Hay muchas formas de calcular un "spread estimado de oferta y demanda". La manera más sencilla es muestrear la oferta y demanda en una cuadrícula de tiempo regular (por ejemplo cada segundo), pero para eso necesitas todos los cambios en las comillas (una comilla es la mejor oferta y demanda, precio y cantidad).
Normalmente es más fácil (y más barato) obtener las comillas muestreadas justo antes de las transacciones del día. Por lo tanto, es natural calcular el spread promedio de oferta y demanda en esa base de datos. Desafortunadamente, este tiempo de muestreo es un tiempo de parada y no es un bien determinista que se conoce "a priori". Peor aún, es probable que la ocurrencia de una transacción no sea independiente del spread de oferta y demanda: lo más probable es que los traders o algoritmos estén haciendo un compromiso entre el costo de cruzar el spread y algunos predictores o un costo de espera. Debido a esto, el spread de oferta y demanda calculado justo antes de una transacción es en general menor que el "spread promedio de oferta y demanda" (en una cuadrícula de tiempo regular).
En este contexto, la pregunta original es: "¿es el spread de oferta y demanda muestreado justo antes de una transacción siempre más bajo que el spread de oferta y demanda muestreado en una cuadrícula de tiempo regular?"
