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¿Cómo se lee esta fórmula económica?

De acuerdo, estoy tratando de entender e interpretar esta fórmula económica en una investigación donde la Volatilidad Implícita está regresada en la Volatilidad Realizada. Pero a pesar de que entiendo lo básico de lo que el autor de este artículo está tratando de transmitir, todavía estoy confundido por esta fórmula bastante compleja.

¿Podrías intentar desglosar la fórmula para mí? De esta manera podría entender a qué se refieren los elementos en la fórmula y cómo contribuyen a la fórmula, como lo haría una hoja de cálculo de Excel. ¡Eso sería de gran ayuda!

La fórmula se ve así y puedes encontrar cualquier otra información útil aquí yendo a "3.3.3 Modelos Empíricos", donde nos enfocamos en el modelo 1.

Fórmula Económica

~ Marco Johansson Törnblom

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Dave Farrance Puntos 86

Ese es un modelo para aplicar el método de mínimos cuadrados para encontrar los parámetros alpha0 y beta1 para predecir la varianza del próximo periodo de tiempo lnRV(t) a partir de la varianza medida en el periodo de tiempo actual lnIV(t-1). epsilon(t) es el término de error (diferencia entre el valor real y el valor predicho). El objetivo es que los cuadrados de los epsilones sean lo más pequeños posible. De ahí viene el nombre.

Por lo tanto, si deseas aplicarlo, probablemente tengas datos de varianzas de un papel de seguridad, etc. para los periodos de tiempo 1...t-1 y quieras predecir t lo mejor posible. Según el modelo, harías eso tomando los datos de los primeros t-2 periodos que tengas como medidas, porque sabes cuál fue la varianza para esos periodos y el periodo siguiente. Entonces puedes decir que lo que predices para el periodo i (i entre 1 y t-2) debe ser lo más parecido posible a lo que realmente mediste para el periodo i+1.

Para lograrlo, miras la suma para i de 1 a t-2 sobre epsilon(i)^2 y eliges los parámetros alpha0 y beta1 para que sean mínimos. Solo necesitas tener en cuenta que el error se calcula como epsilon(i)=InRV(i)-InIV(i).

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