¿Dividendo para los ETF "acumulativos"?

Question

Estoy mirando los ETFs de BlackRock y para aquellos en los que el "Uso de ingresos" está establecido en "distribución" puedo mirar en la Ficha informativa y encontrar el dividendo. Por ejemplo: https://www.blackrock.com/lu/individual/products/309035/ishares-core-msci-world-ucits-etf indica "Rendimiento de distribución: 1.67%". Parece extraño que esta información no esté directamente en la página web del fondo, sino que hay que abrir el pdf de la Ficha informativa.

Sin embargo, para aquellos en los que el "Uso de ingresos" es "acumulación" no logro encontrar ninguna información sobre el historial de dividendos del fondo.

Por ejemplo, el mismo fondo pero en "acumulación": https://www.blackrock.com/lu/individual/products/251882/ishares-msci-world-ucits-etf-acc-fund, ¿cuál es el dividendo para 2022?

Tenga en cuenta que ambos fondos tuvieron el mismo rendimiento en 2022: -18.1%.

Answer 1

No es sorprendente que el rendimiento de dividendos no esté en la página principal, que destaca el desempeño a corto y largo plazo del fondo.

Los dividendos no son un rendimiento, solo un flujo de efectivo. Si poseo un fondo que vale $100 y paga un dividendo de $5, ese dividendo proviene de los activos del fondo, que luego disminuyen en $5. Por lo tanto, ahora tengo un fondo de $95 y $5 en efectivo, por lo que mi riqueza no ha cambiado.

La página web lista el rendimiento total que tiene en cuenta esta caída de precio cuando se distribuyen los dividendos. Si solo tomara el precio de inicio y fin del fondo, y no contabilizara los dividendos, su rendimiento sería menor porque no tiene en cuenta los dividendos.

El rendimiento total es más relevante para los inversores en general; los dividendos solo son relevantes para los inversores que desean obtener algo de flujo de efectivo sin tener que vender inversiones periódicamente.

Por lo tanto, para un fondo acumulativo, la cantidad reinvertida es irrelevante. Cuando las acciones dentro del fondo pagan un dividendo, esos fondos se reinvierten, y por lo tanto, el valor del fondo no cambia.

Ambos fondos tuvieron el mismo rendimiento en 2022: -18.1%.

Ese es el rendimiento total, que es el rendimiento del cambio en el precio unitario del fondo más los dividendos (suponiendo que los reinviertas). Si observas el rendimiento de precio de cada uno, verás que el que paga dividendos tiene un rendimiento de precio más bajo que el que acumula debido a los dividendos que pagó.

Answer 2

Simplemente no hay dividendo, porque ese es precisamente el punto de un ETF acumulativo: no distribuye sus rendimientos a los inversores, sino que los reinvierte en las participaciones del ETF.