Determinar una tasa de interés justa para un préstamo sin garantía con una cláusula no reembolsable

Question

Una empresa emergente está realizando una transferencia de acciones entre un nuevo cofundador y cofundadores existentes. El nuevo cofundador comprará las acciones de los cofundadores existentes a través de un acuerdo de préstamo entre ellos (préstamo no garantizado). Además, habrá una cláusula de no devolución en caso de que la empresa quiebre (la deuda se disuelve).

Entonces, mi pregunta es cómo determinar una tasa de interés justa (para que las autoridades fiscales no nos persigan) para dicho préstamo. Como punto de partida, estoy utilizando una tasa de interés promedio de empresas que ofrecen préstamos no garantizados. Pero entonces, ¿la cláusula de no reembolso debería agregar un prima de riesgo, ¿verdad? ¿Cómo se debe calcular esto?

Además, este no es un caso de EE. UU., sino escandinavo. Pero los fundamentos deberían aplicarse aquí. He llegado a una tasa de interés nominal de ~7.5% para el préstamo no garantizado sin una prima de riesgo adicional.

Answer 1

Esta es mi interpretación de la situación.

Supongamos que estamos tratando con un Fundador existente, quien estableció la compañía con 100 acciones a 1 SEK cada una.

Luego él presta 100,000 SEK al nuevo fundador para comprar 50 (50%) acciones.

El nuevo fundador no tiene nada que declarar inicialmente. El fundador existente ahora tiene una ganancia de capital por una venta de acciones a declarar de 99,950 SEK.

1. Si el préstamo se paga sin incumplimiento y sin que las acciones se disuelvan, entonces el fundador existente tiene ingresos por intereses que declarar a la tasa de interés específica. Tanto el fundador existente como el nuevo fundador tendrán ganancias de capital que declarar en futuras ventas de acciones.

2. Si el préstamo se cancela debido a la caída de las acciones, entonces se aplica lo siguiente:

• El accionista existente tiene una pérdida de capital (préstamo) de 100k (declarando cualquier interés interino recibido como ingreso por intereses). Esto sería bastante malo en un año donde no hay ganancias de capital compensatorias para el accionista existente.
• El nuevo accionista tiene un préstamo de 100k declarado como ingreso (¿o capital?) y una pérdida de capital de 100k por la pérdida de acciones. Esto sería bastante malo para el nuevo accionista si no se pudieran compensar.

Creo que tu sugerencia con respecto a la tasa de interés en general es bastante sensata. Esperaría que debe haber un rango de tasas de interés que de otro modo podrían ser viables.

Ten en cuenta que mi respuesta no se basa en absoluto en ninguna forma de legislación fiscal, solo en una comprensión vaga de los principios en general.

Interesado si esto parece aplicable a tu situación.