Después de hacer un poco más de tarea, voy a añadir una respuesta aquí. Aunque la respuesta de @littleadv es básicamente correcta, es incompleta y simplificada.
Un IRA no se puede mantener en una cuenta de margen completa; eso es cierto. Hacerlo llevará a que el IRS descalifique el IRA y evalúe impuestos como si la cuenta se hubiera distribuido el día en que se abrió el IRA.
Sin embargo, el IRS permite lo que se conoce como una cuenta de margen limitada para IRAs. Una cuenta de margen limitada permite al titular comerciar con fondos no liquidados e invertir en la mayoría de los spreads de opciones que requieren margen.
https://www.schwab.com/learn/story/trading-options-retirement-account
Los traders calificados, cuyas cuentas estén aprobadas para opciones, tienen acceso a algunas estrategias que pueden usar en sus IRAs. Un inversionista necesita ser aprobado para negociar opciones, además de tener al menos un nivel de aprobación de opciones 2 para negociar spreads. Al ser aprobado, un IRA recibe "margen limitado", permitiendo el comercio de ciertos spreads de opciones. Es importante tener en cuenta que el margen limitado aún no permite pedir prestados fondos en el IRA para ejecutar operaciones. En cambio, margen limitado es un término que denota la capacidad de utilizar los ingresos en efectivo esperados de las posiciones no liquidadas para negociar ciertas opciones.
Entonces, la respuesta a mi pregunta es que colocar su IRA en una cuenta de margen completa que permita operaciones de margen reales como la venta en corto de acciones, y la venta de puts y calls al desnudo, sería lo que haría que el IRS gravara su IRA como si lo hubiera distribuido. Sin embargo, ningún corredor de buena reputación le permitiría hacer eso en primer lugar. Uno puede mantener y comerciar un IRA en una cuenta de margen siempre que sea una cuenta de margen limitada.
