¿Cómo calculo el tipo de interés de mi letra del Tesoro dado un precio evaluado?

Question

Ej: Estoy viendo los 3 meses (13 semanas) Letra del Tesoro con vencimiento el 16/11/2023. El precio evaluado es 98,617417.

También lo es el tipo de interés: (100 - 98.617417)/98.617417 * (365/(13 * 7)) * 100 = 5.62327?

He visto que algunas fórmulas utilizan 366 días en lugar de 365. ¿Cómo puedo saber cuál utilizar?

¿O hay alguna forma más precisa de calcular el tipo de interés?

Schwab define "Precio evaluado" como "El modelo de evaluación de precios es una estimación calculada a partir de información alternativa, además de los datos de operaciones recientes. El precio puede diferir de las transacciones reales de mercado y debe utilizarse únicamente con fines de valoración aproximada de la cuenta. Póngase en contacto con nosotros para obtener información adicional sobre la comilla de una participación concreta."

Answer 1

He visto que algunas fórmulas utilizan 366 días en lugar de 365. ¿Cómo puedo saber cuál utilizar?

Puede utilizar cualquiera de los dos, o utilizar 360, que es común para anualizar el rendimiento basado puramente en un precio de compra con descuento, siempre que esté coherente al comparar los tipos con otras inversiones. Las letras del Tesoro no tienen un tipo de interés "real" publicado, sino que tienen un rendimiento basado en la diferencia entre el precio de compra (con descuento) y el precio nominal (100). Así pues, en este caso la T-bill obtiene un rendimiento no anualizado del 1,403% a lo largo de 13 semanas. Cuando anualizar que, por ejemplo, para compararlo con otras inversiones que tienen un periodo de tenencia diferente, entonces debe ser coherente al anualizar, y puede utilizar 365 para los años no bisiestos y 366 para los bisiestos, o utilizar siempre 365, siempre que sea coherente.

Tenga en cuenta que el número de días que utiliza no tiene absolutamente ninguna relación con el actual rendimiento que se obtiene de la inversión.

El "precio evaluado" simplemente significa que es posible que no pueda realmente comprar facturas a ese precio - significa que es un modelo precio basado en operaciones reales de mercado y otros datos de mercado. El precio real de compra de los billetes dependerá del precio que se obtenga en la subasta inicial o del precio al que alguien se los venda en el mercado secundario.