Los REIT son derivados
Con un derivado, se tiende a ser vulnerable al latigazo cervical, ya que su valor se ve influido por el cambio en el valor de una cosa en lugar de por su valor fundamental.
A continuación, echemos un vistazo a los primeros REIT aleatorios que comprobé, y veamos si su comportamiento en el mercado tiene algún sentido.
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^^ Vanguard VNQ doméstico RE. También pagó $16.46 dividendos totales en esos 5 años. *
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^^ SCHH Schwab US REIT ETF. También pagó 2,40 $ en dividendos. *
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_^^ SRET, un fondo indexado del Índice Solactive Global Superdividend que fue destrozado y nunca se recuperó. Eso sí, contiene algunas propiedades inmobiliarias internacionales. Pagó 12,02 $ en dividendos, un valor atípico en proporción al valor, lo que podría explicar algunos de el rendimiento flácido._ *
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^^ VNQI Vanguard Global ex-US Real Estate ETF mayoritariamente internacional. Pagó 6,54 $ de dividendos *
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^^ SRVR Pacer Data & Infrastructure REIT. Pagó 3,17 $ de dividendos *
* Los dividendos son el total a lo largo de 5 años. Divida por 5 para obtener los dividendos anuales medios.
¿Alguno de estos se parece al mercado de la vivienda???? ¿QUÉ?
(no es un titular, estoy gritando).
En todos ellos, fíjese en el bache de marzo de 2020 (cierres de COVID). Piense en ese momento. El sector inmobiliario estaba loco ya que todo el mundo estaba atrapado en casa, pensando en los límites y las imperfecciones de su hogar, y haciendo todo lo posible para avanzar o al menos remodelar/añadir. Fue un momento emocionante casi bonkers en bienes raíces. Así que si usted era dueño de una casa, que estaba bien. El precio de los materiales de construcción se disparó debido a la remodelación y a la demanda de nuevas construcciones, junto con las interrupciones de la producción debidas a los cierres patronales y las bajas por enfermedad, ya que media empresa se quedó sin trabajo a la vez... pero el coste de los materiales de construcción no es la mayor parte del valor total de la vivienda.
Hubo un problema con la suspensión de los desahucios, ya que "tener un hogar" es la mejor manera de frenar la tasa de infección: es muy difícil contener el COVID en los albergues y comedores. Pero aún así hubo graves consecuencias para los inquilinos que se negaron a pagar el alquiler, y si su negocio de alquiler tenía reservas financieras prudentes, debería poder capearlo.
Así que si usted estaba sentado en bienes raíces reales, que estaba bien. Que los bienes raíces no iba a caer en valor, y mucho menos en un 70% por el amor de Pete como hizo ese REIT.
La tierra tiene valor intrínseco aunque la casa se caiga. Un REIT no tiene valor intrínseco y puede llegar a cero.
¿POR QUÉ LA F****? De entrada, ¿qué es un REIT? Es una inversión que cotiza en bolsa. ¿Cuál es la característica fundamental de una inversión que cotiza en bolsa? que eligen que inversión ¿Busca? ROI - Retorno de la inversión en forma de "flujo de ingresos". Los REIT no existen para responder a SU pregunta de "¿cómo puedo asegurar el capital en bienes inmuebles?". Compiten por los dólares de los inversores con otras formas de inversión, y a los inversores lo que les importa es el rendimiento de la inversión en su plazo, que es relativamente corto. Por tanto, el valor intrínseco de los activos no se tiene debidamente en cuenta. El valor de una casa es lo que se puede conseguir para la casa, de un comprador de vivienda . El valor de la acción REIT es lo que se puede obtener por la acción, de un inversor . Los inversores tienen motivaciones diferentes a las de los compradores de vivienda.
La parte positiva es que nunca he tenido que cambiar un inodoro que goteara en SCHH.
