Para algunas economías emergentes, las tasas de interés de la deuda soberana a veces son altamente volátiles: pasando por períodos de estabilidad y luego bruscos saltos hacia arriba/abajo.
Sin embargo, en los modelos de tiempo continuo, se vuelve muy difícil modelar ese tipo de patrón.
Mi pregunta: ¿existen modelos teóricos de deuda soberana que intenten abordar estas características de discontinuidad en los márgenes soberanos?
Cualquier pensamiento es muy apreciado.
La idea general es examinar la distribución de $\Delta V$ para un paso de tiempo fijo $\Delta t$. El modelo usual de proceso estocástico continuo es el proceso de Wiener, por lo tanto, la distribución de valores es normal. Aunque las transiciones más granulares (pequeñas) no estén distribuidas normalmente, la suma de muchas de esas pequeñas transiciones debería parecerse a una normal, según el Teorema del Límite Central. Pero si tu distribución de $\Delta V$ no parece normal (por ejemplo, si tiene 'colas pesadas'), entonces puedes argumentar que hay saltos más grandes intercalados entre las pequeñas transiciones que componen el proceso aleatorio usual. (Pista: ¿Por qué falla el TLC en estos casos?)
Puedes comenzar leyendo aquí primero. Luego sigue la huella de migajas de pan literaria.
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