Entiendo que los modelos ARMA-GARCH y sus variaciones se suelen aplicar a series temporales diarias. Aunque sé que estos modelos también se pueden estimar en datos mensuales, he visto pocas aplicaciones en la literatura. ¿Hay razones específicas por las que estos modelos no son comunes para datos mensuales? En caso afirmativo, ¿qué tipo de modelos (para la media y la volatilidad) se pueden utilizar, en general, como alternativa?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Nilo
Puntos
6
Técnicamente no hay razón para evitar ARMA-GARCH para datos de baja frecuencia (por ejemplo, mensuales). Cuando Robert Engle introdujo el modelo ARCH en 1982, su aplicación fue en datos trimestrales de inflación.
Preguntas diferentes pero no menos importantes son
- si los patrones ARMA y GARCH en datos mensuales son estadísticamente prominentes
y/o
- si son interesantes desde la perspectiva de la materia.
En cuanto a 1., el fenómeno del momentum en los precios de las acciones sugiere que ARMA puede ser relevante. No estoy seguro si la agrupación de volatilidad es prominente en los rendimientos mensuales de las acciones; supongo que no tanto como en los rendimientos diarios. Cont "Propiedades empíricas de los rendimientos de activos: hechos estilizados y cuestiones estadísticas" (2001) menciona la agrupación de volatilidad en datos diarios y a veces semanales pero ahí se detiene.
En cuanto a 2., no lo sé.
