¿Es apostar en "margen aislado" simplemente diversión loca o locura financiera?

Question

Primero, no, no estoy troleando, realmente he reflexionado sobre esta pregunta.

Algunas entidades ofrecen en la publicidad un apalancamiento pseudo de 10,000 veces en el llamado juego de "margen aislado". Ahora, he considerado un escenario teórico:

• Compro alguna criptomoneda por, digamos, 10€, con un apalancamiento de 10,000x apostando a que el precio subirá.
• Si el precio ahora sube a 10.10, es decir, un 1%, haría un beneficio de 1000€, que es un retorno de 100x.
• Si el precio cae un mínimo de 0.01%, a 9.999€, perdería los 10€ bajo el esquema de "margen aislado".

Ahora, teóricamente se podría ejecutar tal operación con 10 grandes empresas del índice DAX, y si solo una de ellas sube afortunadamente un 1%, obtendrías un retorno de 100x. Por supuesto, también serías liquidado rápidamente con un pequeño movimiento de precio, pero es suficiente tener suerte con solo una operación y habrías obtenido un beneficio muy alto.

¿Estoy pasando por alto algo? Es obviamente MUY arriesgado, pero ¿no sería divertido intentarlo con unos pocos euros, verdad?

Editar: En mi caso, si la operación está configurada para liquidarse con una pérdida del 0.01%, significa que la posición se cerrará automáticamente para evitar más pérdidas. Por lo tanto, no debería deberle a la entidad que ofrece el acuerdo fondos adicionales más allá de este umbral de pérdida predeterminado. (Margen Aislado)

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Descargo de responsabilidad importante: Los escenarios discutidos aquí son puramente teóricos y sirven únicamente con fines educativos o de entretenimiento. Participar en operaciones de alto apalancamiento implica un riesgo significativo, incluida la posible pérdida de su inversión. Esta discusión no es una recomendación ni un estímulo para participar en actividades financieras. Siempre realice una investigación exhaustiva o consulte a un asesor financiero antes de tomar decisiones de inversión.

Answer 1

Lo que estás pasando por alto es que tus pérdidas seguramente no están limitadas a tu inversión inicial. Por lo tanto, si el precio cae un 1%, ahora le debes a tu corredor 990€.

Simplemente poner una orden de venta a 9.999€ no resuelve el problema, ya que el precio podría caer por debajo de 9.999€ más rápido de lo que tu orden de venta puede ejecutarse. Ningún corredor serio te permitirá invertir con un apalancamiento de 10,000x y al mismo tiempo limitar tus pérdidas potenciales a la inversión inicial, ya que perderían cantidades masivas de dinero con eso.

Si crees que has encontrado una oferta así, es posible que hayas pasado por alto la letra pequeña que te dice que no es realmente una oferta tan buena y podrías terminar con una deuda significativa. O puede ser una estafa, en cuyo caso te robarán tu dinero y luego pedirán más.

Answer 2

El Stop Loss no es Magia

Si tu corredor pudiera obligar a alguien a comprar tus acciones en rápido declive a un precio específico, no serían un corredor, serían la persona más rica del planeta. En un mercado, lo mejor que tu corredor puede hacer es vender tus acciones al mejor precio que exista en el mercado. Es decir, ¡alguien tiene que querer comprar tus acciones en rápido declive! Y no tienen que aceptar el número que pongas en tu orden de stop-loss. Fácilmente pueden ofrecer menos, o mucho menos. Y si ningún otro comprador los está sobrepujando, entonces el precio puede caer justo pasado tu umbral de stop-loss por grandes cantidades.

Cuando un precio está bajando, puede ser una variación rutinaria. Pero también puede ser una venta de pánico. Y si es pánico, no hay razón para que los compradores formen una fila como ovejas y pidan precios en una línea continuamente suave hacia abajo hasta el siguiente punto de soporte, por cantidades arbitrarias de acciones. Si crees esto, entonces cambia a Dungeons & Dragons, porque obviamente prefieres la fantasía.

Si observas cualquier historial de precios de acciones con cualquier tipo de volatilidad, notarás algo curioso: no se parecen a ondas senoidales. Tampoco se parecen a ondas triangulares. A menudo, se parecen a ondas de diente de sierra. Eso se debe a que muy pocas acciones pueden generar tanta manía que el precio se dispare en poco tiempo. La progresión típica es que el precio suba lentamente durante muchas semanas y meses. Pero cuando el precio baja, puede hacerlo precipitadamente. Puede hacer movimientos bruscos hacia abajo en un día, a menudo en menos de una hora. Y cuando esto sucede, puedes apostar tus últimos euros que el precio no se verá como una función suave y continua sobre esas caídas.

Así que cuando solicites un stop-loss a 9.999 EUR, tu operación puede ejecutarse a 9.999 EUR. O tal vez a 9.9 EUR. O tal vez a 5 EUR. Todas estas opciones son posibles, dependiendo del volumen de acciones y la volatilidad. Si tu corredor te ofrece un intercambio apalancado de 10,000 veces con una inversión de 10 EUR, te están pidiendo que pagues 99,990 EUR si la seguridad cae a 0. Asegúrate de poder permitirte perder eso antes de mojarte los pies.

Answer 3

En la NYSE, la unidad más pequeña de precio de la acción es un octavo de un centavo, así que asumiría que para las bolsas europeas, es either the same, or 0.01 EUR, or 0.001 EUR. So a price of 9.999 EUR would either be impossible, or literally the smallest possible change. As other answers have said, a stop loss isn't guaranteed to get you a buyer in general, and a stop loss that's literally the smallest possible price change is even less guaranteed. You'd have to have not only someone wanting to buy at that price to trigger the stop loss in the first place, but also enough additional people to leave you enough shares to buy.

