Los CFDs (Contratos por Diferencia) es un producto delta 1. Esta es una forma para que un inversor se ponga sintéticamente largo (corto) en el activo comprando (vendiendo) el CFD. Participan en la apreciación (depreciación) del activo sin tener que poseerlo. El inversor puede ponerse largo (corto) en el activo sin incluirlo en su balance. De hecho, están tomando prestado para obtener exposición al activo. Como posición apalancada, el inversor pagará financiamiento al bróker para poner la posición en su balance. El interés puede ser fijo o variable (SOFR + spd).
Si un distribuidor está pagando a un cliente la apreciación sobre el subyacente, tendrán que cubrirse buscando el riesgo, ya que están cortos en el activo. En otras palabras, obtener exposición larga al activo para cubrir su posición corta a través del CFD que vendieron al cliente. De hecho, están incluyendo el activo en su balance, y recibirán intereses por financiar la posición en nombre del cliente. Para cubrir el riesgo, tendrán que comprar el activo en el precio de ejercicio del CFD. Alternativamente, pueden obtener exposición larga al activo sintéticamente ellos mismos (es decir, comprar CFD también conocido como Permuta Total de Rentabilidad, futuro, forward, swaps de reversión (comprar call y vender put al mismo precio de ejercicio)).
En las fechas de intercambio de pagos intermedios, pagarían al cliente la apreciación o recibirían la depreciación; y recibirían el pago de intereses. En la fecha de vencimiento o intercambio de pagos final, pagarían al cliente la apreciación o recibirían la depreciación desde la última fecha de intercambio de pagos, recibirían el pago de intereses, y desharían su posición larga en el subyacente.
