Tasa de retorno en una Anualidad de Seguro de Vida

Question

A medida que me acerco a la edad de jubilación, muchas personas sugieren las rentas vitalicias como una forma de financiar la jubilación. Es seductor, ya que típicamente tienen un pago de alrededor del 6%, es decir, 100K te compra 6k de ingresos por el resto de tu vida.

Sin embargo, lo que no mencionan es que cuando mueres, ellos se quedan con el principal pagado. Entonces, en la superficie parece que estás obteniendo un rendimiento del 6% en tu inversión, pero para tus herederos/estado eso no es así.

Entonces, suponiendo que pagas 100K, y vives durante 25 años, recibirías un total de 150K por tus 100K. Pero como ellos se quedan con esos 100K iniciales, tu ganancia real es solo de 50K. Esto se traduce en una tasa de rendimiento del 2%. Pero eso no es totalmente correcto: es menos que eso, ya que los 6K en el año 25 valen mucho menos que los 6K en el año uno.

Siento que la tasa de rendimiento real es alrededor del 1.75% dados los datos anteriores, pero no soy lo suficientemente bueno para hacer los cálculos. No he encontrado una fórmula que tenga en cuenta que la compañía de seguros de vida se queda con el dinero después de que mueres.

¿Alguien tiene tal fórmula?

Answer 1

su verdadera ganancia es de solo 50K.

Tienes razón sobre la ganancia nominal en dólares (ignorando la inflacción). Son $50,000.

Esto equivale a una tasa de rendimiento del 2%. Pero eso no es totalmente correcto.

Esto es incorrecto en todos los sentidos. La ganancia nominal es de $50,000 pero no puedes simplemente decir que el "interés promedio" es de $50,000 / 25 / $100,000, porque te limitaste a 25 años únicamente. Se convirtió en una Anualidad, no en una Perpetuidad.

La tasa de interés nominal real es 3.397% (ignorando la inflación). En esta calculadora, pagaste $100,000 al principio, recibiste $6,000 cada año durante 25 años, y te quedaste con $0 al final de los 25 años, y obtuviste una ganancia nominal de $50,000.

Puedes imaginar que eres un banco prestando $100,000 a la compañía de seguros, y la compañía de seguros te está pagando $6,000 cada uno de los 25 años (el último año todavía es un pago de $6,000, no $100,000). Los $6,000 cada año incluyen tanto un componente principal como un componente de interés. Es literalmente un préstamo que necesita usar una Tabla de Amortización.

De hecho, si vives el tiempo suficiente (por ejemplo, 100 años desde la compra), la anualidad se convierte en una perpetuidad, donde la tasa de interés nominal real es muy cercana al 6.000% (ignorando la inflación).

Entonces, ¿cómo tienes en cuenta la inflación? Hay 2 maneras:

1. No la tienes en cuenta. Simplemente comparas la tasa de interés nominal esperada de 2 productos, es decir, la anualidad del 6% de 25 años vs 25 años de Interés Fijo del Tesoro de los Estados Unidos.

2. Comparas la tasa de interés nominal esperada de los 2 productos anteriores y restas la inflación objetivo de la Reserva Federal del 2% a ambos productos. Esto es insignificante para tomar decisiones. La inflación de un producto no será mágicamente diferente de la inflación de otro producto.

Para referencia, este es el producto de la anualidad del 6%:

Años Vivos

Tasa de Interés Nominal

5

-30.191%

10

-8.351%

15

-1.289%

20

1.803%

25

3.397%

30

4.306%

35

4.860%

40

5.215%

45

5.449%

50

5.608%

Dado que la tasa de interés a largo plazo del Tesoro de los Estados Unidos es alrededor del 4.5%, diría que necesitas estar vivo por alrededor de 33 años para recuperar tu inversión.

*Olvidé decir que no hay una "fórmula" para la tasa de interés por año. Necesitas depender del algoritmo de la Calculadora Financiera o de Excel. Alternativamente, búsqueda binaria para resolver una ecuación. En Excel es:

=TASA(25,6000,-100000,0,0)

Answer 2

Vea otras respuestas sobre las anualidades. Son realmente un producto de seguros; estás pagando a alguien para que te garantice un ingreso continuo sin importar cómo estén funcionando las inversiones, por toda tu vida y/o la vida de todas las personas en la póliza si la has escrito para cubrir a un sobreviviente(s). Han hecho los cálculos y están dispuestos a apostar que el mercado funcionará lo suficientemente bien y/o que tú (y los sobrevivientes) morirán lo suficientemente temprano como para que no solo puedan costear este pago específico, sino que probablemente obtendrán una ganancia significativa. Tú estás adoptando el lado opuesto de esa apuesta, el cual sus estadísticas dicen que probablemente es el lado perdedor.

También estás apostando a que el contrato sobreviva; si la aseguradora quiebra, su seguro podría no ser lo suficientemente bueno como para cumplir completamente con sus compromisos. (Por otro lado, eso no es mucho más riesgoso que un banco quebrando y teniendo que depender del FDIC. Las aseguradoras grandes son del tamaño, y a veces son, grandes bancos).

Como siempre, la alternativa es autoasegurarse. Simplemente establece una estrategia de inversión en la que tengas suficiente confianza y que te gusten más las probabilidades. El "rendimiento a largo plazo del mercado" ha sido alrededor del 8%, y no es difícil ni especialmente riesgoso obtener aproximadamente ese rendimiento, si tienes la paciencia y las reservas para esperar en los años malos. Ciertamente hay riesgo, pero como siempre, necesitas equilibrarlo con la recompensa.