Para garantizar que puedas vender al precio, tendrías que comprar una opción de venta. Y la prima por una opción de venta en el dinero (o en el 99.99% del dinero) será aproximadamente igual a (en orden de magnitud, al menos) la volatilidad esperada de la acción, que va a ser mucho más que un punto base. So I don't think there's any way to get 10k leverage on a 10 EUR stock. Maybe if you go for Berkshire Hathaway (currently $597k/share) you could get 10k leverage, but I doubt it, and I think you'd have to spend a lot more than 10 EUR to get it.

Cualquier acuerdo en el que puedas capturar ganancias mientras dejas a otra persona con las pérdidas va a ser funcionalmente equivalente en al menos algún sentido a una opción, y se te cobrará por el servicio, ya sea llamado "prima", "interés", "tarifa financiera", etc. Mientras estés haciendo derivados, podrías simplemente comprar una opción de compra en su lugar. Entonces no tendrías que lidiar con obtener una posición larga para equilibrar la opción de venta.

En cuanto a si es una buena idea, si estás obteniendo suficiente disfrute, y estás arriesgando dinero que puedes perder fácilmente, entonces ve por ello. Tiene más sentido que poner dinero en una ruleta. Si lo haces esperando que te genere dinero, entonces sería una locura.

Answer 4

Casi con certeza estás entendiendo mal lo que va a suceder. No hay un solo "precio" donde puedas comprar y vender por la misma cantidad. Hay órdenes individuales a diferentes precios tanto para comprar (oferta) como para vender (demanda). El 'precio' que ves cuando miras gráficos de precios de acciones es el último precio de venta. Cuando no hay una brecha entre los precios de venta y compra, se produce una operación. Por lo tanto, cuando compras una acción a 10 EUR cada una, no hay nadie más dispuesto a comprar a ese precio o más alto, o la operación ya se habría realizado.

Si quieres apalancar 10 EUR en una compra de 100,000 EUR, debe haber alguien dispuesto a vender esa cantidad de acciones a ese precio exacto, y nadie más dispuesto a comprar tan alto o la operación ya se habría producido, por lo que el precio de la oferta actual será menor que 10 EUR. Digamos que las órdenes parecen así:

• demanda 5,000 acciones @ 10.05
• demanda 10,000 acciones @ 10.00
• oferta 2,000 acciones @ 9.99
• oferta 10,000 acciones @ 9.98

Apalancas tus 10 EUR para comprar esas 10,000 acciones y venderlas si el precio sube por encima de 10.10 o baja por debajo de 10, tu corredor realiza la operación y desembolsa 100,000 EUR. Tu cuenta ahora tiene un saldo de 10,000 acciones y -100,000 EUR. Los corredores no harán esto de forma gratuita, así que pagarás intereses sobre esos 100,000 EUR. Si tienes una orden para vender inmediatamente si el precio baja a menos de 10 y alguien vende 2,000 acciones a 9.99, tu corredor venderá las 10,000 acciones a 9.98 porque el precio ha bajado, perdiendo 2,000 EUR (en realidad, dado que ya no hay una oferta al precio de 10 EUR o mayor, pueden vender inmediatamente 2,000 acciones a 9.99 y 8,000 a 9.98, no estoy seguro). Tu cuenta ahora tiene 0 acciones y un saldo de -1,990 EUR. El corredor no va a tener que hacerse cargo de eso.

Si encuentras un corredor que dice que está dispuesto a hacer eso y asumir todo el riesgo, casi con seguridad es una estafa. De lo contrario, el corredor no durará mucho en el negocio.

Answer 5

Mientras que los precios de las acciones a menudo se representan como subiendo y bajando en un proceso suave, es importante entender que realmente representan una secuencia de instantáneas no necesariamente contiguas.

Supongamos, por ejemplo, que en algún momento dado, una acción que se negoció por última vez a $100 tiene una oferta publicada para comprar 10 acciones por $98, una oferta publicada para comprar diez acciones por $75 y muchas ofertas publicadas para comprar muchas acciones por $50, pero no hay otras ofertas publicadas entre $50 y $100, y alguien quiere vender 15 acciones al precio de mercado, ese vendedor recibirá $98 por diez de las acciones y $75 por cinco, dejando cinco órdenes pendientes a $75/acción. Si alguien más tenía una orden de stop de pérdidas para 100 acciones a $99, la orden de stop se activaría tan pronto como se realizara la primera venta a $98, pero el vendedor que desencadenó la venta podría vender las 15 acciones antes de cualquier venta resultante de la orden de stop. Esa orden resultaría en cinco acciones vendidas a $75 y 95 a $50, por un total de $5,125.

Si muchas personas han publicado órdenes de stop de pérdidas a $99, todas menos cinco de las acciones que se venderían como resultado se venderían a un precio de $50. Si resulta que se vendieron instantáneamente 1,000 acciones como resultado de órdenes de stop, el valor total de las ventas (asumiendo que las únicas ofertas de compra pendientes por encima de $50 fueron las descritas anteriormente) sería como máximo de $50,125, es decir, $50/acción por 1,000 acciones, más un extra de $25/acción por cinco acciones. No importa qué tan rápido actúen los vendedores, el total del "bote" disponible para los vendedores rápidos solo sería de $125 más allá de lo que recibirían los vendedores más lentos.