Me encontré con este artículo de investigación que muestra que la sesgo derivado de las superficies de opciones puede ayudar a explicar la sección transversal de rendimientos. https://pubsonline.informs.org/doi/10.1287/mnsc.2015.2379
¿Hay otros artículos similares que tengan otros factores relacionados con las superficies de opciones que puedan explicar los rendimientos de la sección transversal? Por ejemplo, cambio en la IV o en la relación de put call, ¿etc?
¡Hay mucha investigación! A continuación enumero solo algunos ejemplos de opciones que se utilizan para predecir los rendimientos futuros de las acciones (ya sea en conjunto o en la sección transversal). Por supuesto, también puedes utilizar los precios de las opciones actuales para predecir los rendimientos futuros de las opciones (u otras clases de activos).
Un conjunto de papers considera variables derivadas de las volatilidades implícitas de las opciones. Ejemplos de predictores incluyen cambios o spreads en la volatilidad implícita. También puedes aplicar estos predictores a la sección transversal de los rendimientos de bonos.
Una literatura reciente recupera (límites inferiores para) los rendimientos esperados de las acciones a partir de los precios de las opciones. Esto funciona para índices agregados y para acciones individuales. ¡Papers muy interesantes en mi opinión!
Otra literatura identifica primas de riesgo de varianza o primas de riesgo de cola como predictores de los rendimientos agregados de las acciones.
¡Y, por supuesto, hay mucho más trabajo!
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