Haz tus propios cálculos para ambas opciones y considera si la seguridad vale la pena el costo. Y busca en diferentes lugares; cada compañía de seguros hace sus propios cálculos y puede hacer ofertas sustancialmente diferentes. Si eres considerado un riesgo preferido, algunas compañías pueden ofrecer más. Yo recibí una oferta mejor que el promedio a través del plan de jubilación de mi empleador, por ejemplo, aparentemente porque los tecnoadictos que llegan a la jubilación son considerados ligeramente menos riesgosos que la población en general.

En mi caso, he comprado una pequeña anualidad (que me costó alrededor de US$100k) para complementar la red de seguridad de seguridad social (cuando empiece a recibir eso), pero realmente estoy planeando autoasegurarme y vivir de mis inversiones. Tus puntos de equilibrio pueden ser completamente diferentes. Recuerda considerar la herencia, si la hay, al decidir cuánto comprar.

¡"Vive largo y prospera!"

Answer 3

Otro que el error matemático como base64 ilustró, tu intuición es correcta. Tu retorno real comienza negativo y aumenta al 6% mientras más vives.

Es importante recordar que las anualidades no son inversiones, son seguros. Así como el seguro de vida te protege de morir demasiado pronto (dejando a tus herederos con deudas o perdiendo una fuente de ingresos), las anualidades son un seguro contra morir demasiado tarde, es decir, sobrevivir a tus ahorros para la jubilación.

También como cualquier seguro, no deberías esperar obtener ganancias de ellos; están valuados de tal manera que la compañía de seguros, al emitir miles de anualidades, obtiene una ganancia en promedio. Algunas personas obtendrán un retorno más alto al vivir mucho tiempo, otras tendrán mala suerte (de 2 maneras) al morir temprano.

lo que no mencionan es que cuando mueres, se quedan con el capital pagado.

Si tu planificador "olvida mencionar esto", entonces necesitas encontrar un nuevo planificador. Probablemente solo estén interesados en venderte productos en lugar de ayudarte a planificar tu futuro y protegerte de eventos no planificados. Un buen planificador debería explicarte todos los detalles de lo que estás comprando, por qué los estás comprando, y cuáles son los riesgos.

Si solo son amigos o conocidos los que te sugieren esto, entonces simplemente están desinformados. Lo cual está bien, yo también estoy desinformado en muchas cosas; simplemente intento (a veces sin éxito) informarme antes de tomar decisiones que me afecten a mí o al futuro de mi familia de manera significativa.

Hay otras inversiones reales que pueden darte cerca de un retorno del 6% en promedio y preservar al menos parte del capital invertido. Pueden disminuir de valor con el tiempo pero no perderás todo al morir. Pregúntale a tu asesor sobre fondos mutuos de renta fija (que invierten en bonos, no garantizan un retorno específico por sí mismos) que son relativamente seguros (o al menos más seguros que algo como el S&P 500) y proveen ingresos periódicos. Si no necesitas los ingresos hasta que mueras, puedes reinvertirlos y mantener el principal hasta que los necesites.

Answer 4

Estoy en la situación y buscándome a mí mismo. La renta vitalicia tiene el beneficio de que el dinero está garantizado de no acabarse nunca hasta el momento en que mueras. En una cuenta de ahorros y sacando dinero, aún puedes tener $100,000 en el banco en el momento en que mueras, lo cual es inútil para ti. O te quedas sin dinero 10 años antes de morir, lo cual es peor que inútil.

La compañía de seguros obtendrá beneficios de ti individualmente si mueres temprano y perderá dinero contigo individualmente si vives mucho tiempo. Dado que tienen 10,000 clientes a quienes les pagan para obtener algo de beneficio en promedio. Para ti como individuo, "algo de beneficio en promedio" no es bueno.

Lo único que puedes hacer es comparar ofertas de diferentes compañías y con diferentes términos. Los términos más simples serían "paga hasta que mueras". Podría elegir "sigue pagando a mi esposa hasta que ella muera, al 100%, 66% o 50% de mi tasa". Podría elegir "paga X a mis herederos si muero en un plazo de diez años" para evitar la molestia de firmar el acuerdo y ser atropellado por un coche al día siguiente. Puedes tener un aumento anual automático.

Cada conjunto de términos cambia el pago. Tu única opción es comparar diferentes pagos, diferentes compañías de seguros y aceptar la mejor oferta que encuentres aceptable.

La variable más grande es cuánto tiempo vives, y eso no puedes cambiarlo.

Answer 5

Si decimos que la tasa de descuento "justa" es d, entonces después de n años, tu principal valdrá Pd^n.

Por ejemplo, supongamos que usamos una tasa de descuento del 96%, y mueres después de 25 años. Eso significa que hay $100*0.96^25 = $36k de valor presente que se va. Si restamos eso del monto original, encontramos que nos queda $64k de valor presente. Es decir, solo estás obteniendo el 64% de ese 6%, por lo que tu tasa de interés efectiva es del 3.84%.

En este momento, una tasa de descuento del 96% corresponde a una tasa de interés del 4.17%, que es mayor que la tasa de interés efectiva. Una tasa de descuento "justa" te daría una tasa de interés efectiva que coincida con la tasa de descuento. Así que mi suposición inicial de que el 96% era una tasa de descuento justa no estaba del todo correcta. Si quieres obtener el valor exacto, puedes poner la fórmula en Excel y usar la herramienta "buscar objetivo", y encontrarás que la tasa de interés efectiva adecuada es del 3.3976%.

No existe una fórmula cerrada para esto; cualquier calculadora usará métodos numéricos.