Escalar variables (Fracción vs % vs log) al hacer regresión de retornos de doce meses

Question

Estimada comunidad de Stack,

Mi pregunta es la siguiente;

Si mi variable dependiente son los rendimientos de doce meses.

Y como variables independientes tengo variables fiscales anuales como ROA y variables logarítmicas como el logaritmo del valor de mercado.

Donde ROA = Ingresos netos / activos totales

¿Debería escalar ROA ya sea como una fracción (por ejemplo, 0.05), un logaritmo (por ejemplo, -1.30) o un % (por ejemplo, 5%)?

Y de manera similar, ¿cómo debería escalar los rendimientos?

Supongo que la respuesta depende de qué cambio quiero analizar.

Sin embargo, si quiero ajustar ambas pendientes en un gráfico a lo largo del tiempo e interpretar sus coeficientes para una muestra transversal de acciones, ¿tendría más sentido utilizar una fracción, % o logaritmo para ROA?

¿Alguna intuición clara para esto...?

Answer 1

Para graficarlos puedo mantener tanto las variables dependientes e independientes como fracciones con la variable de registro como un logaritmo. O bien, mantener tanto las variables independientes como dependientes como un %, y dividir el beta del logaritmo por 100 para obtener una interpretación de cambio del 1%.

De cualquier manera, me dará un gráfico similar y interpretaciones parecidas. Solo que al informar las cifras, los retornos % y las proporciones % pueden ser más intuitivos.