés (excepto para horarios de bonos muy simples), pero sabiendo el rendimiento, puedes descubrir el cupón con solo un poco de álgebra.
La fórmula para el precio dado un cupón y un rendimiento sería:
P = C/(1+r) + C/(1+r)^2 + C/(1+r)^3... + (100+C)/(1+r)^ndonde r y C son el rendimiento y el cupón periódico (por ejemplo, semestral), y n es el número de periodos hasta el vencimiento. Entonces puedes resolver la ecuación anterior para C sin iterar.
Un sistema alternativo de determinación de precios de bonos no tiene en cuenta la reinversión de cupones y, por lo tanto, es un sistema aproximado. Pero todo se puede calcular sin iteración:
x / 102.03125 = (1.906 / 2) * 60 / 100
x = 58.3415
y
58.3415 + 102.03125 = (cupón/2 * 60) + 100
cupón/2 = 1.0062
cupón = 2.012
http://www.kbhscape.com/bond.htm
Se debe tener en cuenta que "rendimiento" es el rendimiento al vencimiento y permite que el precio actual del bono alcance progresivamente el precio de redención.
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